Краткосрочном кредитовании

щим образом: прогнозирование денежных поступлений; прогнозирование оттоков денежных средств; расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток); определение совокупной потребности в долгосрочном (краткосрочном) финансировании.

плений; прогнозирование оттоков денежных средств; расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток); определение совокупной потребности в долгосрочном (краткосрочном) финансировании.

• определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.

На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании. Смысл этапа заключается в определении размера краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций.

предпринять усилия по изысканию дополнительных источников. В последнем случае рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании, т.е. определяется размер краткосрочной банковской ссуды по каждому периоду, который необходим для обеспечения прогнозируемого денежного потока.

Важной частью оперативной финансовой работы является составление кредитного плана. Если предприятие испытывает определенную потребность в краткосрочном финансировании, то оно должно обосновать размер испрашиваемого кредита, определить сумму с учетом процента, которую необходимо вернуть коммерческому банку, просчитать эффективность кредитного мероприятия, заключить с банком договор о кредитном обслуживании.

Однако этот метод достаточно упрощен, так как учитывает единственный фактор — объем продаж, тогда как уровень потребности в краткосрочном финансировании во многом зависит от срока оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

Стандартная последовательность процедур методики прогнозирования денежных потоков выглядит следующим образом: прогнозирование денежных поступлений по подпериодам; прогнозирование оттоков денежных средств по подпериодам; расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам; определение совокупной потребности в долгосрочном (краткосрочном) финансировании в разрезе подпериодов. Процедуры данного блока целесообразно выполнять в режиме машинной имитации, варьируя оценками ряда основных факторов: объем реализации, доля выручки за наличный расчет, величина дебиторской и кредиторской задолженности, величина денежных расходов и др.

С позиций потенциального заемщика уровень текущих долговых обязательств и особенно их соотношение с оборотными активами — это чувствительный момент, так как заемщик знает, что анализ банка часто сосредоточен на этих показателях. Поэтому заемщики стремятся, чтобы конец хозяйственного года приходился на время, когда потребность в краткосрочном финансировании минимальна. Представьте себе, что руководству универмага "Масу"

При построении прогнозного баланса активы приравнивают к пассивам с помощью балансирующей статьи — либо наличности и легкореализуемых ценных бумаг (в активах), либо векселей к оплате банкам (в пассивах). Последнюю величину не следует, однако, понимать буквально, поскольку на деле компания может скорее нуждаться в долгосрочном, а не краткосрочном финансировании.

Кумулятивная потребность компании в капитале (цветная кривая) гло се нарастаю щие инвестиции в здания, оборудование, запасы и другие активы, необходимые для ведения бизнеса. В этом случае потребность в капитале нарастает и i года и год, однако в пределах каждого года она подвержена сезонным колебаниям. Потребность, в краткосрочном финансировании — это разность между объемом долгосрочного финансирования (прямые А\ А, Б, В) и кумулятивной потребностью в капитале. Если долгосрочное финансирование представлено прямой В, то компания всегда нуждается в краткосрочном финансировании. Если же тенденции долгосрочного финансирования отражает прямая Б, то потребность в краткосрочном финансировании носит сезонный характер. Наконец, если развитие долгосрочного финансирования соответствует прямым А* или А, то компании никогда не потребуется краткосрочное финансирование. В этом последнем случае она всегда располагает избыточными денежными средствами для инвестирования.

Ведущее место в нефтеснабжении нашей страны принадлежит Главному управлению по снабжению нефтепродуктами. РСФСР, на долю которого приходится почти 70% валового товарооборота нефтепродуктов. Масштабам его хозяйственной деятельности отвечают и финансовые показатели. В краткосрочном кредитовании на долю Главнефтеснаба РСФСР на 1.1 76 г. приходилось 71,6% всех ссуд, выданных Госбанком нефтеспабженческим организациям СССР, на долю Главнефтеснаба Украины — 9,1%, на долю Главнефтеснаба Азербайджана — 3,1% и т. д.

• налагать на кредитные организации штраф при несвоевременном исполнении ими платежных документов на перечисление и зачисление средств в доход федерального бюджета, в государственные федеральные внебюджетные фонды либо средств из федерального бюджета и этих фондов на счета получателей в соответствующие кредитные организации в размере действующей в банке, допустившем нарушение, процентной ставки при краткосрочном кредитовании, увеличенной на 10 пунктов; вносить в Банк России представления о лишении кредитных организаций лицензий на совершение банковских операций.

8.20. Имеются следующие данные о краткосрочном кредитовании банками промышленных предприятий:

8.21. Имеются следующие данные о краткосрочном кредитовании отраслей промышленности (млрд руб.):

Вероятно, смета наличности дает исчерпывающую информацию о потребности заемщика в краткосрочном кредитовании. Если максимальная потребность заемщика в кредите на предстоящий год оценивается в 800 000 дол., компаний может попытаться заключить соглашение на сумму 1 млн. дол. для того, чтобы уберечь себя от непредвиденных ситуаций. Пойдет ли банк навстречу компании, конечно, зависит от оценки ее кредитоспособности. Если банк согласится, фирма может взять краткосрочную ссуду — обычно 90 дней — на сумму до 1 млн. дол. Так как неко-

Если у компании образуется временный излишек денежных средств, она может инвестировать их в краткосрочные ценные бумаги. В случае же временной не хватки денег у компании есть возможность пополнить свой запас, продав ценные бумаги или взяв краткосрочный кредит. Из главы 31 вы почерпнули некоторую информацию о том, когда нужно идти на подобные изменения. Однако вам необходимо знать больше. Существует тщательно разработанное "меню" краткосрочных ценных бумаг; и вы должны хорошо ориентироваться в наиболее известных "блюдах". Точно так же существует много видов краткосрочных задолженностей, и вам следует знать их отличительные особенности. Именно поэтому в книгу включена данная глава о краткосрочном кредитовании и заимствовании. Вам предстоит познакомиться с новой теорией, и вас также ждет добрая порция интересного учебного материала.

Форма кредитной ставки отражает уровень ее динамики на протяжении кредитного периода. Так, банковский кредит может предоставляться на условиях фиксированной или плавающей кредитной ставки. Фиксированная кредитная ставка используется обычно при краткосрочном кредитовании предприятий; она позволяет более точно определять стоимость банковского кредита, прогнозировать поток платежей по его обслуживанию.

Если у компании образуется временный излишек денежных средств, она может инвестировать их в краткосрочные ценные бумаги. В случае же временной нехватки денег у компании есть возможность пополнить свой запас, продав ценные бумаги или взяв краткосрочный кредит. Из главы 31 вы почерпнули некоторую информацию о том, когда нужно идти на подобные изменения. Однако вам необходимо знать больше. Существует тщательно разработанное "меню" краткосрочных ценных бумаг; и вы должны хорошо ориентироваться в наиболее известных "блюдах". Точно так же существует много видов краткосрочных задолженностей, и вам следует знать их отличительные особенности. Именно поэтому в книгу включена данная глава о краткосрочном кредитовании и заимствовании. Вам предстоит познакомиться с новой теорией, и вас также ждет добрая порция интересного учебного материала.

Во-втор*1Х, платы за учетные операции, которая взимается факторинговой компанией с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно (в форме предварительной оплаты переуступаемых долговых требований), за период между досрочным получением и датой инкассирования требований. Ее ставка обычно на 2 — 4 % превышает текущую банковскую ставку, используемую при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании.

2. Платы за учетные операции, которая взимается факторинговой компанией с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно, за период между досрочным получением и датой инкассирования требований. Ставка данного процента, как правило, превышает на 2—4% текущую банковскую ставку, которая используется при краткосрочном кредитовании, что обусловлено наличием кредитного риска.

Лимиты кредитования имеют разное назначение. При краткосрочном кредитовании чаще используется так называемый лимит задолженности, отражающий предельную возможную величину долга банку на какую-либо дату. Гораздо реже границы кредитования устанавливаются по объему выдачи ссуд. В этом случае используется лимит выдач. Лимит задолженности устанавливается на конечную дату периода, для краткосрочных кредитов чаще всего — квартал, при неустойчивом состоянии денежного рынка — месяц. Такой лимит носит название выходного. Внутри предстоящего периода потребность заемщика в кредите и кредитные ресурсы банка могут колебаться. В связи с этим устанавливается внутренний, дополнительный лимит, который может быть больше выходного. Однако к концу предстоящего периода сумма задолженности должна быть доведена до выходного лимита.

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность