|
Использовать уравнение
36. Способность полностью использовать возможности сотрудников с помощью правильной расстановки и справедливых
Теперь вы должны изучить рынок конкретных должностей, чтобы получить представление о том, на какое количество вакансий можно рассчитывать. Постоянно обновляемый перечень вакансий в отраслях деятельности, связанных с маркетингом, содержится в выпусках «Ежегодника по наличию рабочих мест для выпускников колледжей», имеющихся в бюро колледжей по трудоустройству выпускников. В этом справочнике дается информация о вакансиях исходного уровня, существующих для выпускников колледжей в сотнях фирм. Здесь же приводятся сведения о фирмах, заинтересованных в привлечении опытных сотрудников или специалистов с ученой степенью выше бакалавра. На этом этапе рекомендуем вам полностью использовать возможности своего бюро по трудоустройству выпускников, чтобы отыскать вакансии и договориться об интервью на интересующих вас фирмах, которые ищут работников на должности в сфере маркетинга. Не спеша проанализируйте особенности интересующих вас отраслей и фирм. Источником информации о них могут стать специализированные журналы, годовые отчеты, отраслевые справочники, преподаватели и бывшие однокашники. Попытайтесь проанализировать перспективы роста и тенденции прибыльности интересующей вас фирмы или отрасли, шансы на продвижение по службе, уровень зарплаты, особенности исходных должностей для новичков, частоту и длительность необходимых служебных разъездов и т. п.
Япония достигла экономической и социальной зрелости, и по мере увеличения численности населения старших возрастных групп потребности в социальном обеспечении будут соответственно возрастать. И если социальное обеспечение по принципу уравниловки обычно снижает у людей желание работать, то при серьезном подходе к делу можно найти способы вкладывать деньги и труд в эту сферу таким образом, чтобы они активизировали экономику и общество в целом. Если же умело использовать возможности современной техники, современной индустрии, то можно обеспечить инвалидов и пожилых людей посильной работой, а это в свою очередь повысит отдачу расходов на социальное обеспечение.
Хороший уход за оборудованием дает возможность увеличить межремонтный период, полностью использовать возможности, заложенные при его создании. Так, на Магнитогорском металлургическом комбинате за счет качественного и своевременного проведения мероприятий по системе ППР удалось снизить износ электрооборудования на 30%.
В Основных направлениях экономического и социального развития СССР на 1986- 1990 годы и на период, до 2000 года предусмотрено: „Ограничить создание в крупных городах новых промышленных предприятий, кроме объектов, связанных с обслуживанием населения. Полнее использовать возможности хозяйственного развития малых и средних городов и рабочих поселков, размещать здесь небольшие специализированные предприятия, филиалы и отдельные цехи действующих заводов и фабрик ..."'.
«Электронная нервная система» открывает пользователям ранее недоступные возможности глубокого понимания бизнеса и приобретения знаний. Хорошо налаженные информационные потоки и мощные аналитические инструменты позволяют обнаружить совершенно неожиданные возможности увеличения оборота, извлекая их из огромной массы сырых данных, к которым иначе мы бы и не знали, как подступиться. «Электронная нервная система» позволяет максимально использовать возможности человеческого мозга, одновременно сводя к минимуму рутинные трудозатраты. В нашу аналитическую группу, работавшую над проблемами маркетинга в центральном регионе Северной Америки, входили только два постоянных сотрудника, которые координировали работу остальных, причем все участники совмещали работу в группе с основными обязанностями. Для реализации, оценки результатов и оптимизации нашей маркетинговой программы участники проекта пользовались адекватными инструментами, предоставленными им в рамках действующей в нашей компании единой информационной инфраструктуры.
Основным элементом технологического обеспечения являются схемы технологических процессов, определяющие последовательность и правила сопряжения отдельных операций и процедур при решении планово-экономических задач на базе создаваемых обеспечивающих средств АСПР. При их проектировании широко применяются типовые средства технологического обеспечения, позволяющие наиболее полно и эффективно использовать возможности современных методов и средств обработки информации. К числу наиболее важных инструктивно-методических документов технологического обеспечения относятся:
В нынешних ограниченных еще условиях необходимо выявлять и полнее использовать возможности повышения роли страхования инвестиционных рисков.
Рынок срочных операций. Главной причиной появления данного сегмента валютного рынка было стремление банков и их клиентов использовать возможности страхования валютных операций и совершения прибыльных спекулятивных сделок. К услугам форвардного рынка в основном прибегают либо экспортеры, ожидающие получения валютной выручки, либо импортеры, намеревающиеся осуществить платеж за импорт. Участники фьючерсного рынка — банки и небанковские организации, стремящиеся получить доход в результате изменения курсов валют.
технологиями и, таким образом, является «теоретической» производственной функцией, отражающей возможности идеальной организации труда. Будет ли в действительное.™ использован наиболее эффективный вариант, зависит от многих обстоятельств, в том числе от заинтересованности руководства моделируемой производственной единицы использовать возможности участка в максимальной степени.
неса — продажи, закупки, производство и финансирование — способствуют созданию четырех подходов к использованию складских запасов, которые часто вступают в противоречия. Управляющий продажами желает иметь под рукой запасы всего необходимого для потребителя, чтобы не заставлять его ждать или обратиться к другому источнику. Управляющий производством предпочитает сосредоточиться на непрерывном выпуске одного продукта, чтобы распространить затраты, связанные с переналадкой технологического оборудования, сменой материала, увеличением брака и переобучением персонала, на возможно более долгий производственный цикл. Работники службы закупок часто предпочитают закупать большими партиями, чтобы использовать возможности получения скидки при оптовой закупке и сократить транспортные расходы. Иногда они хотят использовать свой прогноз рыночных цен, чтобы отложить или ускорить покупку. Бухгалтер-менеджер стремится высвободить возможно больший капитал из складского запаса, чтобы использовать его на более прибыльном направлении. Ввиду такого противоречия функциональных задач следует тщательно разрабатывать политику формирования складского запаса — она должна отвечать общим задачам организации. Информация бухгалтерии будет весьма ценной для отработки такой политики.
Анализ результатов исследований свидетельствует о возможности ис-предложенного уравнения для количественной оценки разбу-струи расплава полимеров на выходе из каналов сложных сечений в широком диапазоне давлений и температур, что позволит использовать уравнение для расчета при проектировании элементов формующих каналов и исключить образование отходов после изготовления готовых лий из полимерных материалов.
Изменения цен. Что произойдет с бюджетной линией, если цена одного товара меняется, а цена другого остается без изменения? Мы можем использовать уравнение С = (1/Рс) — (Рр/Рс) F, чтобы описать влияние изменения цены продуктов питания на бюджетную линию. Предположим, цена продуктов питания F снижается наполовину: с 1 до 0,5 долл. Тогда отрезок, отсекаемый на вертикальной оси, останется неизменным, но угловой коэффициент изменится с —Рн/Рс = 1 долл./2 долл. = —г- до
Возвращаясь к нашей игре с броском монеты 2:1, где математическое ожидание 0,50 долларов и оптимальное f- ставка в 1 доллар на каждые 4 доллара на счете, мы получим среднее геометрическое 1,06066. Для определения среднего арифметического HPR можно использовать уравнение (2.05): AHPR=l + (MO/f$),
Теперь, так как у нас есть AHPR и EGM, мы можем использовать уравнение (2.04) для определения оценочного стандартного отклонения HPR:
Независимо от того, будем мы проводить расчеты, используя приведенные данные, или нет (в этой главе мы не будем использовать приведенные данные), мы все равно должны рассчитать среднее (арифметическое) и стандартное отклонение совокупности этих 232 торговых прибылей и убытков. В нашем случае это 0,330129 и 1,743232 соответственно (если бы мы проводили операции на приведенной основе, нам бы понадобилось определять среднее и стандартное отклонение по приведенным торговым P&L). Теперь мы можем использовать уравнение (3.16), чтобы преобразовать каждую отдельную торговую прибыль и убыток в стандартные единицы.
минус 3 сигма от среднего, поэтому можно использовать 3 сигма в качестве параметра для (1). Другими словами, мы рассматриваем нормальное распределение только между минус 3 сигма и плюс 3 сигма от среднего значения. Таким образом, мы охватываем 99,73% всей активности в пределах нормального распределения. Вообще, для этого параметра лучше использовать значение от 3 до 5 сигма. Что касается числа равноотстоящих точек данных (шаг 2), мы будем использовать число, как минимум, в десять раз большее количества стандартных отклонений, которое используется в (1). Если мы выберем 3 сигма для (1), тогда возьмем, по крайней мере, 30 равноотстоящих точек данных для (2). Это означает, что на горизонтальной оси следует отметить отрезок от минус 3 сигма до плюс 3 сигма и нанести на нем 30 равноотстоящих точек. Так как между минус 3 сигма и плюс 3 сигма находится 6 сигма и нам надо разместить на этом отрезке 30 равноотстоящих точек, мы должны разделить 6 на 30 - 1, или 29. Это даст нам 0,2068965517. Первой точкой данных будет минус 3. Затем мы будем добавлять 0,2068965517 к каждой предыдущей точке, пока не достигнем плюс 3. И так нанесем 30 равноотстоящих точек данных между минус 3 и плюс 3. Нашей второй точкой данных будет -3 + 0,2068965517 =-2,793103448, третьей точкой данных будет 2,79310344 + 0,2068965517 = -2,586206896, и так далее. Таким образом, мы зададим 30 точек на горизонтальной оси. Чем больше точек данных вы используете, тем лучше будет разрешение нормальной кривой. Использование количества точек в десять раз больше числа стандартных отклонений не является строгим правилом определения минимального числа точек данных. Нормальное распределение является непрерывным распределением. Однако мы должны сделать его дискретным, чтобы по нему найти оптимальное ? Чем большее число равноотстоящих точек данных мы используем, тем ближе наша дискретная модель будет к реальному непрерывному распределению. Почему не следует использовать слишком большое число точек данных? Чем больше точек данных вы будете использовать в нормальной кривой, тем больше времени понадобится для поиска оптимального ? Даже если вы будете использовать компьютер для поиска оптимального ?, при большом количестве точек данных расчет займет достаточно много времени. Более того, каждая дополнительная точка данных увеличивает разрешение в меньшей степени, чем предыдущая точка. Мы будем называть описанные выше два вводных параметра ограничивающими параметрами (bounding parameters). Третий и четвертый шаги позволят определить среднюю арифметическую сделку и стандартное отклонение для рыночной системы, с которой вы работаете. Если у вас нет механической системы, можно получить эти числа из брокерских отчетов. Один из реальных плюсов рассматриваемого метода состоит в том, что для его использования не обязательно работать по механической системе, вам даже не нужны брокерские отчеты или торговые результаты в бумажной форме. Метод можно использовать, рассчитав два вводных параметра: среднюю арифметическую сделку (в пунктах или долларах) и стандартное отклонение сделок (в пунктах или долларах, в зависимости от того, что вы используете для средней арифметической сделки). Если стандартное отклонение сложно рассчитать, тогда просто попытайтесь понять, насколько, в среднем, сделка будет отличаться от средней сделки. Рассчитав среднее абсолютное отклонение, вы можете использовать уравнение (3.18) для преобразования оценочного среднего абсолютного отклонения в оценочное стандартное отклонение:
Мы будем использовать уравнение (3.21) без оговорки «если Z < О, тогда N(Z) = 1 -N(Z)», так как нам надо знать, какова вероятность события, равного или превышающего заданное количество стандартных единиц.
использовать приведенные данные, то следует провести аналогичную операцию со всеми 232 торговыми прибылями и убытками. Затем следует рассчитать среднее арифметическое и стандартное отклонение по приведенным сделкам и использовать уравнение (3.16) для нормирования данных. Далее необходимо найти набор оптимальных параметров LOC, SCALE, SKEW и KURT по приведенным данным так же, как было показано в этой главе для неприведенных данных. Процедура определения оптимального f, среднего геометрического и TWR аналогична уже рассмотренной нами. Побочные продукты: средняя геометрическая сделка, средняя арифметическая сделка и порог геометрической торговли — действительны только для текущей цены базового инструмента. Если цена базового инструмента изменится, расчет следует повторить, вернувшись к первому шагу, умножив процентные прибыли и убытки на новую цену базового инструмента. Когда вы перейдете к этой процедуре с другой ценой базового инструмента, то получите такое же оптимальное f, среднее геометрическое и TWR. Однако средняя арифметическая сделка, средняя геометрическая сделка и порог геометрической торговли будут другими в зависимости от новой цены базового инструмента.
- 0,0862581949 = -0,536527023. Таким образом, мы должны использовать уравнение (3.21) со следующими вводными значениями переменной Z: -0,4502688281 и-0,536527023. Из уравнения (3.21) получим 0,3262583 и 0,2957971 соответственно (уравнение (3.21) описано в главе 3, поэтому мы не будем повторять его здесь). Отметьте, что сейчас мы получили коэффициент дельта, мгновенную скорость изменения цены опциона по отношению к изменению цены базового инструмента. Таким образом, дельта для этого опциона составляет 0,3262583. Теперь у нас есть все входные данные, необходимые для определения теоретической цены опциона. Подставив полученные значения в уравнение (5.01), получим:
базового инструмента равна 100, цена исполнения опциона также равна 100. Предположим, годовая волатильность составляет 20%, безрисковая ставка 5% и год равен 260,8875 дням (мы не учитываем праздники, которые выпадают на рабочий день, например День Благодарения в США). Далее допустим, что минимальный тик по этому предполагаемому товару равен 0,10. Используя уравнения (5.01), (5.02) и (5.07) для переменной Н, мы найдем, что справедливая цена равна 2,861 как для колл-опциона, так и для пут-опциона с ценой исполнения 100. Таким образом, эти цены опционов являются справедливыми ценами в соответствии с моделью товарных опционов Блэка, которая допускает логарифмически нормальное распределение цен. Если мы будем использовать уравнение (5.11), то должны сначала рассчитать значения pg. Их можно получить из фрагмента программы, написанной на языке Бейсик и представленной в приложении В. Отметьте, что необходимо знать стандартное значение, т.е. переменную Z, и число степеней свободы, т.е. переменную DEGFDM. Прежде чем мы обратимся к этой программе, преобразуем цену i в стандартное значение по следующей формуле:
соответствовать расчетам цен опционов, а также формуле «пут-колл» паритета. Если мы будем использовать уравнение (3.30) вместо уравнения (5.14), тогда из каждого значения U в (5.21 а) и (5.216) следует вычесть значение Y, то есть надо вычесть Y из каждого P&L, что опять же создает ситуацию, когда нет положительного математического ожидания, и поэтому нет оптимального значения ? Все вышесказанное означает, что если мы откроем позицию по базовому инструменту, не имея никаких представлений о направлении движения его цены, то не получим положительного математического ожидания (как происходит с некоторыми опционами) и поэтому не найдем оптимального ? Мы можем получить оптимальное ? только в том случае, когда математическое ожидание положительное. Это произойдет, если базовый инструмент «в тренде». Теперь у нас есть методология, позволяющая определить оптимальное ? (и его побочные продукты) для опционов и базового инструмента (разными способами). Отметьте, что используемые в этой главе методы определения оптимальных ? и побочных продуктов для опционов или базового инструмента не требуют обязательного применения механической системы. Вспомним, что эмпирический метод поиска оптимального ? основан на эмпирическом потоке P&L, созданном механической системой. Из главы 3 мы узнали о параметрическом методе поиска оптимального ? на основе данных, которые имеют нормальное распределение. Тот же метод можно использовать для поиска оптимального ? при любом распределении данных, если существует функция распределения. Из главы 4 мы познакомились с параметрическим методом поиска оптимального ? для распределений торговых P&L, которые не имеют функций распределения (для механической или немеханической системы) и с методом планирования сценария.
Инсайдеров аутсайдеров Институты повышения Имущества имущество Институте повышения Институтов повышения Инструкцией обязанностей Инструктивные материалы Инструменты фибоначчи Инструменты инвестирования Инструменты приспособления Инструменты регулирования Инструментальных переменных Инструментами маркетинга вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
