|
Дочерними компаниями
3. Оказание финансовой помощи дочернему предприятию
Принадлежат дочернему предприятию 12
Если материнская компания удовлетворяет перечисленным выше критериям, она обязана составлять консолидированную отчетность. Это относится к каждому дочернему предприятию группы.
Согласно соответствующему британскому стандарту финансовой отчетности в настоящее время нереализованная прибыль подлежит полному элиминированию из запасов и из нераспределенной прибыли большинства при нисходящих продажах (от материнской компании к дочернему предприятию) или пропорциональному ее элиминированию из нераспределенной прибыли большинства и меньшинства при восходящих продажах (от дочерней компании к материнской).
Решение ВР иллюстрирует рисунок 24-2. Синдикат из 66 крупнейших банков согласился предоставить ей самый большой для того времени промышленный заем на сумму 945 млн дол. Однако заем представлялся не непосредственно ВР, а контролируемой этими банками компании Norex, которая, в свою очередь, переводила деньги дочернему предприятию ВР - ВР Development, отвечавшему за разработку месторождения. Norex осуществляла платежи в авансовой форме под будущие поставки нефти, а не в виде кредита. Другими словами, ВР Development обещала расплатиться за получение суммы будущими поставками нефти. Однако банки конечно же меньше всего хотели бы остаться с цистернами нефти у своих дверей. Поэтому была создана другая дочерняя компания ВР - ВР Trading, для перекупки нефти у Norex по фиксированным ценам.
Показатели, устанавливаемые самими структурными подразделениями, не входят в бюджетное задание, отдаются на «откуп» (самостоятельное планирование) подразделений. При этом методология бюджетного процесса такова, что показатели второй группы всегда являются факторами показателей первой группы. Например, дочернему предприятию компании может быть установлено задание по прибыли (показатель первой группы), в то время как объем реализации и себестоимость реализации определяются самим центром ответственности. Очевидно, что прибыль является разницей между объемом реализации и себестоимостью реализации, то есть полномочия руководителя структурного подразделения сводятся к тому, что он самостоятельно определяет основные факторы (варьирует выручкой и затратами) для наилучшего выполнения бюджетного задания по целевому показателю (прибыли).
3. Вторым дополнительным условием премирования будет выполнение централизованно установленного плана капитальных вложений (инвестиционного бюджета) в части освоения выделенных ресурсов. Заметим при этом, что небольшие инвестиции, отданные «на откуп» дочернему предприятию, системой стимулирования не учитываются, так как они означают капитализацию чистой прибыли, но не влияют на размер самой чистой прибыли.
фирмы на рынке. Путем занижения цен на сырье и материалы, поставляемые своим дочерним предприятиям, можно существенно повысить конкурентоспособность фирмы. При установке трансферных цен на комплектующие и материалы учитывают разницу в уровне налогов. Так, дочернему предприятию, расположенному в стране с низкими налогами, назначают низкую цену, а в стране с высокими налогами соответственно высокую цену. Умышленное понижение трансферных цен применяют и в странах с высокими таможенными пошлинами, хотя это часто противоречит таможенному законодательству.
Показатели, устанавливаемые самими структурными подразделениями, не входят в бюджетное задание, отдаются на «откуп» (самостоятельное планирование) подразделений. При этом методология бюджетного процесса такова, что показатели второй группы всегда являются факторами показателей первой группы. Например, дочернему предприятию компании может быть установлено задание по прибыли (показатель первой группы), в то время как объем реализации и себестоимость реализации определяются самим центром ответственности. Очевидно, что прибыль является разницей между объемом реализации и себестоимостью реализации, то есть полномочия руководителя структурного подразделения сводятся к тому, что он самостоятельно определяет основные факторы (варьирует выручкой и затратами) для наилучшего выполнения бюджетного задания по целевому показателю (прибыли).
3. Вторым дополнительным условием премирования будет выполнение централизованно установленного плана капитальных вложений (инвестиционного бюджета) в части освоения выделенных ресурсов. Заметим при этом, что небольшие инвестиции, отданные «на откуп» дочернему предприятию, системой стимулирования не учитываются, так как они означают капитализацию чистой прибыли, но не влияют на размер самой чистой прибыли.
Решение ВР иллюстрирует рисунок 24-2. Синдикат из 66 крупнейших банков согласился предоставить ей самый большой для того времени промышленный заем на сумму 945 млн дол. Однако заем представлялся не непосредственно ВР, а контролируемой этими банками компании Norex, которая, в свою очередь, переводила деньги дочернему предприятию ВР - ВР Development, отвечавшему за разработку месторождения. Norex осуществляла платежи в авансовой форме под будущие поставки нефти, а не в виде кредита. Другими словами, ВР Development обещала расплатиться за получение суммы будущими поставками нефти. Однако банки конечно же меньше всего хотели бы остаться с цистернами нефти у своих дверей. Поэтому была создана другая дочерняя компания ВР - ВР Trading, для перекупки нефти у Norex по фиксированным ценам.
Трансфертная цена - это цена, используемая для определения стоимости полуфабрикатов (продукции производственных подразделений) или услуг, передаваемых (одним центром ответственности другим центрам ответственности) внутри организации. Как правило, эти цены используются при расчетах за поставки материальных ресурсов между основной и дочерними компаниями, заграничными филиалами между собой.
Во-вторых, сводные (или консолидированные) балансы составляет группа (холдинг, концерн), представленная материнской и ее дочерними компаниями. Сводный баланс формирует информацию о группе как о едином предприятии и показывает, каким был бы собственный баланс материнской компании, если бы она закрыла все дочерние и сама осуществляла непосредственное управление их деятельностью. Данный баланс составляется не просто суммированием одноименных показателей, а осуществлением следующих корректировок:
Intercompany transactions - межфирменные операции; операции дочерними компаниями внутри группы.
В Австралии в гл. 7 Закона о корпорациях (Corporations Law) инсайдеры определяются как лица, связанные с компанией и/или ее дочерними фирмами. Выражение «лица, связанные с компанией» в документе не конкретизируется. Однако в Законе о корпорациях говорится, что лицо «связано с компанией», если это директор, секретарь, сотрудник или менеджер, назначенный на должность в головной или дочерней компании. Крупные акционеры, владеющие более чем 10% голосующих акций компании, также считаются лицами, связанными с компанией, а следовательно, инсайдерами. Термин «лицо» также толкуется расширенно и включает компании или корпорации, а также любых лиц, чье положение может дать им доступ к важной с точки зрения ценообразования информации [2, с.253]. Рамки австралийского определения инсайдера представляются сходными с теми, что приняты в Великобритании, где лицам, связанным деловыми взаимоотношениями с головной или дочерними компаниями, запрещается использовать в своих интересах внутрифирменную информацию. Как и в Великобритании, запрещены сделки на основе каких бы то ни было полученных от инсайдера конфиденциальных сведений.
• предыдущее условие выполняется посредством соглашения, предусматривающего выпуск обыкновенных акций материнской компанией (или одной либо несколькими дочерними компаниями);
При составлении консолидированной отчетности необходимо также элиминировать нереализованные прибыли по внутрифирменным операциям, что аналогично элиминированию операций с дочерними компаниями.
Если АО имеет дочерние и зависимые общества, складывается относительно новая сфера финансовых отношений, сопряженная с управлением денежными потоками, которые циркулируют между материнской и дочерними компаниями.
Можно также прибегнуть к помощи двусторонних и многосторонних соглашений о ликвидации двойного налогообложения, в частности, налогового соглашения, заключенного между Нидерландами и Антильскими островами и получившего название «голландский сандвич». Компания, зарегистрированная инвестором на Антильских островах (в налоговом убежище), учреждает дочернюю холдинговую компанию в Нидерландах и использует ее для управления другими дочерними компаниями, создаваемыми в любых странах. Соглашение между Нидерландами и Антильскими островами и законодательство этих стран позволяет иностранному инвестору минимизировать налоговое бремя за счет снижения и доведения до нуля налогов на дивиденды, которые распределяются дочерними компаниями. В качестве другого примера можно назвать передачу американских патентов их владельцами по лицензионным соглашениям американским корпорациям через компании, создаваемые корпорациями в Нидерландах и на Антильских островах. При этом полученные доходы без налогообложения переводятся в США.
Консолидированная финансовая отчетность должна содержать список крупных дочерних компаний, а также раскрывать причины невключения их в консолидированную отчетность (если таковые имеются) и характер взаимоотношений между головной и дочерними компаниями (если головная компания прямо или косвенно не владеет более чем половиной голосов дочерней компании). Такая отчетность должна включать названия компаний, не являющихся дочерними (из-за отсутствия контроля), несмотря на то, что головная компания владеет более чем половиной голосов.
ну регистрации или нахождения, распределение долей капитала либо пакетов акций с правом голоса. В этих отчетах должны быть отражены причины, по которым дочерняя компания не консолидируется; характер взаимоотношений между головной и дочерними компаниями, если головная компания прямо или косвенно не владеет более чем половиной (50%) голосов дочерней компании; а также названия компаний, в которых головная компания владеет более чем половиной (50%) голосов, но из-за отсутствия контроля не являющихся дочерними компаниями.
шейными. Это относится прежде всего к исключению из отчетности показателей, отражающих объемы реализации продукции, обязательства и расчеты между центральной и дочерними компаниями, но не затрагивающих аналогичных показателей в отношениях между участниками ФПГ. Нет разработанных методик составления промежуточных и годовых отчетных форм, составляемых центральной компанией, так как в западной практике отчетность по группе отличается по содержанию от отчетности обычной компании. Однако переход к международной практике консолидации отчетности уже осуществлен. Предстоит дальнейшее продвижение по пути сближения нашей практики с принятыми международными нормами, в частности, в отношении внесения льгот по освобождению компаний от составления консолидированной отчетности, что предусмотрено в директивных документах Совета Европейского сообщества (например, директива № 7), где четко определены действующие ограничения. В соответствии с директивами Сообщества многие европейские страны (Бельгия, Франция, Голландия, Германия, Великобритания и др.) ввели свои ограничения, позволяющие экономить средства компаний на составление такой отчетности.
Декартово произведение Дальнейшие исследования Делегированию полномочий Демографические экономические Демографические психографические Демографических процессов Демократический централизм Демократизации управления Денежными единицами Денежными расчетами Денежного довольствия Денежного обязательства Дальнейших изменений вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
