Брокерской деятельностью

Эти новые онлайновые финансовые службы ставят серьезные проблемы перед традиционными брокерскими конторами, привыкшими оказывать услуги при личном контакте или по телефону. Большая часть данных, которые брокерские конторы предоставляют своим клиентам, теперь бесплатно доступна по Интернету. Этим фирмам нужно принять важное стратегическое решение: будут ли они использовать современные технологии, чтобы стать в равные условия с электронными брокерами? И если да, то в чем они могут быть лучше? Или они будут использовать эти технологии, чтобы увеличить свои традиционные преимущества: использование высококвалифицированного персонала, обученного строить долгосрочные взаимоотношения с клиентами. Если пойти по второму пути, то как можно использовать технологии для повышения эффективности и как воспользоваться популярностью Интернета себе на пользу?

Разумеется, у биржи должен быть товарный запас на складе, гарантирующий выдачу контрактируемого товара по первому требованию. Кроме того, фьючерсные биржи имеют гарантированный финансовый фонд, образуемый брокерскими конторами, которые могут иметь лишь члены расчетной палаты. Хотя сами члены палаты на бирже играть не могут (это делают их клиенты), но несут за клиентов финансовую ответственность перед расчетной палатой биржи.

45% - с прибыли, полученной биржами и брокерскими конторами, а также предприятиями, осуществляющими посреднические операции и сделки;

Комбинация ECN и прямого доступа, предлагаемая онлайновыми брокерскими конторами, произведет революционный переворот в возможностях для серьезных розничных трейдеров и краткосрочных инвесторов. Конечно, благоразумия ради мы должны подчеркнуть слово "возможности". Прямой доступ не делает торговлю и краткосрочное инвестирование менее "рискованными". Просто он несет в себе потенциальные преимущества:

нованы на инвестиционной привлекательности определенных ценных бумаг. Может оказаться, например, что брокерская фирма является дилером этих акций. Исследование, проведенное в 1996 г. Колумбийским университетом, подтвердило, что для инвесторов следование совету брокера далеко не всегда оказывалось наилучшим решением. Университетская бизнес-школа проанализировала более 8000 аналитических отчетов по акциям, произведенных брокерскими конторами. Вывод исследования состоит в том, что брокеры часто подвергаются давлению со стороны компаний и вынуждены преувеличивать оптимизм в своих аналитических отчетах об акциях компаний, которые также являются клиентами брокерской конторы. Хотя этот факт не стал сюрпризом, данное исследование Колумбийского университета явилось первым полноценным анализом, который подтвердил существование подобной проблемы. Итак, на вопрос, с которым сталкивается всякий инвестор — «Как следует выбирать акции?», — ответ будет следующим: читайте и изучайте. Интересуйтесь мнением брокеров по поводу различных бумаг, но не просите у них совета, какие акции покупать. Читайте отчеты, материалы различных аналитических служб, финансовую прессу. Освойте разнообразные методы фундаментального и технического анализа и научитесь выбирать акции в соответствии с теми принципами, которым вы доверяете, чтобы предсказывать будущую конъюнктуру рынка.

Уведомление покупателем продавца об исполнении опциона. Технически может происходить как произвольным образом, так и в соответствии с процедурными предписаниями, разработанными Опционной клиринговой корпорацией, а также брокерскими конторами.

Большие убытки на фондовом рынке в октябре 1987 г. возникли отчасти благодаря чрезмерной спекулятивной активности, связанной с опционами. В реальности даже брокерские конторы не могут полностью предвидеть уровень возможных убытков, которые следуют за неожиданным падением рыночных цен на несколько сотен пунктов. Теперь многие брокерские конторы больше не позволяют совершать короткие непокрытые продажи опционов на биржах или ограничивают такую деятельность, например, не разрешая пользоваться для нее залоговыми счетами. Если вы хотите взять на себя высокие риски, то будете ограничены в этом правилами, разработанными брокерскими конторами. Если по позиции возникают большие убытки и инвестор не может их покрыть, то брокерская контора вынуждена возмещать эти убытки. Чтобы защитить себя, конторы требуют деньги или иное обеспечение в залог, и размеры этого залога в настоящее время стали больше.

Передача прав (assignment) — исполнение опциона против его продавца, совершаемое на случайной основе или в соответствии с порядком процедур, который разработан Клиринговой опционной корпорацией и брокерскими конторами.

Технология и огромные ресурсы агентства Рейтер широко используются банками, брокерскими конторами и другими потребителями на финансовых и деловых рынках. Каждый может получать новости и котировки цен почти на 300000 Терминалов Рейтер (Reuter Terminals), объединенных глобальной спутниковой коммуникационной сетью. Другая сторона деятельности агентства Рейтер — предоставление новостей для прессы и широковещательных компаний по всему миру. Агентство Рейтер получает информацию изо всех уголков мира при помощи 128 бюро в 86 странах с персоналом, насчитывающим 1600 репортеров, фотографов и операторов. Ни в одном другом агентстве новостей нет такого количества журналистов (1800 репортеров). Постоянным сот-

ходится вступать в контакты с банками, биржами, брокерскими конторами, инвесторами, рекламными бюро, страховыми компаниями, поставщиками и потребителями, консультирующими фирмами и другими предпринимательскими структурами для решения вопросов инвестирования, кредитования, рекламы, страхования, приобретения акций или иных ценных бумаг, маркетинговых услуг, образования совместных предприятий и т.д. В этих случаях существует реальная угроза Э.б.п., исходящая от недобросовестных партнеров или клиентов, целью которых является получение сверхприбыли.

БРОКЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ - в соответствии с российским законодательством под Б.д. понимается совершение биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента. Б.д. осуществляется брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами.

2) не являясь брокерскими фирмами или независимыми брокерами, могут участвовать в биржевой торговле: непосредственно от своего имени только при торговле реальным товаром за свой счет без права на биржевое посредничество; через организуемые ими брокерские конторы; на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже (ст. 20 Закона о товарных биржах).

4.3. — управление брокерской деятельностью;

Как отмечалось в главе 9, однобанковые холдинговые компании могу! заниматься целым спектром видов небанковской деятельности и привлекать средства г нерегулируемого рынка коммерческих бумаг, а потом переводить эти средства в свой банк. Более того, банковские холдинги могут заниматься и брокерской деятельностью, что позволяет банковским корпорациям эффективно обходить отдельные положения Закона Гласса—Стиголла. Именно вышеперечисленные факты обусловливают быстрый рост числа однобанковых холдинговых компаний между 1973 и 1990 гг., что и отражено в табл. 10-2.

Одним из главных участников биржевых торгов является брокерская контора или брокер. Брокерская деятельность регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг". Она предполагает совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения (комиссии) или доверенности. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером. Особенностью брокерской деятельности является ее посреднический характер.

Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером.

big bang («биг бэнг»): Пик процесса дерегулирования в Великобритании, достигнутый в октябре 1986 г., когда отменили фиксированные комиссии в торговле ценными бумагами и разрешили в каждом конкретном случае согласовывать размер компсски. Кроме того, были устранены барьеры, четко разграничивавшие деятельность различных типов финансовых институтов, в результате чего крупные коммерческие и торговые банки получили разрешение заниматься брокерской деятельностью.

Брокерской деятельностью является деятельность, связанная с совершением сделок с

бумаг с брокерской деятельностью, дилерской деятельностью и деятельностью по

занимающийся брокерской деятельностью. Брокерской деятельностью

Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером.

теперь брокерской деятельностью может зайиматься и гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. По новому положению профессиональная деятельность на РЦБ будет осуществляться исключительно на основании лицензий, выдаваемых федеральными органами исполнительной власти и Центральным банком РФ, которому ФКЦБ выдала генеральную лицензию на работу с кредитными органами.

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность