Индикатор показывает

Согласно общему правилу, значения индекса Армса ниже 1,0 считаются бычьими, а выше 1,0 — медвежьими. Однако эффективнее использовать этот индекс как индикатор перекупленности/перепроданности. Когда индикатор опускается до крайне перекупленных значений, следует ожидать благоприятной возможности для продажи. Когда же он поднимается до уровней крайней перепроданности — приближается возможность для покупки.

Индикатор перекупленности/перепроданности (OB/OS) —это индикатор ширины рынка. Он определяется как сглаженная разность между числом растущих и падающих акций.

Индикатор перекупленности/перепроданности представляет собой Юпериодное экспоненциальное скользящее среднее разности между числом растущих и падающих акций:

12дневный ROC —превосходный краткосрочный и среднесрочный индикатор перекупленности/перепроданности. Чем выше ROC, тем более перекуплен рынок; чем ниже ROC, тем выше вероятность подъема. Однако, как и при использовании всех прочих индикаторов перекупленности/перепроданности. не следует спешить с открытием позиции до тех пор, пока сам рынок не сменит направление движения (т.е. повернет вверх или вниз). Рынок, кажущийся перекупленным, может оставаться таковым в течение некоторого времени. Вообще, состояния крайней перекупленности/перепроданности обычно предполагают продолжение текущей тенденции.

MACD также весьма ценен как индикатор перекупленности/перепроданности. Когда короткое скользящее среднее поднимается существенно выше длинного (т.е. MACD растет), это означает, что цена рассматриваемой бумаги, скорее всего, слишком завышена и скоро вернется к более реалистичному уровню. Следует учесть, что определяемые с помощью MACD условия перекупленности и перепроданности будут неодинаковыми для различных ценных бумаг.

Процентный диапазон Уильямса (%R) — это динамический индикатор, определяющий состояния перекупленности/перепроданности. Его разработал Ларри Уильяме (Larry Williams).

По общему для всех индикаторов перекупленности/перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворота цен в соответствующем направлении. Так, если индикатор

перекупленности/перепроданности (напр., стохастический осциллятор или индикатор %R) указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз. (Эффективным средством наблюдения за ценовыми изменениями является индикатор MACD.) Нередко индикаторы перекупленности/перепроданности в течение длительного времени остаются в состоянии перекупленности перепроданности, в то время как цена бумаги продолжает расти/падать. Продав бумагу только из-за кажущейся ее перекупленности, можно ошибочно выйти из рынка задолго до явных признаков его ослабления.

Один метод состоит в том, чтобы использовать осциллятор как индикатор перекупленности/перепроданности. Покупка происходит, если значение осциллятора опускается ниже некоторого порога в зону перепро-данности и затем возвращается обратно. Продажа происходит, если осциллятор поднимается выше порога перекупленности и затем опускается обратно. Существуют традиционные пороги, используемые с разными осцилляторами.

Давайте снова рассмотрим причины, по которым эта типовая сделка работает так хорошо. Во-первых, схема первого дня указывает на истощение покупателей/продавцов так же, как это делает схема 80—20. Дело в том, что индикатор моментума действует как дополнительный индикатор перекупленности/перепроданпости. Во-вторых, мы ждем подтверждения, что рынок перемещается в нашем направлении, открывая позицию на прорыве первого часа. Весьма часто в течение первого часа рынок делает разворот, активирует покупающий/продающий стоп и затем остальную часть дня перемещается в нашу пользу. Этот разворот стремится быть пробой максимума/минимума предыдущего дня. За долгие годы мы узнали: если сделка завершает день в нашу пользу, мы должны держать се до следующего дня. Велика вероятность, что на следующий день последует некоторое продолжение.

Как и любой другой индикатор перекупленности/перепроданности, индекс Армса может

Приведенный индикатор показывает, сколько в среднем дней «омертвлены» денежные средства в неденежных оборотных активах. Снижение показателя в динамике — благоприятная тенденция. Среднеотраслевые значения именно этого показателя, а также частных показателей оборачиваемости могут использоваться при оценке базовых параметров планируемого к внедрению нового проекта как ориентиры для расчета суммы оборотных средств, которую необходимо зарезер-

Приведенный индикатор показывает, сколько в среднем дней «омертвлены» денежные средства в неденежных оборотных активах. Снижение показателя в динамике — благоприятная тенденция. Среднеотраслевые значения именно этого по-

«Непокрытая» позиция — это число акций, проданных без «покрытия». Нередко инвесторы, предвидя снижение курсов, прибегают к продажам «без покрытия», иными словами, они продают акции, которые, по существу, берутся покупателями в долг. Количество акций, проданных «без покрытия» в каждый данный момент, называют «непокрытой» позицией. Чем выше число акций, проданных «без покрытия», тем больше «непокрытая» позиция. Так как все операции «без покрытия» должны быть в конце концов закрыты или обеспечены, то взятые в долг акции должны быть возвращены, «непокрытая» позиция как индикатор показывает будущий спрос на акции.

Приведенный индикатор показывает, сколько в среднем дней омер-твлен:31 денежные средства в неденежных оборотных активах. Снижение показателя в динамике — благоприятная тенденция. Среднеотраслевые значения именно этого показателя, а также частных показателей оборачиваемости могут использоваться при оценке базовых параметров планируемого к внедрению нового проекта как ориентиры для расчета суммы оборотных средств, которую необходимо зарезервировать. В экономически развитых странах данные о продолжительности операционного цикла рассчитываются по отраслям информационно-аналитическими агентствами и включаются в справочные файлы.

Данные для расчета приведенного индикатора можно найти в Отчете о прибылях и убытках; расчет целесообразно вести по годовым данным. Экономическая интерпретация такова: индикатор показывает отдачу с каждого рубля, списанного на затраты в отчетном периоде.

Percentage of S&P Stock above their own 200-day Simple Moving Average (Процент акций, входящих в индекс S&P-500, цена которых выше собственного простого скользящего среднего длиной 200 дней). Процент акций индекса S&P-500, цена которых выше собственного простого скользящего среднего длиной 200 дней, — это популярный индикатор темпов изменения разброса рынка (Breadth Momentum). Индикатор показывает, какая часть из 500 акций индекса S&P-500 торгуется по цене, которая превышает свое простое скользящее среднее длиной 200 дней. Расчет индекса производится в три приема:

Приведенный индикатор показывает, сколько в среднем дней «омертвлены» денежные средства в неденежных оборотных активах. Снижение показателя в динамике — благоприятная тенденция. Среднеотраслевые значения именно этого показателя, а также частных показателей оборачиваемости могут использоваться при оценке базовых параметров планируемого к внедрению нового проекта как ориентиры для расчета суммы оборотных средств, которую необходимо зарезер-

Данный индикатор показывает разность между числом выросших и числом упавших в цене акций. Его значения помогают определить силу рынка в данный день. В дни сильных подъемов индикатор обычно превышает +1000, а в очень слабые дни—опускается ниже -1000.

Для оценки и интерпретации показателей различных индикаторов могут быть использованы и другие методы. В частности, чтобы лучше представлять общее направление движения рынка, следует тщательно анализировать долгосрочные тенденции ценовой динамики. Иными словами, определив общую тенденцию развития рынка, следует совершать сделки только в направлении этой тенденции. Например, если тенденция восходящая и индикатор указывает на состояние умеренной перепроданное™, то можно выходить на рынок. И, наоборот, если тенденция нисходящая, а индикатор показывает состояние умеренной перекупленности, можно выходить на рынок. Если же показания индикатора противоречат господствующей тенденции, лучше ничего не предпринимать.

Процент акций индекса Standard & Poor's 500, цена которых выше собственного простого скользящего среднего длиной 200 дней - это популярный индикатор темпов изменения разброса рынка (breadth momentum indicator). Данный индикатор используют в Trendline Daily Action Stock Charts, Investors Intelligence, Technical Trends, Indicator Digest и Systems & Forecasts, а также в других изданиях. Индикатор показывает, какая часть из 500 акций индекса Standard & Poor's 500 торгуется по цене, которая превышает свое простое скользящее среднее длиной 200 дней. Расчет индекса производится в три приема. Во-первых, для каждой из 500 акций вычисляют двухсотдневные простые скользящие средние. Затем вычисляют процентную долю акций, цена которые выше своих двухсотдневных скользящих средних. И наконец, вычисляют пятинедельное скользящее среднее процентной доли этих акций.

Решением этой проблемы может быть использование некоего фильтра, особого рода механизма, который определял бы наличие на рынке устойчивой тенденции или ее отсутствие. Таким фильтром и стал индекс "направленного движения" (Directional Movement Index) (см. рис. 15.9). Этот индикатор показывает степень присутствия на рынке "направленного движения" (т.е. тенденции). С его помощью можно также сравнивать тенденции разных рынков. Разработанная Уайлдером кривая ADXR позволяет измерять степень "направленного движения" различных рынков по шкале от О до 100. Чем выше кривая ADXR, тем в большей степени рынок подчинен тенденции и, следовательно, выше вероятность того, что система, следующая за тенденцией, будет на нем эффективна. На рис. 15. 9 показана кривая ADXR для динамики цен контрактов на индекс S&P 500 и немецкую марку (см. предыдущие примеры). Цены контрактов на немецкую марку (внизу) проявляют четкую тенденцию, начиная с ноября. Очень низкие показатели линии ADXR (ниже 20) показывают отсутствие на рынке четко выраженной тенденции, что явно ухудшает эффективность систем, основанных на следовании за тенденцией. В апреле подобные системы не следовало использовать для анализа динамики цен контрактов на индекс S&P 500 (правая часть верхнего графика - кривая ADXR ниже 10).

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность