Диапазона возможных

Inside Day — внутренний день. День, в течение которого общий диапазон цен находился в пределах диапазона предыдущего дня.

Например, если определенный бар, подвергаемый вами исследованию, открылся в своей верхней трети и закрылся в нижней трети основания (его внутреннее обозначение 13 делает его "бродягой", по нашей терминологии, и точно сообщает нам, что случилось в рассматриваемый промежуток времени), то рынок движется вниз. Если средняя точка текущего бара ниже диапазона предыдущего бара, то мы определяем ближайшую, сиюминутную, тенденцию как "минус" (-). Если мы наблюдаем рост тикового объема, по сравнению с предыдущим баром, то это дает нам объем с "плюсом", a MFI (торговый диапазон, разделенный на тики) меньше у текущего бара, чем у предыдущего, то это дает MFI со знаком "минус" (-). Таким образом, у нас будет следующее обозначение:

существует то, что мы называем внутренний день (inside day). Он назван так потому, что вся торговля в этот день происходит внутри диапазона предыдущего дня. Эти дни отличаются более низким дневным максимумом и более высоким дневным минимумом. При изучении девяти главных товарных фьючерсов на протяжении 50,692 торговых сессий я отметил 3,892 внутренних дня, что позволило мне предположить, что эти дни появляются приблизительно в 7.6 процента случаев.

Эта таблица показывает только лучший процент волатильности, прибавляемый при покупке и вычитаемый при продаже. Подчеркну, в данных для таблицы 4.1 мы прибавляли (вычитали) коэффициент, или фильтр волатильности, к цене (из цены) закрытия предыдущего дня. Возьмем, к примеру, говядину: если цена взлетала выше предыдущего закрытия на 70 процентов от диапазона предыдущего дня, то мы покупали и продавали в шорт на уровне 50 процентов от диапазона дня, который вычитался из цены закрытия.

Теперь пора двинуться немного дальше этих результатов и создать модель торговли, которую можно использовать в реальности (т. е. которая делает деньги доступным способом). Рисунок 4.1 показывает результаты ежедневной покупки и продажи бондов на расстоянии 100 процентов диапазона предыдущего дня выше открытия для лонг и 100 процентов ниже открытия для шорт.

Защитная остановка определяется на уровне $1,500 или 50-процентной величины диапазона предыдущего дня, вычитаемой из точки нашего входа. В то же самое время для выхода применяется техника катапультирования (Bail Out) или первое после входа открытие позиции с плюсом.

Такие вопросы могут продолжаться бесконечно, но их нужно задавать, чтобы оптимизировать работу системы. Доказательство того, что исследования окупаются, приводится на рисунке 4.19. Он показывает использование предшествующих правил, за исключением того, что вход в лонг осуществляется на 40 процентах от диапазона предыдущего дня, прибавленного к открытию, вход в шорт — при 200 процентах от диапазона, который

Ранее я говорил, что открытие имеет критическое значение: если начинается рост или падение с самого открытия, то цена, вероятно, продолжит движение в том же направлении. Теперь я продемонстрирую еще один такой подход. Мы объединим наше смещение «дня недели» с одним простым правилом: будем покупать на открытии в день смещения + «X» процентов от диапазона предыдущего дня. Мы намечаем наш день смещения и покупаем в этот день при росте цены открытия. Наш выход прост: мы держим позицию до конца дня и закрываем нашу сделку с прибылью или убытком. (Имеются и более хорошие методы выхода, до которых я дойду позже.)

С позиций моего образа мышления, концепция GSV — наиболее солидный и логически стройный подход к прорывам волатильности. Измерение «провальных» колебаний имеет такой большой потенциал, что я надеюсь, кто-то еще, возможно, именно вы, продвинет его дальше той точки, которой достиг я. Возможно, лучший ответ находится в подходе стандартного отклонения, упомянутом ранее, а вполне вероятно — в использовании GSV в отношении диапазона предыдущего дня. Я и на самом деле не слишком уверен. В чем я действительно уверен, так это в том, что это один из наиболее мощных методов в моем арсенале и, возможно, самый надежный. Он хорошо служил мне с тех самых пор, как я проникся этой идеей в 1977 г. Хитрая математика может улучшить результаты, но нет никакой необходимости проделывать эту работу.

Это простое определение диапазона в основном неплохо работает, но оно не берет в расчет дни с экстремальным ценовым движением. Лимитированные дни, например, могут обладать очень узким диапазоном, но рынок, очевидно, весьма волатилен, и волатильность нарастает. Подобным образом, день с разрывом на открытии, в который торговля происходит за границами диапазона предыдущего дня, являет собой пример нарастающей волатильности, даже если реальный диапазон этого дня меньше, чем у дня предыдущего.

3. Доджи второго дня полностью находится внутри диапазона предыдущего длинного дня.

Условные отчеты позволяют нам изучать структуру ожидаемых балансов и отчетов о прибылях и убытках. Для анализа этих отчетов могут быть подсчитаны коэффициенты; значения этих коэффициентов можно сравнить с данными нынешнего и прошлых балансов. Используя эту информацию, финансовый директор может проанализировать направление изменений в финансовых условиях и деятельности фирмы в течение прошлых, настоящего и будущих периодов. Если фирма привыкла к точным расчетам, подготовка кассовой сметы, условных отчетов или и того, и другого буквально вынуждает ее делать прогнозы и координировать свою политику в разных сферах деятельности. Постоянная проверка этих прогнозов подготавливает фирму к изменению условий во внешней и внутренней среде. Итак, подготовка более чем одного набора предварительных отчетов полезна с точки зрения диапазона возможных результатов.

4. Инвестиции как альтернативная возможность вложения капитала в любые объекты хозяйственной деятельности. Инвестируемый предприятием капитал целенаправленно вкладывается в формирование имущества предприятия, предназначенного для осуществления различных форм его хозяйственной деятельности и производства различной продукции. При этом из обширного диапазона возможных объектов инвестирования капитала предприятие самостоятельно определяет приоритетные формы имущественных ценностей (объектов и инструментов инвестирования), которые в учетно-финансовой терминологии носят название „активы". Иными словами, с экономических позиций инвестиции можно рассматривать как форму преобразования части накопленного капитала в альтернативные виды активов предприятия. С позиций возможностей вложения капитала в производство различных видов продукции инвестиции характеризуются как комбинаторный процесс. В комбинации с другими факторами производства инвестируемый капитал может быть использован для выпуска как продукции потребительского назначения, так и капитальных товаров в форме средств и предметов труда (формируя в последнем случае отложенное потребление в виде запаса реального капитала).

где \}>$(А, xk) учитывает зависимость выхода у$ от технологических параметров А и обеспечивает формирование при каждом фиксированном входе xk диапазона возможных значений jf.

Определение точки безубыточности и зон прибылей и убытков помогает вам сформировать цель своих действий на основе ясного понимания диапазона возможных доходов и потерь. Будьте готовы принять ограниченные потери вместо того, чтобы рисковать полной потерей вложений, которые могут произойти из-за того, что опцион неминуемо истечет. Пример приобретения опциона «колл» с выявленными зонами прибылей и убытков показан на рис. 3.5. В этом примере инвестор купил один опцион «колл» на май с ценой исполнения 40 за 2 (200 долларов). Для того чтобы его стратегия принесла прибыль, стоимость опциона «колл» должна вырасти до уровня, превышающего сумму цены исполнения и стоимости опциона (40 плюс 2). Таким образом, 42 доллара за акцию — это точка безубыточности. Даже покупая опцион «колл», который истечет через несколько месяцев, вы заранее должны знать, какие риски вы на себя берете и насколько сильно должны меняться цены, чтобы образовалась прибыль.

После определения диапазона возможных цен конечная цена выкупа может оп-

граница Q+(y) диапазона возможных значений результата деятель-

чины, может служить ориентировочной оценкой диапазона возможных значений этой случай-

некоторый параметр процесса к ширине диапазона возможных значений этого параметра,

щий поток будет больше выходящего, то в этот день уровень остатков повысится, и наоборот. Цель нормирования заключается в определении диапазона возможных вариаций суточных остатков в течение года, на основе которого устанавливается величина необходимой нормы запаса.

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность