|
Банковской монополии
• проблема банковской ликвидности и снижение доходности традиционных видов банковских услуг и операций;
прибыли. Несмотря на относительную самостоятельность ставок еврорынка, сохраняется их зависимость от ставок национальных рынков ссудных капиталов. Вместе с тем международные процентные ставки оказывают обратное влияние на уровень национальных ставок. Мировой рынок ссудных капиталов способствует нивелировке национальных ставок, которые имеют тенденцию колебаться вокруг интернациональной ставки процента. Процентные ставки дифференцированы. С 60-х годов на мировом рынке преобладают плавающие процентные ставки, которые меняются через согласованные интервалы времени (3—6 месяцев) в зависимости от рыночной конъюнктуры. Колебание процентных ставок обусловлено состоянием экономики, международных валютно-кредитных и финансовых отношений, банковской ликвидности, темпом инфляции, динамикой плавающих валютных курсов, увеличением валютного и кредитного риска международных операций, направлением национальной кредитной политики.
Традиционной проблемой в сфере банковской деятельности в современных условиях является повышение банковской ликвидности. Понятие «ликвидность» часто отождествляют с платежеспособностью.
ЛИКВИДНОСТЬ - подвижность активов предприятий, фирм, банков, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований. Различают ЛИКВИДНОСТЬ банков, фирм, ликвидные активы, ликвидные средства. ЛИКВИДНОСТЬ банка - способность обеспечить своевременное погашение обязательств, т.е. степень соответствия активов и пассивов банка по объемам и срокам. Для определения степени банковской ЛИКВИДНОСТИ во многих странах используются системы коэффициентов ЛИКВИДНОСТИ как соотношение определенных статей их актива и пассива, разрабатываются и утверждаются нормативные акты, предписывающие поддерживать установленный уровень этих коэффициентов. Повышение ЛИКВИДНОСТИ предполагает снижение прибыльности банковского учреждения в связи с увеличением доли ликвидных активов. Под ликвидными активами понимаются легко реализуемые средства - краткосрочные государственные ценные бумаги, текущие счета, наличность и т.п., которые почти не приносят дохода в виде процента. Однако в период кризиса, депрессии, кредитные учреждения для выполнения своих обязательств вынуждены накапливать ликвидные активы путем продаж высокодоходных, но долгосрочных ценных бумаг.
Мы провели тесты различных правил принятия решений, используя месячные данные свободных резервов банков (избыточные резервы минус переучтенные векселя) и индекса Standard & Poor's 500. Мы пришли к выводу о том, что наилучшим является следующее правило: покупать акции S&P, когда график свободных резервов поднимается над своим простым скользящим средним длиной 19 месяцев, указывая на начало растущего тренда банковской ликвидности. Продавать и открывать короткие позиции следует, когда график свободных резервов пересекает сверху вниз свое простое скользящее среднее длиной 19 месяцев, указывая на начало падающего тренда банковской ликвидности (см. рис N-2, N-4 и N-5, стр. 306-307).
зис (кризис «банковской ликвидности»), разразившийся в августе 1995 г.
Центробанка от 17 августа - кризис банковской ликвидности, объявление
быточной банковской ликвидности в условиях дефицита финансовых
Установление норм обязательных резервов коммерческих банков, с одной стороны, способствует улучшению банковской ликвидности, а с другой — эти нормы выступают в качестве прямого ограничителя инвестиций. Изменения норм обязательных резервов — метод прямого воздействия на величину банковских резервов. Впервые данный метод применили в США в 1933 г.
Установление норм обязательных резервов коммерческих банков, с одной стороны, способствует улучшению банковской ликвидности, а с другой — эти нормы выступают в качестве прямого ограничителя инвестиций. Изменения норм обязательных резервов — метод прямого воздействия на величину банковских резервов. Впервые данный метод применили в США в 1933 г.
В целях поддержания банковской ликвидности контокоррентный кредит предоставляется чаще в краткосрочном порядке для финансирования текущего производства и обращения и не связан с программой долгосрочных вложений. Банк осуществляет постоянный контроль за деятельностью заемщика и его финансовым положением путем анализа предоставляемой финансовой отчетности, а также за соблюдением условий кредитного договора. В случае ухудшения финансового положения заемщика и при нарушении условий кредитования банк может приостановить кредитование по контокорренту и изменить форму кредитных отношений с заемщиком.
Потеря эффективности Рисунок И-2 показывает, что в монопольной банковской системе процентная ставка по банковским ссудам больше предельных издержек кредитования. Следовательно, при этом не достигается аллокационная эффективность, так что имеет место потеря эффективности вследствие банковской монополии (efficiency loss due to bank monopoly). Последний доллар, выданный в виде ссуды, не отражает должным образом фактические (социальные альтернативные) издержки. Это означает, что ресурсы, используемые для банковского кредитования, не распределяются с наименьшими издержками. От такого неправильного распределения теряет общество в целом, так как ресурсы могли быть использованы для других целей и с меньшими издержками.
Важным последствием потери эффективности вследствие банковской монополии является сокращение банковского кредитования относительно того объема, который имел бы место в условиях совершенной конкуренции. Это хорошо видно на рис. И-2. При совершенной конкуренции объем кредитования будет соответствовать точке С и равняться LC. В условиях монополии эта величина упадет до LM.
площадь верхнего прямоугольника на рис. 11-2. Это означает, что часть излишка для потребителя, которая возникла бы при совершенной конкуренции, перераспределяется и переходит владельцам банков в монопольной банковской системе. Экономисты называют такую ситуацию эффектом перераспределения вследствие банковской монополии (redistribution effect due to bank monopoly).
Другая часть дополнительной выгоды, которую теперь не получают заемщики вследствие банковской монополии, представлена площадью нижнего заштрихованного треугольника. Поскольку и заемщики, и сами банки остаются вне этой области на графике при банковской монополии, то это чистые потери для общества в целом.
Потеря эффективности вследствие банковской монополии (efficiency loss due /о bank monopoly) — недостижение эффективности распределения ресурсов, возникающее при монопольной банковской системе, в которой последний доллар банковских ссуд не отражает фактических издержек, связанных с выдачей этого доллара в качестве ссуды. Означает, что ресурсы, используемые для кредитования, не распределяются с наименьшими издержками.
Эффект перераспределения вследствие банковской монополии (redistribution effect due to bank monopoly) — в монопольной банковской системе потребительский излишек, который получали бы потребители при совершенной конкуренции, присваивается банками в виде их прибыли.
Потеря эффективности вследствие банковской монополии (efficiency loss due to bunk monopoly) — недостижение эффективности распределения ресурсов, возникающее при монопольной банковской системе, в которой последний доллар банковских ссуд не отражает фактических издержек, связанных с выдачей этого доллара в качестве ссуды. Означает, что ресурсы, используемые для кредитования, не распределяются с наименьшими издержками.
Эффект перераспределения вследствие банковской монополии (redistribution effect due to bank monopoly) — в монопольной банковской системе потребительский излишек, который получали бы потребители при совершенной конкуренции, присваивается банками в виде их прибыли.
Шевалье знал, что это было не так, и указывал на то, что сторонники банковской монополии еще не сумели достаточно внятно объяснить причину своего особого отношения к банкам. Воловски обосновал противоположную позицию в книге внушительных размеров [La Question des Banques", 1864], которая, впрочем, не внесла ничего нового в то, что уже было сказано о предмете ранее. Книга почти целиком состояла из переложения взглядов других авторов и комментариев относительно политических тенденций в банковской сфере. Однако вклад Воловского в развитие теории во Франции не следует недооценивать, поскольку среди всех французских экономистов он был наиболее яростным защитником использования учетной ставки для контроля за денежными потоками.
Те же призывы в пользу свободы банковского бизнеса, которые время от времени выдвигаются сегодня, в основном исходят от тех, кто на самом деле не является сторонником этой свободы как таковой. Эти призывы являются продуктом теории "денежного чуда" ("money magic"). Такие требования свободы основываются на представлении, что она сможет предоставить кредитные ресурсы практически в неограниченных объемах. Эта теория видит источник всех экономических и социальных проблем в дефиците банковских услуг, который является результатом банковской монополии [см. Hake and Wesslau, "Free Trade in Capital", 1890; Henry Meulen, "Free Banking" (1st Edition, 1917, and Edition, revised 1934)]. Что касается практической политики, то здесь все тенденции направлены на усиление централизации. Когда в XIX в. был сделан выбор в пользу контроля за эмиссией банкнот, депозитный бизнес в силу разных причин был оставлен "свободным". Теперь же появляются признаки приближающегося контроля и за этой сферой. Этот контроль обеспечит окончательную концентрацию монетарной власти в руках центрального органа и явится вполне логичным следствием философии централизации и денежной доктрины. Сильные тенденции подобного рода уже наблюдаются в Германии и Соединенных Штатах. И если в Соединенных Штатах они существуют лишь в виде планов [см. Чикагский стопроцентный план банковской реформы (Chicago 100 percent Plan of Banking Reform), изложенный Хартом (A. G. Hart) в статье под заголовком "The Chicago Plan of
Банковская статистика Безусловное соблюдение Безусловно относятся Библиотечного обслуживания Библиотечно информационного Битуминозных песчаников Благодаря концентрации Благодаря прогрессу Благодаря сокращению Благодаря внедрению Благополучия предприятия Банковские реквизиты Благоприятные возможности вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
