|
Финансового прогнозирования
В бюджет движения денежных средств предприятия отчетного периода был заложен финансовый профицит (превышение денежных поступлений над денежными расходами) в размере 10 млн.руб. Основной статьей денежных поступлений по плану являются поступления за реализованную продукцию — 96,9% от совокупных плановых поступлений денежных средств. Из структуры отчета о движении денежных средств становится ясно, что в отчетном периоде предприятие предполагало проводить курс на финансовую санацию (оздоровление), в частности, путем увеличения абсолютной ликвидности (отношения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине текущих обязательств) и чистого оборотного капитала. Это следует, во-первых, из положительной величины сальдо финансовых потоков, заложенной в план (финансового профицита), и, во-вторых, из превышения погашения заемных источников финансирования над их привлечением в балансе кредитов. Так, предполагалось взятие кредитов на сумму 3,6 млн. руб. при погашении основного долга по имеющимся кредитам в размере 4 млн.руб. и выплате процентов по кредитам в размере 1 млн. руб., то есть вся сумма планируемого привлечения заемных источников финансирования направляется на реструктуризацию (или пролонгацию) имеющихся кредитных обязательств и на выплату процентов по ним без образования новой задолженности.
• достижение финансового профицита (положительного сальдо денежных поступлений и расходов) в размере 10 000 тыс. руб. (см. таблицы 48, 49). Так как фактический коэффициент абсолютной ликвидности на 1.01.01 г. близок к минимально допустимому значению (0,12 и 0,1 соответственно), то достижение существенного финансового профицита (сальдо текущих денежных поступлений и расходов) являлось основным приоритетом финансовой политики на отчетный бюджетный период;
• увеличение остатка денежных средств на 10 млн. руб. как результат запланированного уровня финансового профицита (положительного сальдо денежных поступлений и расходов).
• более значительный рост доли денежных средств в валюте баланса, чем было предусмотрено планом на отчетный квартал (7,8% по плану на 01.04.01 и 13% по факту на 01.04.01), что определяется большим уровнем финансового профицита по сравнению с запланированной величиной (+20700 тыс. руб. по факту против +10 000 тыс. руб. по плану на бюджетный период);
• обеспечение существенного положительного сальдо денежных поступлений и расходов (финансового профицита)
• план денежных расходов, исходя из плановых денежных поступлений от реализации и целевого уровня финансового профицита
• увеличение величины остатка денежных средств как следствие запланированного финансового профицита
• сокращение денежных расходов по закупкам сырья и материалов, финансированию инвестиций и другим статьям для обеспечения максимально возможной величины финансового профицита в условиях сократившихся денежных поступлений за реализованную продукцию (ошибка финансовой политики)
Уже указывалось, что финансовая политика предприятия в первом квартале 2001 г., направленная на максимальное обеспечение финансового профицита (превышения денежных поступлений над денежными расходами), была необоснованной и привела в конце отчетного бюджетного периода к явно завышенной величине остатка денежных средств (коэффициент абсолютной ликвидности на конец бюджетного периода по факту равнялся 0,32). Поэтому эффект прироста остатка средств на расчетном счете вследствие сокращения инвестиционного финансирования следует оценивать как неблагоприятный.
В бюджет движения денежных средств предприятия отчетного периода был заложен финансовый профицит (превышение денежных поступлений над денежными расходами) в размере 10 млн.руб. Основной статьей денежных поступлений по плану являются поступления за реализованную продукцию — 96,9% от совокупных плановых поступлений денежных средств. Из структуры отчета о движении денежных средств становится ясно, что в отчетном периоде предприятие предполагало проводить курс на финансовую санацию (оздоровление), в частности, путем увеличения абсолютной ликвидности (отношения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине текущих обязательств) и чистого оборотного капитала. Это следует, во-первых, из положительной величины сальдо финансовых потоков, заложенной в план (финансового профицита), и, во-вторых, из превышения погашения заемных источников финансирования над их привлечением в балансе кредитов. Так, предполагалось взятие кредитов на сумму 3,6 млн. руб. при погашении основного долга по имеющимся кредитам в размере 4 млн.руб. и выплате процентов по кредитам в размере 1 млн. руб., то есть вся сумма планируемого привлечения заемных источников финансирования направляется на реструктуризацию (или пролонгацию) имеющихся кредитных обязательств и на выплату процентов по ним без образования новой задолженности.
• достижение финансового профицита (положительного сальдо денежных поступлений и расходов) в размере 10 000 тыс. руб. (см. таблицы 48, 49). Так как фактический коэффициент абсолютной ликвидности на 1.01.01 г. близок к минимально допустимому значению (0,12 и 0,1 соответственно), то достижение существенного финансового профицита (сальдо текущих денежных поступлений и расходов) являлось основным приоритетом финансовой политики на отчетный бюджетный период;
внутреннего контроля следят за эффективностью и целесообразностью денежных затрат, как собственных, так и заемных средств; анализируют и сопоставляют фактические финансовые результаты с прогнозируемыми; оценивают финансовые результаты от инвестиционных проектов; контролируют финансовое состояние предприятия. Внутренний контроль сопровождает весь процесс инвестирования капитала. Так называемый постаудит означает сравнение фактических финансовых результатов на каждой стадии производственно-инвестиционной деятельности с прогнозируемыми в финансовом разделе бизнес-плана; анализ и устранение причин их несоответствия; поиск путей снижения издержек и улучшения методов финансового прогнозирования.
Главной целью финансового прогнозирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов и их потребности, в прогнозируемом периоде. Финансовые прогнозы являются необходимым элементом и одновременно этапом в выработке финансовой политики. Они позволяют разрабатывать различные сценарии решения социально-экономических задач, стоящих пред всеми субъектами финансовой системы.
Одним из методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса, наиболее полно освещенного Д.А.Пан-ковым [40]. Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.
Налоговое прогнозирование предприятий-налогоплательщиков является частью финансового прогнозирования их деятельности и означает использование учетной и амортизационной политики предприятия, а также льгот по налогу и законных вычетов из налогооблагаемой базы для оптимизации налоговых платежей.
Трендовый анализ — часть перспективного анализа, необходимая в управлении для финансового менеджмента. Это самый простой способ финансового прогнозирования: строится график возможного развития организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал.
Кроме этого, на основании финансового прогнозирования строятся денежные потоки "прямым" и "косвенным" методами, первый из которых чаще используется в России, второй — в странах Западной Европы.
Расчёты выполнены в валютном исчислении - долларах США, что позволяет избежать долгосрочного прогнозирования рублевой инфляции и повышает степень достоверности результатов финансового прогнозирования.
Исходные данные для финансового прогнозирования:
Особое место занимают вопросы подготовки кадров. Проблема здесь двоякого рода. С одной стороны, есть трудности с подбором и обучением руководителей центров финансовой ответственности, а с другой — сложности с освоением инструментария бюджетирования специалистами финансовых служб. В. Д. Бунтов, представитель АО «ЗЗГТ», особо подчеркивал, что успех бюджетирования во многом зависит от качеств руководителя ЦФО, его знаний в области финансов и готовности нести ответственность за финансовые результаты. М. А. Батуев из ООО «Инвестико-Кунгур-Обувь» (Пермская обл.) рассказал о неподготовленности экономистов и бухгалтеров предприятий, особенно с традиционным образованием, к работе в качестве финансовых аналитиков и разработчиков финансовых планов. Они просто не понимают логики бюджтирования, финансового прогнозирования, подчеркивал он.
В заключение можно сказать, что для эффективной постановки бюджетирования, для обеспечения оптимального соотношения «затраты-выгоды» необходимо начинать не с закупки дорогостоящего программного обеспечения, а с создания собственной, специализированной, а не универсальной компьютерной программы, используя возможности Excel (для автоматизации финансового прогнозирования) и Access (для формирования баз данных первичной документации, сбора и обработки данных управленческой отчетности). Такой подход позволит не только сэкономить много денег и времени (стоимость таких разработок в сотни раз ниже SAP/КЗ и сопоставима со стоимостью базового комплекта Project Expert), но и, самое главное, сделать автоматизацию действительно эффективной, так как со временем можно будет быстро и легко внести в нее соответствующие изменения.
• основы маркетинга и финансового прогнозирования, методы анализа показателей хозяйственной деятельности;
Фактически произведенным Финансово промышленной Финансовую эффективность Финансовую информацию Финансовую поддержку Финансовую структуру Фирменных магазинов Фискальной политикой Физические характеристики Физических параметров Физически изношенных Фактически сложившегося Физического перемещения вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
