|
Циклических колебаний
Нельзя не учитывать циклических изменений в деятельности промышленного объекта в ходе принятия управленческих решений. Ведь это значило бы вступить в противоречие с хозяйственными реалиями и в конечном итоге потерпеть экономический крах. Так происходило неоднократно в управлении экономикой, когда
Сложная и нестабильная среда. Это наименее благоприятное состояние внешней среды для деятельности службы персонала. Оно делает процесс кадрового планирования чрезвычайно трудным. Прогнозировать кадровые изменения сложно из-за высокого уровня комплексности проблем, затруднений со сбором информации и невозможности основываться на прошлых тенденциях. Управление персоналом, его планирование чрезвычайно осложнено из-за циклических изменений потребности в персонале из-за нестабильности рынка. Оценить информацию очень трудно вследствие большого количества включенных переменных. Вероятно, придется более широко использовать услуги кадровых агентств.
Человек существует в системе непрекращающихся циклических изменений: происходит непрерывная смена времени суток, а также смена времен года. Первое происходит вследствие вращения Земли вокруг своей оси, второе — вследствие наклона оси, а также вращения вокруг Солнца. Однако это ещё не свидетельствует о том, что хозяйственную деятельность имеет смысл рассматривать исключительно в рамках одного законченного цикла. Цикл потому и цикл, что, снова и снова возобновляясь, не имеет ни начала ни конца: любой период времени, отложенный на циклической оси, имеет на этой оси свои полные аналоги в неограниченном количестве.
Когда отношение двух простых скользящих средних пересекало уровень 1.00, давался сигнал об изменении тренда. При этом торговые позиции также менялись в направлении тренда. Количество наблюдений (п), которые необходимо использовать для расчета скользящего среднего, что- бы выделить тренд, зависит от периода циклических изменений в исследуемом временном ряду. Существует 10000 (10x100) комбинаций двух простых скользящих средних, дайна которых изменяется от 1 недели (это сам исходный ряд данных) до 100 недель. Мы не проверяли все возможные комбинации. Вместо этого сначала мы провели тесты для некоторого набора комбинаций, равномерно распределенного по всем 10000 возможным комбинациям, а затем провели тесты «точной» настройки в областях, показавших при «грубой» настройке наилучшие результаты.
Пересечение графиком индикатора уровня 100 говорит о смене тренда и является сигналом к смене торговых позиций в направлении пересечения. Количество периодов л, по которым рассчитываются темпы изменений, зависит от длины периодов циклических изменений временного ряда. Оптимальные значения определяются с помощью процедуры последовательного
С помощью правила пересечения простого скользящего среднего при анализе одного ряда данных можно отождествить тренд. Когда недельная цена закрытия NYSE пересекает свое простое скользящее среднее длиной л, поступает сигнал к изменению торговых позиций в направлении пересечения. Количество периодов л, которое необходимо использовать для расчета, зависит от длины периодов циклических изменений временного ряда.
С помощью правила пересечения простого скользящего среднего при анализе одного ряда данных можно отождествить тренд. Когда недельный оборот NYSE пересекает свое простое скользящее среднее длиной п, поступает сигнал к изменению торговых позиций в направлении пересечения. Количество периодов п, которые необходимо использовать для расчета, зависит от длины периодов циклических изменений временного ряда. Оптимальные значения определяются с помощью процедуры последовательного перебора возможных п на компьютере. Мы провели тесты для всех п от 1 до 208, что соответствует простым скользящим средним длиной от 1 недели (сам исходный ряд данных) до 208 недель. Результаты оптимизации для всех п представлены на рис. V-21 - V-24 (стр. 533-543). Под «капиталом» понимается полная прибыль или убытки, полученные в каждом испытании (для каждого п).
Падение PMI ниже уровня 50 предсказывает рецессию в среднем за два месяца, а падение ниже 44 всегда предсказывает абсолютное снижение экономической активности. Минимумы, достигавшиеся PMI в стадиях спада, в среднем составляют 35, а после разворота от минимума он в среднем за 4 месяца достигал уровня 44, что всегда совпадало с минимумом экономического цикла. В целом, PMI надежно предсказывает поворотные точки циклов роста (то есть циклических изменений на стадиях роста экономики), но с его помощью сложно отличить цикл роста от общего глобального экономического цикла (по статистике США после Второй Мировой Войны, 82% всех пиков делового цикла сопровождались рецессией, то есть циклы роста - явление достаточно редкое).
Двумя наиболее авторитетными специалистами в области применения циклического анализа на товарных фьючерсных рынках являются Дж. Бернстайн (компания МВН Commodity Advisors) и У. Брессер (HAL Market Cycles). И та, и другая компании публикуют весьма популярные бюллетени, основанные на анализе циклических изменений. Однако их подходы к определению временных факторов различны. Во-первых, для краткосрочного временного анализа Брессер использует все календарные дни, а Бернстайн - только торговые. Они также используют различные технические методы.
лесов или происходит в рамках циклических изменений климата, происходя-
фазы, которые проходит экономика в результате циклических изменений: пик, соответствующий периоду, в течение которого объем производства достигает своего максимального значения; кризис (сокращение), когда наблюдается снижение реального объема производства; дно («подошва») — точка, в которой реальный выпуск доходит до своего минимального значения; подъем — период, характеризующийся ростом реального валового национального продукта. Сокращение об-
Тенденция медленного, постепенного понижения мировых цен на нефть на фоне их циклических колебаний связана в значительной мере с тенденцией понижения цен в тех отраслях мировой экономики, с которыми нефтяная промышленность находится в непосредственном взаимодействии. Например, долговременное устойчивое понижение цен в мировой черной металлургии способствует понижению цен в нефтяной отрасли как крупном потребителе черных металлов.
ды государственного регулирования и воздействия на ход экономического цикла. Конечно, эта политика не может устранить циклический характер развития производства. Но она бесспорно помогает сокращать размах циклических колебаний и в известной степени стабилизировать экономику.
После анализа тренда и циклических колебаний следует вычленить из временного ряда сезонные колебания внутри года. Объем продаж и сумма выручки в зимние месяцы могут быть выше, чем в летние. Неравномерная в течение года динамика относится и к другим показателям деловой активности, например к ценам на отдельные виды товаров, транспортным издержкам, к расходам по сбыту и т.д.
Целью статистического анализа циклических колебаний процентных ставок являются исследование длины циклов (продолжительность периода времени между двумя смежными пиками), их амплитуда, период запаздывания, автокорреляции в остатках ряда и другие параметры.
На практике применяются различные способы исследования циклических колебаний процентных ставок, в том числе изучение вариации вокруг трендов, исключение сезонных колебаний, гармонический анализ и ряд других.
Выявление циклических колебаний осуществляют путем эли-
Одним из способов определения циклических колебаний является гармонический анализ временного ряда процентных ставок, который заключается в нахождении конечной суммы уровней ряда с использованием функций косинусов и синусов времени. Каждый член ряда динамики рассчитывается как слагаемое постоянной величины с функциями косинусов и синусов определенного порядка. Таким образом, заданная периодическая функция выражается в виде ряда Фурье по гармоникам разных порядков.
Пример 14.7. Предполагая наличие циклических колебаний, проведем гармонический анализ динамики отклонений от линейного тренда данных о ставках по кредитам (у, — у,) .
Более простым способом выявления циклических колебаний процентных ставок является метод скользящей средней. По скользящей средней можно выравнивать как фактические данные ряда динамики, так и их процентные отношения к тренду. Суть этого метода заключается в том, что рассчитывается средний уровень из определенного числа первых по порядку уровней ряда (как правило, трех, пяти или семи), далее — средний уровень из такого числа уровней, начиная со второго, затем — начиная с третьего и т.д.
4. Наносим значения эмпирических и выравненных данных на график для получения наглядного изображения циклических колебаний процентных ставок.
Выявление основной тенденции осуществляется подбором наилучшей аппроксимирующей функции, которая, как правило, не должна иметь ^-обратную формулу. (Это проявление циклических колебаний.) Современные пакеты прикладных программ предлагают выбор (в том числе автоматический) около 16 функций. Как правило, вековой тренд неплохо отражает прямая. График выравнивания курса доллара к марке по прямой линии (у = 1,6853 — 0,004 t) приведен на рис. 15.3. Исходными данными послужили среднемесячные курсы за апрель 1987 г. — ноябрь 1996 г. (по данным аген-
Ценообразования продвижения Центральный процессор Центральным правительством Целесообразной деятельности Центральной предельной Центральное статистическое Центрального процессора вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
