|
Колебаний процентных
ностей работы различных видов транспорта и сезонных колебаний потребительского спроса на нефтепродукты. Формирование нормативной базы на стадии перспективного планирования следует рассматривать как рационализацию внутрирегиональных перевозок в условиях наиболее эффективного развития нафтебазового хозяйства с учетом неопределенности исходной информации об условиях развития системы.
На рис. 2 дана общая схема комплекса экономико-математических задач, решение которых позволит обеспечить системный подход к планированию внутрирайонных транспортно-экономичес-ких связей. Как это видно на схеме, локальные задачи делятся на три группы. Цель решения задач первой группы (задачи /—3) — выявление основных факторов, влияющих на формирование в системе нефтеснабжения внутрирайонных транспортно-экономи-ческих связей по нефтепродуктам. Особое внимание при этом уделяется внешним факторам, таким, как спрос народного хозяйства обслуживаемого района на нефтепродукты и транспортные условия нефтеснабжения. В результате решения задачи / выбираются показатели, которые характеризуют факторы, влияющие на процесс нефтеснабжения, устанавливаются источники информации о них и обосновываются те или иные математические методы, необходимые для моделирования конкретных задач нефтеснабжения. Решение задачи 2 обеспечивает получение научно обоснованных кратко-, средне- и долгосрочного прогнозов потребности в массовых светлых нефтепродуктах в целом по району и в территориальном разрезе (по агрегированным потребителям) и учет сезонных колебаний потребительского спроса на нефтепродукты. Задача 3 предусматривает получение информации о современных и перспективных условиях транспортного обслуживания района при осуществлении перевозок массовых светлых нефтепродуктов. При этом учитываются особенности железнодорожного, речного, трубопроводного и автомобильного видов транспорта. Таким образом, решение задач первой группы на стадии предпланового анализа позволяет получить данные, необходимые для проведения оптимизационных расчетов в последующих группах задач. 28
0105. Определение перспективных сезонных колебаний потребительского спроса на нефтепродукты
прогноз сезонных колебаний потребительского спроса на нефтепродукты.
определение перспективных сезонных колебаний потребительского спроса на нефтепродукты (0105).
Каждый из перечисленных способов имеет свои преимущества и недостатки, отражающиеся на точности и достоверности результатов прогнозирования. Причем, эти преимущества и недостатки не являются 'постоянными для всех этапов прогнозирования. По мере удаления периода прогнозирования от базисного года они изменяются. При проведении процедуры верификации это обстоятельство учитывается в виде вероятностной оценки результатов прогнозирования тем или иным способом. Верификация позволяет на основе анализа и оценки результатов прогнозирования потребности тремя способами рассчитать наиболее надежный вариантный прогноз потребности, в той или иной степени учитывающий все ранее полученные частные прогнозы. При проведении верификации можно определить границы колебаний потребительского спроса на нефтепродукты: за нижнюю границу может быть принят частный прогноз, обеспечивающий наиболее низкие среднегодовые темпы прироста потребности народного хозяйства в нефтепродуктах, за верхнюю — частный прогноз, обеспечивающий наиболее высокие темпы среднегодовых приростов. За наиболее достоверную потребность народного хозяйства в нефтепродуктах принимается общий прогноз, полученный как сумма взвешенных частных прогнозов.
Выходной информацией являются перечень агрегированных потребителей; состав населенных пунктов, отнесенных к агрегированным потребителям; поставка нефтепродуктов агрегированным потребителям по отдельным периодам базисного года. Эта информация (табл. 9, 10) выдается в виде форм 010202—010204 (массивы В1202—В1204). Полученная информация, характеризующая спрос агрегированных потребителей по условиям базисного года, используется для решения оптимизационных задач: текущего и перспективного планирования (подзадачи 0203 и 0302), а также подзадачи «Определение перспективных сезонных колебаний потребительского спроса на нефтепродукты» (0105).
Цель решения подзадачи — определение сезонных колебаний потребительского спроса при соблюдении баланса перспективной потребности в нефтепродуктах, определенной по управлению в целом, с перспективными объемами реализации нефтепродуктов по отдельным нефтебазам, полученным в результате решения оптимизационных задач текущего и перспективного планирования нефте-снабжения района (задачи 0200 и 0300).
Учет сезонных колебаний потребительского спроса позволяет определить сезонные запасы нефтепродуктов, необходимые резер-вуарные емкости для их хранения в межнавигационный период, оптимальную оборачиваемость резервуарных емкостей, себестоимость реализации нефтепродуктов в разрезе отдельных кварталов я ряд других показателей работы нефтебазового хозяйства и системы нефтеснабжения в целом. Сезонные колебания характеризуются сезонной волной, т. е. совокупностью месячных индексов, которые представляют собой отношение месячной потребности в нефтепродуктах к годовой. Моделирование сезонных колебаний потребительского спроса на нефтепродукты основано на изучении закономерностей рядов динамики месячной реализации нефтепро-
Входная информация. Для решения подзадачи «Определение перспективных сезонных колебаний потребительского спроса на нефтепродукты» используется следующая информация.
краткосрочный прогноз сезонных колебаний потребительского спроса на автобензин по нефтебазам (табл. 20);
Основными задачами статистики процентных ставок являются: факторный анализ формирования уровня процентов за кредит и определение его среднего значения; измерение колебаний процентных ставок от их среднего значения; изучение зависимости конечных финансовых результатов операций по купле-продаже денежных средств от различных факторов и исследование их взаимосвязи; построение основной тенденции развития уровня процентных ставок и ее анализ; планирование различных финансовых операций и определение оптимальных параметров сделок по купле-продаже кредитов.
Целью статистического анализа циклических колебаний процентных ставок являются исследование длины циклов (продолжительность периода времени между двумя смежными пиками), их амплитуда, период запаздывания, автокорреляции в остатках ряда и другие параметры.
На практике применяются различные способы исследования циклических колебаний процентных ставок, в том числе изучение вариации вокруг трендов, исключение сезонных колебаний, гармонический анализ и ряд других.
Более простым способом выявления циклических колебаний процентных ставок является метод скользящей средней. По скользящей средней можно выравнивать как фактические данные ряда динамики, так и их процентные отношения к тренду. Суть этого метода заключается в том, что рассчитывается средний уровень из определенного числа первых по порядку уровней ряда (как правило, трех, пяти или семи), далее — средний уровень из такого числа уровней, начиная со второго, затем — начиная с третьего и т.д.
4. Наносим значения эмпирических и выравненных данных на график для получения наглядного изображения циклических колебаний процентных ставок.
Это преимущество привело к появлению в 1982 г. привилегированных акций с корректируемой ставкой (adjustable rate preferred stock — ARPS) и позднее — привилегированных акций денежного рынка (money market preferred stock — MMP), которые служат для удовлетворения инвестиционных потребностей корпораций. Как мы объясняли в гл. 9, квартальная дивидендная ставка по ARPS "плавает" вместе с колебаниями процентных ставок по государственным ценным бумагам. Обычно доходность базовых государственных ценных бумаг: 1) ставка по казначейским векселям; 2) ставка по 10-летним ценным бумагам и .1) ставка по бумагам со сроком погашения 20 лет, — выше. Кроме того, существуют верхний и нижний пределы колебаний процентных ставок, которые определяют границы преобладающей доходности по приви-
4. Пытаясь помочь сберегательным ассоциациям избежать дальнейших потерь от роста и колебаний процентных ставок, Конгресс в начале 1980-х годов принял несколько законодательных актов, которые значительно ослабили ограничения на деятельность сберегательных учреждений. Эти законы также уменьшили степень регулирования и контроля, направленного на достижение безопасности и надежности сберегательной системы, приводя в движение силы, которые стали причиной сберегательного кризиса в 1980-е годы.
Таким образом, анализ рис. 25-12 означает, что мы на самом деле должны ожидать эффекта денежного мультипликатора вследствие изменений ставки процента. Такие изменения, в свою очередь, могут привести к изменению размера денежного мультипликатора, который связывает изменения суммарных резервов с изменениями денежной массы. На самом деле вследствие колебаний процентных ставок, в соответствии с теорией, рассматриваемой в данной главе, размер денежного мультипликатора изменяется во времени. Как отмечалось в главе 14, это как раз то, что мы наблюдаем на практике.
ют постоянных изменении предложения денег со стороны ФРС, если в ее задачу входит поддержание стабильных цен. Более того, если ФРС осуществляет контроль над денежной массой неидеально, то тар-гетирование денежной массы может вызвать сдвиг базы, опять-таки даже если ФРС не заботится о сглаживании колебаний процентных ставок.
В США первоначальный спрос на фьючерсные контракты был предъявлен спекулянтами, работавшими с товарными фьючерсами. Но традиционные участники рынка облигаций быстро освоили использование фьючерсов для эффективного страхования (хеджирования) операций, и с тех пор область применения фьючерсов начала расширяться. Дилеры и коммерческие банки первыми начали использовать фьючерсы для страхования своих запасов. Позднее пенсионные фонды и в меньшей степени страховые компании стали использовать фьючерсные контракты для зашиты портфелей от колебаний процентных ставок или для страхования операций по перераспределению активов. В последнем случае фьючерсы служат своего рода высоколиквидным мостом, который дает фонду возможность приобрести желаемые активы, а уж затем спокойно оформить сделки. Сравнительно недавно пенсионные фонды корпораций освоили использование фьючерсов для проведения новой динамичной процедуры страхования активов.
Когда инвесторы покупают или продают фьючерсы на краткосрочные кредитные инструменты, фактически сделки заключаются на индекс. Индекс является мерой оценки влияния колебаний процентных ставок на условное заимствование или кредитование. В контрактах на краткосрочный фунт стерлингов условный размер составляет 500 000 фунтов в течение указанного трехмесячного периода, например, июньский фьючерс, становится мерой периода между июнем и сентябрем.
Крупнейшие корпорации Категории работающих Крупнейших международных Крупнейших производителей Крупнейшим компаниям Категории руководители Крупносерийном производстве Квадратическое отклонение Квалифицированно проводить Квалификация работников Квалификации исполнителей Квалификации персонала Квалификации руководящих вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
