|
Альтернативную стоимость
Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Рентабельность капитала, характеризующая соотношение прибыли и капитала, использованного для получения этой прибыли, является одним из наиболее ценных и наиболее широко используемых показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования. Этот показатель позволяет аналитику сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием; оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли.
из других областей, либо увеличение производства или импорта этого ресурса, либо то и другое. В зависимости от конкретной ситуации, теневая цена ресурса будет равна либо его ценности при альтернативном использовании (т.е. альтернативной стоимости), либо издержкам увеличения предложения (т.е. предельным издержкам производства или импорта).
2-9. Кривая предельной выгоды МБ наклонена вниз; предельная выгода уменьшается по мере того, как продукт потребляется. Первые единицы потребленной продукции дают больше дополнительного удовлетворения, чем последующие. Кривая предельных издержек МС поднимается вверх; когда производится больше продукта, предельные издержки увеличиваются. Альтернативные издержки производства товара А увеличиваются, когда для производства продукта А начинают применять ресурсы, больше предназначенные для другого продукта. Оптимальное количество определенного продукта наблюдается в точке, где MB = МС. Если МС превышает MB, для этого применения следует выделять меньше ресурсов. Ресурсы имеют большую ценность при альтернативном использовании (что отражается МС), чем при данном применении (отражаемом MB).
В Стандарте 4 приведены основные принципы оценки и основные подходы к составлению отчета об оценке. Данный Стандарт также включает определение основных целей оценки и баз оценки, а также определение различных видов стоимости, таких как рыночная стоимость, рыночная стоимость прав аренды, рыночная стоимость в соответствии с законодательством ЕС, справедливая стоимость, стоимость при существующем использовании, стоимость при альтернативном использовании, стоимость замещения с учетом износа.
выполнить оценку стоимости при альтернативном использовании.
предполагаемой прибыпи при альтернативном использовании средств на создание,
В своей модели Рикардо показал, что взаимовыгодность внешней торговли сохраняется и тогда, когда международный обмен осуществляется с участием денег при сохранении принципа относительного преимущества. Вместе с тем теория сравнительных преимуществ Рикардо не свободна от некоторых недостатков, которые связаны прежде всего с известной условностью его модели, базирующейся на ряде существенных упрощений: введение в модель двух стран и двух товаров, наличие свободной торговли, предположение свободного перемещения рабочей силы внутри страны и отсутствия миграции между странами, определение постоянными издержек производства, отсутствие транспортных затрат, экономическое НТП, предположение полной взаимозаменяемости ресурсов при их альтернативном использовании. Однако значение наследия Рикардо для понимания современной мировой экономики огромно. Достаточно упомянуть, что его закон сравнительных преимуществ и некоторые идеи использовались в почти неизменном виде в качестве теоретического фундамента для базовой экономической теории внешней торговли вплоть до начала 60-х годов XX в.
Как уже отмечалось выше, основную часть этих издержек составляют упущенные возможности при альтернативном использовании капитала, "замороженного" в запасах. Каждая область бизнеса характеризуется своей внутренней нормой доходности (английский термин Internal rate of return - IRK). Капитал, вложенный в этот бизнес, в среднем (по стране, региону, городу) должен давать определенный процент дохода ежегодно. Капитал, вложенный в запасы, такого процента не дает. Следовательно, неполученный процент - это издержки хранения.
Однако кроме бухгалтерских, явных издержек существуют и неявные, скрытые издержки, которые также должны учитываться фирмой при оценке экономических результатов деятельности. Это платежи за ресурсы, которыми фирма владеет или которые;'использует. Они получили название, как ранее уже говорилось, альтернативных издержек, т. е. издержек упущенных возможностей: фирма может использовать в производственном процессе свое помещение и оборудование, свой денежный капитал, свой земельный участок и т. п. Хотя она не оплачивает эти издержки, фактически они существуют, так как при альтернативном использовании данные ресурсы могли бы принести ей доход. Поэтому эти скрытые издержки также
его альтернативном использовании;
годна как компаниям, так и акционерам. Она создает компании известность и предоставляет информацию о ней, а также облегчает ей доступ к заемному капиталу. Little-Mirrlees method (метод Литтла-Миррли-са): Вызвавший широкий интерес метод оценки проектов для развивающихся стран (developing countries). Исходным пунктом методологии авторов является деформация рынков продуктов и факторов производства. Их подход является по существу анализом результатов и затрат (cost-benefit analysis), в котором делаются поправки к ценам продуктов и факторов производства, а также ставкам процента. Мерой оценки является общественный нераспределеный доход, находящийся в руках государства и выраженный в конвертируемой иностранной валюте (foreign exchange). Авторы утверждают, что все расходы на проекты и доходы от них влияют на платежный баланс (balance of payments), а расчет в иностранной валюте наиболее точно отражает относительные общественные издержки и доходы от различных товаров и услуг в развивающейся стране. Авторы считают, что дополнительная единица потребления менее важна, чем дополнительная единица инвестиций. Однако дополнительное потребление, созданное данным проектом, имеет определенное социальное значение. Такое дополнительное потребление должно оцениваться принятой мерой оценки. Так как сбережения в стране меньше общественно оптимальных, дополнительная единица государственного дохода рассматривается как более ценная, чем дополнительная единица частного потребления. В соответствии с этими положениями при оценке проекта рассчитывается теневая цена (shadow price) используемого труда. Она равна предельному продукту (marginal product) труда при его альтернативном использовании плюс общественные издержки (social cost) на обеспечение дополнительного потребления рабочих, получающих (вероятно) более высокую заработную плату, и минус выгоды от возросшего потребления, измеренные в единицах общественного дохода. В своем анализе Литтл и Миррлис использовали концепции учетной и потребительской ставок процента. Первая отражает темп сокращения государственных доходов с течением времени. Ее величина зависит от общественной нормы прибыли от предельного общественно-
вынуждено влачить нищенское, жалкое существование? Наш (правда, неполный) ответ на данный вопрос таков. Промышленная революция и НТР тоже имеют свою собственную альтернативную стоимость; альтернативная стоимость этих революций для разных стран является различной. В странах со слишком высокой альтернативной стоимостью "локомотивов истории" промышленная и научно-техническая революции все еще не состоялись.
вынуждено влачить нищенское, жалкое существование? Наш (правда, неполный) ответ на данный вопрос таков. Промышленная революция и НТР тоже имеют свою собственную альтернативную стоимость; альтернативная стоимость этих революций для разных стран является различной. В странах со слишком высокой альтернативной стоимостью "локомотивов истории" промышленная и научно-техническая революции все еще не состоялись.
высокие темпы экономического роста и, соответственно, высокие темпы прироста потребления нефти; высокий же спрос на нефть делает неизбежными и высокие цены на нее на мировом рынке. Но переход от более низких к более высоким стадиям развития потребления (являющийся смыслом экономического роста), т.е. повышение нефтеемкости экономики имеет для развивающихся стран чересчур высокую альтернативную стоимость. Вот почему развивающимся странам не суждено стать крупными потребителями нефти и нефтепродуктов. Вот в чем заключается одна из причин постоянного завышения цифр цены нефти, закладываемых в прогнозы.
высокие темпы экономического роста и, соответственно, высокие темпы прироста потребления нефти; высокий же спрос на нефть делает неизбежными и высокие цены на нее на мировом рынке. Но переход от более низких к более высоким стадиям развития потребления (являющийся смыслом экономического роста), т.е. повышение нефтеемкости экономики имеегг для развивающихся стран чересчур высокую альтернативную стоимость. Вот почему развивающимся странам не суждено стать крупными потребителями нефти и нефтепродуктов. Вот в чем заключается одна из причин постоянного завышения цифр цены нефти, закладываемых в прогнозы.
Объекты проекта рассчитаны на длительный срок службы, поэтому при анализе сравнивает выгоды, получаемые в будущем, через длительные промежутки времени, с необходимыми в настоящее время затратами по проекту. Для этого используется техника дисконтирования, которая позволяет учесть альтернативную стоимость используемых в проекте финансовых ресурсов при их долгосрочном использовании.
Иначе говоря, необходимо определить экономическую альтернативную стоимость выгод и затрат.
Для этого в экономическом анализе следует опираться на два основных методических принципа, связывающих понятие альтернативной стоимости и причины, по которым финансовые цены могут не отражать экономическую альтернативную стоимость.
Импорт природного газа представляет альтернативу для страны, и цена импорта на газ отражает истинную альтернативную стоимость добычи природного газа в стране.
Простейший подход в этом случае заключается в оценке валовой продукции, полученной с земельного участка по рыночным ценам, из нее вычитают все издержки производства - включая средства на оплату работников, проценты на вовлеченный капитал. Разница между стоимостью продукции и издержками будет представлять собой альтернативную стоимость земли, которая принимается в качестве ее экономической
Правило окупаемости плохой критерий. Правило средней прибыли в расчете на балансовую стоимость активов, возможно, еще хуже. Оно не учитывает альтернативную стоимость денег и не опирается на потоки денежных средств проекта, а инвестиционные решения, принятые согласно этому правилу, могут быть связаны с рентабельностью уже осуществляемого фирмой бизнеса.
А. не ограничивается организованным обменом товаров. Обратимся к более широкому примеру. Любой тип международной торговли, который следует принципу сравнительных преимуществ, может рассматриваться как пример А. В этом случае предприниматели — агенты по продаже товаров какого-либо крупного поставщика, агенты по закупке товаров для розничной торговли, независимые посредники (брокеры) — выравнивают цены, по которым товары могут быть куплены или проданы в различных странах. Цены показывают альтернативную стоимость производства в том или другом месте. Приобретается товар в стране, где его альтернативная стоимость низка, и, продавая там, где она несколько выше, международный предприниматель, занимающийся А., получает прибыль и - хотя не намеренно -способствует более эффективному разме-
Аналитическая процедура Абсолютном выражении Аналитические показатели Аналитические зависимости Аналитических материалов Аналитических регистров Аналитической деятельности Аналитическое обеспечение Аналитического инструмента Аналитического показателя Аналитика поскольку Анализировать деятельность Абсолютно необходимы вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
