|
Контракта заключенного
их руки эксплуатации завода. Сумма контракта составляет 8 млн. ф. ст. (13,75 млн. долл.).
• цена государственного или муниципального контракта составляет менее 2500 МРОТ;
12. В первый день участия в торгах по форвардным контрактам на вьетнамские акции вы видите, что текущая цена акций компании Giap Industries равна 54000 донгов, а форвардная цена годичного контракта составляет 60000 донгов. Возможно ли на этом рынке получение арбитражного дохода, если процентная доходность по безрисковым ценным бумагам равна 15%? Если нет, объясните почему. Если да, с0' ставьте соответствующий план стратегии проведения деловых операций.
14. Обменный курс иены по отношению к канадскому доллару на спотовом рынке равен в настоящее время 113 иен за доллар, но курс форвардного годичного контракта составляет ПО иен за доллар. Определите доходность канадских государственных ценных бумаг с нулевыми купонами и сроком погашения один год, если доходность соответствующих японских ценных бумаг равна 2,21%.
25 марта фьючерсные контракты СМЕ на S&P 500 покупали при значении индекса 1021,20 на 9 февраля. 13 февраля контракты продавали при расчетной цене 1024,50. Размер «тика» для контракта составляет 0,05 пункта, а стоимость «тика» — 25 долларов.
Предположим, что индекс FTSE 100 находится на уровне 5406. Первоначальная маржа для фьючерсного контракта составляет, скажем, 2500 фунтов стерлингов. Каждый пункт изменения индекса стоит 25 фунтов стерлингов.
Это приводит нас еще к одному соотношению в рамках метода фиксированной пропорции. Как между дельтой и убытком, так и между дельтой и средней прибылью существует пропорциональная связь. Например, если дельта равна $5.000, а ожидаемое падение цены контракта составляет $10.000, то дельта будет пропорциональна убытку в соотношении 1:2. Производя изменения в одной части этого соотношения, необходимо произвести такие же изменения и в другой. Если вы поделите убыток на дельту (в этом случае получится 2), то это соотношение будет сохраняться всегда, вне зависимости оттого, каким числом контрактов будет исчисляться убыток. Сумма потерь на счете от убыточной торговли будет равняться двум дельтам (или двум контрактам). Если я достигаю 10-контрактного уровня, используя дельту $5.000, а потом теряю на "проседании" по $10.000 на контракт, то размер счета не упадет ниже, чем на два контрактных уровня. Поэтому после потерь я окажусь на уровне 8 контрактов. Если я торгую 10 контрактами с дельтой, равной 2.500 долларов, а "проседание" на контракт составляет $10.000, то в результате потерь величина счета упадет не ниже уровня 6 контрактов:
Предположим, месяц на:ид вы купили один контракт на июльское серебро по 54,00 за унцию при текущей пене $4,45 за унцию. Пм имеете прибыль в 45 центов на унцию. Размер контракта составляет 5000 унций, так что наша прибыль выражается н $2250. Похоже, что цены на серебро на ближайший месяц или около того стабилизируются на текущих уровнях. Вы взвешиваете
Фьючерсами на Value Line торгуют на Товарной бирже Канзас-Сити (Катах City Board of Trade). Размер контракта составляет $500, i roмноженные на индекс, а минимальный тик определен как 0,05 индексного пункта, что равняется $25. Есть также фьючерсный контракт мини-Value Line: его размер S100, помноженные на индекс.
Прежде чем завершить наш разговор о нанесении на график данных об объеме и открытом интересе, следует упомянуть об еще одной важной особенности, касающейся рынков зерна и соевых бобов. Некоторые газеты публикуют значения объема торговли и открытого интереса на этих рынках, выраженные в количестве контрактов. Информационные службы, распространяющие готовые графики, в свою очередь, используют другую шкалу. Они оперируют тысячами или миллионами бушелей. Объем одного контракта составляет 5 тысяч бушелей. Следовательно, прежде чем наносить на график почерпнутые из газет значения, их надо умножить на 5, чтобы привести их в соответствие со шкалой графика (см. рис. 3.11).
Волатильность бывает двух видов: историческая и ориентировочная. Историческая волатильность (historic volatility) основана на предыдущих уровнях волатильности основного контракта. Ее обычно вычисляют через показатели дневных изменений цен за определенное число рабочих дней с обобщением на годичной основе. Для фьючерсных рынков чаще всего выбирают период в 20 или 30 дней. Однако, если 20-дневная историческая волатильность фьючерсного контракта составляет 15%, то это еще не значит, что она останется на этом уровне в течение всего срока действия опциона. Поэтому для того, чтобы торговать опционами, необходимо уметь прогнозировать волатильность. Прогнозировать можно по-разному: например, предоставить это рынку. В этом случае мы и будем иметь дело с ориентировочной волатильностью. Под ней подразумевается рыночная оценка того, какой будет волатильность основного фьючерсного контракта в период действия опциона. Отличие от исторической волатильности состоит в том, что последняя выводится из предшествующих изменений цен основного контракта.
из сторон — МИГА — обязуется выплатить другой стороне — держателю гарантии — определенную в договоре сумму, которая составляет обычно процент от суммы понесенных держателем гарантии убытков, возникших в результате наступления одного из перечисленных в контракте случаев: введения ограничений по переводу за границу суммы прибыли, экспроприации имущества иностранного инвестора принимающим государством, нарушения контракта, заключенного иностранным инвестором с принимающим государством, военных действий, гражданских волнений. В свою очередь держатель гарантии обязуется ежегодно выплачивать страховой взнос в размере устанавливаемого в договоре процента суммы гарантии.
С„ — стоимость контракта, заключенного с противоположной позиции;
С„ — стоимость контракта, заключенного с противоположной позиции;
"Аудитор.. - лицо проверяющее состояние финансово-хозяйственной деятельности компании на основе контракта, заключенного с руководством компании, и по специальному разрешению (полномочиям) государственных органов, наблюдающих за деятельностью компании..." [10.с.75]
При рассмотрении споров о расторжении трудового договора (контракта), заключенного на неопределенный срок по инициативе работника, нужно иметь в виду следующее:
- физические лица, выполняющие работу на основании трудового договора (контракта), заключенного со страхователем,
Приказом по предприятию ЗАО «Ревизор», аудитор Хлестаков Иван Александрович выбыл в служебную командировку с целью проверки состояния финансово-хозяйственной деятельности ООО «Услуга» на основе контракта заключенного с руководством предприятия.
физические лица, выполняющие работу на основании трудового договора (контракта), заключенного со страхователем; физические лица, осужденные к лишению свободы и привлекаемые к труду страхователем; физические лица, выполняющие работу на основании гражданско-правового договора (например подряда, поручения), однако при условии, что в нем зафиксировано, что страхователь обязан уплачивать страховщику страховые взносы;
фондами контрактного типа, т.е. существуют в виде контракта, заключенного
Пример 37.3. Предположим, дилер какого-либо банка уверен в падении курса доллара «спот» с 1,6500 до 1,5000 DM в течение трех месяцев. Он заключает контракт на продажу 100 000 000 DM на срок три месяца по форвардному курсу, сложившемуся в данный момент на рынке, 1$ = 1,6000 DM. Если ожидания дилера оправдались, то в момент исполнения контракта он покупает 100 000 000$ за 150 000 000 DM на рынке «спот» по курсу 1$ = 1,5000 DM и тут же продает их на условиях срочного контракта, заключенного три месяца назад, за 160 000 000 DM по курсу 1$ = 1,6000 DM, получив чистую прибыль в размере 10 000 000 DM за несколько минут.
Пример 37.3. Предположим, дилер какого-либо банка уверен в падении курса доллара «спот» с 1,6500 до 1,5000 DM в течение трех месяцев. Он заключает контракт на продажу 100 000 000 DM на срок три месяца по форвардному курсу, сложившемуся в данный момент на рынке, 1$ = 1,6000 DM. Если ожидания дилера оправдались, то в момент исполнения контракта он покупает 100 000 000$ за 150 000 000 DM на рынке «спот» по курсу 1$ = 1,5000 DM и тут же продает их на условиях срочного контракта, заключенного три месяца назад, за 160 000 000 DM по курсу 1$ = 1,6000 DM, получив чистую прибыль в размере 10 000 000 DM за несколько минут.
Комплекса продвижения Комплекса технологических Комплексный нормативный Комплексных исследований Комплексным показателем Комплексная механизация Комплексной автоматизацией Комплексной подготовки Комплексное использование Качественных изменениях Комплексное проектирование Комплексного экономического Комплексного обеспечения вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
