Факторных отклонений

Сравним деятельность двух компаний на предмет участия в них своим капиталом. Факторные разложения по модели (3.36) для них соответственно имеют вид:

Если принимать решение, ориентируясь только на показатель рентабельности собственного капитала, то инвестирование в первую компанию более предпочтительно. Однако если проанализировать факторные разложения, то первая компания окажется очень рисковой — 75% общей суммы авансированных средств представляют собой заемный капитал. Поэтому, если инвестор не хочет рисковать своим капиталом, предпочтительнее участвовать в деятельности второй компании.

На втором этапе выбирается один из приемов факторного анализа: интегральный, цепных подстановок, логарифмический и др. Наиболее распространенным является метод цепных подстановок (или его следствие — прием арифметических разниц), имеющий, однако, один весьма существенный недостаток — в зависимости от выбранного порядка замены факторов факторные разложения могут быть различны (предлагаем читателю самостоятельно разобрать эту ситуацию на простейшей модели, связывающей, например, товарооборот, численность и выработку). Данная проблема имеет на самом деле исключительно теоретическое значение, что же касается ее практической значимости, в частности, применительно к ретроспективному анализу, то она ничтожна — важны тенденции и относительная значимость того или иного фактора, а не «точные» оценки их влияния. Тем не менее для соблюдения некоторого более или менее универсального подхода к определению порядка замены факторов в модели можно сформулировать ряд рекомендаций.

В зависимости от того, какой метод (прием) анализа модели выбран, факторные разложения могут различаться, так как в каждом из этих методов реализован определенный алгоритм разложения некоторого показателя (в данном случае, А0у) на сумму слагаемых (в данном случае, Д^). Легче всего суть проблемы рассмотреть на простейшей двухфакторной модели, связывающей товарооборот (Т), численность (Ч) и выработку (В):

Поскольку алгоритмы распределения различны, в результате применения каждого из этих приемов к одной и той же модели получают (за редким исключением) различные факторные разложения.

Факторные разложения находятся: для мультипликативных моделей умножением прироста k-то фактора на комбинацию базисных и фактических значений остальных факторов; для аддитивных моделей частное приращение совпадает с приращением k-то фактора. В принципе, методом можно пользоваться и при анализе кратных моделей, однако здесь следует иметь в виду определенные сложности (пример с пояснениями можно найти в [Ковалев, Волкова]).

Как известно, основным текущим результативным показателем деятельности компании служит чистая прибыль, которая зависит от многих факторов, и потому возможны различные факторные разложения ее из-менекия. Однако только на этот показатель ориентироваться нельзя, поскольку в этом случае не удается разделить влияние материальных и фи-нанссвых условно-постоянных затрат. Поэтому алгоритм формирования прибыли, представленный формулой (7.26), следует детализировать, что, собственно говоря, и делается в Отчете о прибылях и убытках.

Сравним деятельность двух компаний на предмет участия в них своим капиталом. Факторные разложения по модели (8.28) для них соответственно имеют вид:

Если принимать решение, ориентируясь только на показатель рентабельности собственного капитала, то инвестирование в первую компанию явно является более предпочтительным. Однако если мы проанализируем факторные разложения, то увидим, что первая компания является очень рисковой — 75% общей суммы средств, авансированных в ее активы, представляют собой привлеченные средства. Поэтому, если мы не хотим рисковать своим капиталом, предпочтительнее участие в деятельности второй компании.

Модель Факторные разложения

Предположим, что проводится факторный анализ динамики изменения товарооборота с использованием этих двух моделей. Для этого необходимо построить следующие факторные разложения:

ставлено в виде суммы факторных отклонений следующим образом:

III. Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменения цен на материалы и тарифы на услуги (А/У, а также экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины (А/'з). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период:

В основе алгоритма лежит принцип разложения общего отклонения фактического объема производства продукции от плана или предшествующего периода на сумму факторных отклонений:

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом:

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом:

В некоторых случаях, однако, требуется выделение неразложимого остатка в третье слагаемое совокупного отклонения результирующего показателя — комбинированное отклонение за счет обоих факторов. Чаще всего это необходимо для проведения анализа по центрам ответственности по итогам прошедшего бюджетного периода, когда два фактора результирующего показателя контролируются различными подразделениями (центрами ответственности). Например, уровень отпускных цен может определяться управлением маркетинга и сбыта (службой аппарата управления), а физический объем продаж при заданном уровне отпускной цены — коммерческой дирекцией («полевым» подразделением). В этом случае для расчета премиального фонда на основе четкого разграничения контролируемых центрами ответственности факторов существенным является расчет «чистых» факторных отклонений (относятся на результаты деятельности соответствующих подразделений) и комбинированного отклонения (считается синергическим эффектом деятельности обоих центров ответственности и может распределяться на результаты их деятельности в соответствии с принятой методикой — например, сравнительной величиной «чистых» факторных отклонений и пр.).

В некоторых случаях, однако, требуется выделение неразложимого остатка в третье слагаемое совокупного отклонения результирующего показателя — комбинированное отклонение за счет обоих факторов. Чаще всего это необходимо для проведения анализа по центрам ответственности по итогам прошедшего бюджетного периода, когда два фактора результирующего показателя контролируются различными подразделениями (центрами ответственности). Например, уровень отпускных цен может определяться управлением маркетинга и сбыта (службой аппарата управления), а физический объем продаж при заданном уровне отпускной цены — коммерческой дирекцией («полевым» подразделением). В этом случае для расчета премиального фонда на основе четкого разграничения контролируемых центрами ответственности факторов существенным является расчет «чистых» факторных отклонений (относятся на результаты деятельности соответствующих подразделений) и комбинированного отклонения (считается синергическим эффектом деятельности обоих центров ответственности и может распределяться на результаты их деятельности в соответствии с принятой методикой — например, сравнительной величиной «чистых» факторных отклонений и пр.).

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений цен на материалы и тарифов на услуги (ДПрб), а также экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисцип-лины(ДПр7).Сумма факторных отклонений выражается следующей формулой:

онная информационная база бухгалтерского учета не обеспечивает анализа причинно-следственных связей и факторных отклонений.

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность