|
Инвестиционный консультант
Составляющие дохода. Текущие доходы на капитал могут быть получены в разных формах; наиболее распространенными являются регулярные платежи, такие, как проценты или дивиденды. Другим источником дохода является возрастание стоимости объекта инвестирования; в этом случае возникает возможность продать инвестиционный инструмент, причем объект инвестирования стал дороже, чем он первоначально обошелся инвестору. Эти источники дохода называют текущим доходом и приростом капитала.
Вообще, продать почти любой инвестиционный инструмент или объект инвестирования можно довольно просто, однако значительно снизив его цену. Например, ценная бумага, купленная недавно, не считается высоколиквидной, если может быть быстро продана только по значительно сниженному курсу. Такие инструменты, как облигации и акции крупных компаний, котирующиеся на фондовой бирже, обычно высоколиквидны. В то время как участок земли, расположенный в безлюдной глуши, или завод с устаревшим оборудованием и производящий устаревшую продукцию — неликвидны.
Бессрочная ценная бумага (perpetuity) — инвестиционный инструмент, обеспечивающий получение фиксированных денежных выплат на протяжении неограниченного срока.
Недвижимость — это уникальный, мощный инвестиционный инструмент для любого человека, ищущего финансовую независимость или свободу. Несмотря на это, каждый раз, как только я заговорю о недвижимости, как о средстве достижения свободы, то часто слышу: «Я не хочу ремонтировать туалеты». Это — то, что Питер Линч называет «шумом». Это — то, что мой богатый отец назвал бы циничной болтовней. Циничный болтун критикует, но не анализирует, он позволяет своим сомнениям и страхам затмевать свой разум, а сомнения и страхи не могут открыть ему глаза на действительность.
На протяжении ряда лет у нас были и огромные успехи, и огромные провалы - определенно, совсем не так, как у грамотного строителя. Большое количество свободного времени я искал такого автора информационных бюллетеней, который не допускал бы никаких ошибок. Это было что-то вроде поисков Святого Грааля. В результате я обнаружил только то, что составители информационных бюллетеней значительно лучше справлялись с продажей своих обзоров, чем с выбором акций. Корабль, в общем-то, шел без капитана, но мы удерживались в лидерах индустрии. Сейчас, когда прошло уже почти 20 лет, ничего особо не изменилось в том, как ведется бизнес. Появились некоторые новые сигналы, привлекающие внимание к той или иной акции, а также разнообразные подходы к инвестированию, но суть индустрии продолжает оставаться в рамках операций с акциями и производными ценными бумагами. Во время моей работы в фирме я специализировался на опционных стратегиях. Опционы были относительно новым, впервые зарегистрированным в апреле 1973 года объектом торговли. Я проводил много свободного времени, изучая этот инвестиционный инструмент, и в 1978 году мне было предложено управлять отделом, специализирующемся на опционной стратегии в крупной региональной брокерской фирме, офис которой располагался в том же городе. Это было супер-соблазнительное предложение, и я, не раздумывая, пустился в новое приключение.
Microsoft Investor (www.investor.msn.com) — инвестиционный инструмент, который позволяет отслеживать акции и взаимные фонды. Дает немедленный доступ к последним новостям из достоверных источников и т.д.
Не считает страховку инвестицией. Использует слова вроде диверсифицировать". Использует страховку квк инвестиционный инструмент для защиты от риска потенциальных убытков. Использует слова вроде "покрытие", "подверженность" и "хеджирование".
Тогда я задаю следующий вопрос: «Все они входят в состав взаимных фондов?» И опять-таки, в большинстве случаев ответ таков: «Да, большинство моих инвестиций диверсифицированы в разные взаимные фонды». В то время как взаимные фонды могут быть диверсифицированы, их инвестиционный инструмент — в данном случае взаимные фонды — не диверсифицирован. Даже если они говорят: «Каких только акций у меня нет! В любом случае я буду иметь кое-какие ежегодные поступления в старости», — беда в том, что большинство людей входят в категорию держателей только бумажных активов. Почему так происходит? Потому, что бумажными активами легче управлять. Как сказал богатый папа, «бумажные активы более стерильны. Они точнее и чище. Большинство людей приходят не из квадранта "Б" и никогда не построят бизнес из этого квадранта, и большинство людей не будут инвестировать в недвижимость из-за трудностей с приобретением, ликвидностью и проблемами, связанными с управлением». Только в Соединенных Штатах существует более 11 тысяч взаимных фондов, из которых можно выбирать, и эта цифра растет. Взаимных фондов больше, чем компаний, в которые инвестируют эти фонды. Почему так много взаимных фондов? По тем же самым причинам, которые были перечислены выше. Они стерильны и часто подвергаются полной стерилизации во имя общественного блага. Но проблема, с которой сталкивается общество, состоит в том, чтобы выяснить, какие из 11 тысяч фондов являются наилучшими для отдельных людей. Как узнать, будет ли «горячий» фонд сегодня таким же и завтра? Как сегодня можно выбрать фонд, который выиграет ко времени вашего ухода на пенсию? И если свыше 80 процентов вашего инвестиционного портфеля находятся во взаимных фондах, то является ли это истинной диверсификацией и вообще
Опционы, как объект биржевой торговли, были «открыты» довольно неожиданно, хотя на внебиржевом рынке они обращались уже по меньшей мере сотню лет. Некоторые инвесторы с удовольствием увидели в них новый способ быстро «сделать деньги», другим же опционы принесли лишь разочарование своим неприкрытым риском. Однако по мере того как опционы будут все глубже проникать в привычный обиход, их, несомненно, станут воспринимать так, как они того и заслужива-ваюг. как дополнительный инвестиционный инструмент и средство управления риском для искушенных инвесторов и биржевых спекулянтов.
Эти реалии ставят межрыночного технического аналитика в весьма завидное положение. Способность анализировать графики множества рынков дает техническим аналитикам огромное преимущество над представителями фундаментального анализа, которые обычно специализируются на изучении узкого круга рынков. Главным образом по этой причине межрыночный анализ как серьезный инвестиционный инструмент возник и получил развитие в технической среде.
Управляющие капиталом и активные читатели IBD Марк Зайтчик и Винсент Мангон из Ladenburg Thalmann Financial Services указывают на важность «Общей картины» в их ежедневном процессе принятия решений: «Именно "Общая картина" в конечном счете вывела нас с рынка весной 2000г., сохранив миллионы долларов инвесторов. Каждый инвестор, от новичка до профессионала, должен ежедневно читать "Общую картину" и "Уголок инвестора". IBD — больше чем газета; это необходимый инвестиционный инструмент».
и методом управления активами. Тоже самое, что инвестиционный консультант.
Инвестиционный консультант . . 128
Инвестиционный консультант
Инвестиционный банкир 43, 45, 46 Инвестиционный клуб 155 Инвестиционный консультант 128-
Вспомним выбор, что хочет получить инвестор в ходе своей деятельности — стать богатым, стать богаче или же остаться богатым. В зависимости от ответа на этот простой с первого взгляда вопрос, а также ответа на множество других вопросов, которые задает квалифицированный инвестиционный консультант, зависит стратегия, которой необходимо будет придерживаться инвестору.
Диверсификация инвестиций (глава 7) очень важна для сокращения риска. В результате инвестиционные консультанты уделяют большое внимание тому факту, чтобы хоть какая-то часть инвестиций была вложена в ценные бумаги с фиксированным доходом. Особенно в тех случаях, когда требуется, чтобы портфель приносил хотя бы какой-то доход, инвестиционный консультант будет, скорее всего, склонен выбрать инвестиции в облигации для выполнения этой задачи. Очевидно, что размер суммы, вкладываемой в облигации, будет зависеть от размера портфеля, периодов времени между регулярными пересмотрами, отношения клиента к риску.
Вы уже знаете, что вы ищете, но вы так и не знаете, где это можно найти. Давайте на момент послушаем Фила Фишера. Фил — инвестиционный консультант в Сан-Франциско. Он работает всего лишь с дюжиной клиентов, или около того, так что
3. Рассмотрите табл. 24.1. Какую комбинацию из акций и казначейских векселей выбрали бы вы, если бы ваш инвестиционный консультант представил вам подобные данные?
Investment Advisor - инвестиционный консультант. Человек или организация, дающие инвестиционные рекомендации инвесторам.
инвестиционный консультант - 18
Брокеров/дилеров, доверительных управляющих, инвестиционных консультантов (брокерская и дилерская, доверительное управление ценными бумагами, инвестиционный консультант) В том числе на: 3 20
Изменением ассортимента Изменением показателей Изменением себестоимости Изменением внесенным Изменение экономических Изменение балансовых Изменение длительности Индивидуально психологические Изменение географии Изменение коэффициентов Изменение налоговой Изменение номенклатуры Изменение оборотных вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
