Количество применяемых

К таким факторам также относятся общее количество сделок, количество прибыльных сделок, количество убыточных сделок, максимальное количество последовательных прибылей и убытков и среднее количество баров в прибыльных и убыточных сделках. В отчетах также приводятся критические для оценки системы показатели прибыли, риска и стиля торговли.

Различия в формате менее важны, чем в собственно заключениях. Эти различия возникают из-за разнообразия подходов и определений, заложенных в системах. Например, количество прибыльных сделок может по-разному определяться на одних и тех же данных различными системами ввиду разного определения прибыльности. Некоторые симуляторы считают выгодной сделку, в которой прибыль/убыток равны нулю; другие считают выгодными только сделки с положительным балансом. Это различие и влияет на подсчет сделок и на значение средней прибыльной сделки, и на соотношение прибыльных/убыточных сделок. Подобным же образом среднее количество дней в сделке может меняться в зависимости от метода подсчета дней. Некоторые симуляторы включают в подсчеты входной день, другие — нет. Данные по доходности счета также могут различаться — например, они могут приводиться к процентам годовых или даваться в абсолютном виде.

При сравнении результатов различных рынков видно, что наиболее результативным был рынок неэтилированного бензина, где наблюдались устойчивые значительные прибыли и в пределах, и вне пределов выборки. С этой моделью также хорошо сочетался рынок палладия: входы по открытию и по лимитному приказу давали прибыль и в пределах, и вне пределов выборки, а вход по стоп-приказу был весьма прибылен в пределах выборки и нейтрален вне нее. Кроме этого, хорошим сезонным рынком оказался рынок живых свиней, прибыльный в пределах выборки для всех видов приказов. Вне выборки на этом рынке были прибыльны входы по лимитному приказу и стоп-приказу. Хорошо соответствовал сезонной модели рынок кофе: все три вида приказов давали прибыль в пределах выборки, входы по открытию и по стоп-приказу дали значительную прибыль вне пределов выборки. Кроме того, неплохо работала система и на рынке хлопка: вход по стоп-приказу обеспечил высокую прибыль и в пределах, и вне пределов выборки, и ни один вид приказов не принес значительных убытков в обеих выборках данных. То, что рынок неэтилированного бензина хорошо работал с данной моделью, неудивительно. Достаточно странно, что рынок мазута, потребность в котором сильно зависит от времени года, был прибыльным только с использованием входов по лимитному приказу в обеих выборках данных. На рынке кофе также существуют выраженные сезонные модели, связанные, например, с заморозками, которые повреждают плантации, вызывают дефицит и повышают цены. При этом, как ни странно, в пределах выборки рынки пшеницы были малоприбыльны, за исключением миннесотской пшеницы с использованием входа по лимитному приказу. Вне пределов выборки в группе пшениц наблюдалось больше прибылей. Например, вход по лимитному приказу обеспечивал прибыль на всех трех рынках пшеницы, а вход по стоп-приказу — только на канзасском рынке. Ряд других рынков также принес прибыли для некоторых видов приказов в пределах или вне пределов выборки. По сравнению со скромными результатами большинства моделей, исследовавшихся в предыдущих главах, общее количество прибыльных результатов на различных рынках в разные периоды времени не может не произвести благоприятного впечатления.

В табл. 10-2 показано поведение модели с различными входами на различных рынках в пределах и вне пределов выборки. В первом столбце приведено обозначение рынка, средний и правый столбцы — количество прибыльных тестов для данного рынка. Цифры в первой строке показывают вид входа: 01 — по цене открытия, 02 — по лимитному приказу и 03 — по стоп-приказу. Последняя строка показывает, на скольких рынках данная модель была выгодной. Степень прибыльности и убыточности рынков для каждой модели указана следующим образом: один минус (—)

Табл. 12-4 содержит результаты по рынкам для лучших моделей как для длинных, так и для коротких позиций, протестированных на оптимизационных и проверочных выборках, с использованием трех видов приказов для входа в рынок. Пустые ячейки в этой таблице отражают отсутствие сделок. Первая колонка содержит обозначения изучаемых рынков. Центральная и правые колонки содержат количество прибыльных тестов для данного рынка. Числа в первой строке представляют идентификаторы тестов: 01, 02 и 03 означают тесты для длинных позиций с входом на открытии, по лимитному приказу и стоп-приказу соответственно; 04, 05 и 06 представляют соответствующие тесты для коротких позиций. Последняя строка содержит количество рынков, на которых данная модель была прибыльна. Данные в этой таблице представляют относительно детальную информацию о том, какие рынки прибыльны, а какие нет, для каждой конкретной модели: один минус (—) указывает на умеренный средний убыток в сделке — от $2000 до $4000; два минуса (-----) представляют

Вне выборки прибыль и количество прибыльных сделок находились в пределах двух стандартных отклонений в большую или меньшую сторону от значений, полученных в пределах выборки. Следовательно, можно сделать вывод, что вне пределов выборки результаты находятся в статистически ожидаемых границах и принципиально не отличаются от полученных в пределах выборки.

Потенциальной прибылью нельзя жертвовать даже во имя достижения большого процента выгодных сделок, поскольку в конечном счете это приведет к худшей результативности торговой системы. Кроме того, видимо, существует оптимальный уровень расположения защитной остановки — слишком удаленная остановка повышает процент прибыльных сделок, но одновременно повышает общие убытки. Слишком близкая остановка уменьшает убытки с каждой сделки, но сильно снижает количество прибыльных сделок в целом, опять-таки ухудшая общий результат. Оптимальные значения обеспечивают умеренный процент прибыльных сделок и высокую эффективность. В данном случае оптимальное расположение защитной остановки было на уровне полутора средних истинных диапазонов от цены входа. С другими системами входа оптимальное расположение может быть гораздо более близким.

Разумеется, важнейшим критерием для оценки модели является полная прибыль. При высокой стоимости сделки (комиссии и т.д.) большое значение приобретает средняя прибыль на сделку. Процент успешных сделок (или отношение количества прибыльных сделок к общему количеству сделок) интересен многим биржевикам, однако, скорее всего, не так важен. Дело в том, что у некоторых очень эффективных моделей количество убыточных сделок выше, чем количество прибыльных, в то время для некоторых очень слабых моделей возможна обратная ситуация. Жизненно важным показателем риска для системы является максимальное падение капитала (maximum equity drawdown). Модель, допускающая большие потери, не годится для практического использования, даже если общая прибыль в конце высока. Обратите внимание на то, что максимальное падение капитала следует определить как наибольший полный падающий тренд капитала, а не как максимальные суммарные потери от нескольких последовательных убыточных сделок. В длинный период убытков может вклиниться одна небольшая удачная сделка, после которой падение капитала продолжится до еще более низкого уровня. Очень важной мерой эффективности модели является отношение полной прибыли к максимальному падению капитала, иначе называемое отношением вознаграждения к риску (reward/risk ratio). Существуют и другие способы оценки моделей, некоторые из которых основаны на сложных статистических вычислениях, однако простые оценки, приведенные в данной главе, достаточны в большинстве случаев.

Полная прибыль (в пунктах S&P) Полная прибыль в процентах Количество сделок Количество прибыльных сделок Доля прибыльных сделок Полная прибыль (в пунктах S&P) Полная прибыль в процентах

«Прибыльных (Количество прибыльных сделок..) 16 7 23

# Прибыльных (Количество прибыльных сделок..) 9 9 18

сократить количество применяемых тиристоров на 35280 шт., что в стоимостном выражении составляет 43 920 руб.;

Существенно то, что именно специфические и комбинированные пошлины формируют «пиковые» ставки тарифов и традиционно используются для целей наиболее сильной защиты внутренних рынков от экспансии импорта. Эти ставки активно применяются в про-мышленно развитых странах. Так, в США количество специфических и комбинированных пошлин достигает 19%, а в странах ЕС — 14%. Тарифная система России довольно близка к аналогичным показателям индустриально развитых стран. Но особенностью отечественных тарифной системы является преобладание комбинированных ставок. Вследствие фискального характера общее количество применяемых в российской тарифной системе комбинированных ставок значительно превышает число специфических ввозимых пошлин соответственно 13,4 и 1,6% их общего количества.

X количество применяемых регистров, их назначение, содержание и внешний вид;

4. Количество применяемых учетных регистров, их назначение, содержание и внешний вид.

Количество применяемых единиц оборудования

Существенно то, что именно специфические и комбинированные пошлины формируют «пиковые» ставки тарифов и традиционно используются для целей наиболее сильной защиты внутренних рынков от экспансии импорта. Эти ставки активно применяются в про-мышленно развитых странах. Так, в США количество специфических и комбинированных пошлин достигает 19%, а в странах ЕС — 14%. Тарифная система России довольно близка к аналогичным показателям индустриально развитых стран. Но особенностью отечественных тарифной системы является преобладание комбинированных ставок. Вследствие фискального характера общее количество применяемых в российской тарифной системе комбинированных ставок значительно превышает число специфических ввозимых пошлин соответственно 13,4 и 1,6% их общего количества.

При убывающей отдаче от масштаба затраты будут расти в большей мере, чем выпуск, то есть для удвоения объема выпуска потребуется более чем вдвое увеличить количество применяемых ресурсов (рис. 5.1 ,д). Поэтому кривая LTC будет вогнута или выпукла вниз (рис. 5.1, е).

На рис. 9.1 фигура ОАКВС представляет множество возможных благосостоянии двух индивидуумов. Чем определяется положение этой линии? Оно определяется наличными производственными ресурсами и характером используемой технологии производства. Если, предположим, увеличилось количество применяемых ресурсов или улучшилась применяемая технология, то это очевидно приведет к сдвигу границы возможных благосостоянии вправо вверх, тем самым увеличивается множество возможных доступных благосостоянии. Отметим, что при данных условиях, заданном объеме применяемых ресурсов и технологии комбинация двух благосостоянии в точке Z является недостижимой. В отличие от Z, благосостояние D достижимо. Но это состояние экономики не является Парето-оптимальным. Почему? Поскольку благосостояние в точках К, В, Е по меньшей мере одного из индивидуумов выше, чем в точке D, a благосостояние другого не ниже. Таким образом, Парето-оптимальными являются все точки, которые лежат на границе АКВС.

инструмента. Например, на ленинградском машиностроительном заводе имени Карла Маркса в результате проведения этих мероприятий количество применяемых макроразмеров черных металлов сократилось с 1859 до 605, т. е. более чем в три раза, соответственно цветных металлов с 237 до 115, т. е. в 2 раза, количество типов крепежных деталей в два раза, и их типоразмеров в 3 раза. Этот комплекс работ позволил повысить средневзвешенный коэффициент унификации изделий с 32,2 до 69,6%, сократить количество модельной оснастки по группе «тел вращения» в 2,3 раза, в том числе для прижимных крышек подшипниковых узлов в 5 раз, муфт — в 8 раз. На этой основе были осуществлены мероприятия по специализации производства деталей, узлов, внедрению наиболее производительного технологического оборудования. В результате осуществления названных выше мероприятий производительность труда в цехе крепежных изделий повысилась на 65,4%, высвободилось 43 рабочих, 21 единица условного оборудования, сэкономлено за год 25 т металла и 41 тыс. руб. по фонду заработной платы.

N — общее количество применяемых для оценки первичных

Для повышения качества и эффективности стратегических решений рекомендуется применять 20 научных подходов: системный, логический, воспроизводственно-эволюционный, инновационный, комплексный, глобальный, интеграционный, виртуальный, стандартизационный, маркетинговый, эксклюзивный, функциональный, процессный, структурный, ситуационный (вариантный), нормативный, оптимизационный, директивный (административный), поведенческий, деловой. Чем дороже объект стратегического менеджмента, тем больше должны быть количество применяемых научных подходов и глубина их проработки. Рассмотрим сущность перечисленных подходов (подробнее они рассмотрены в учебнике автора "Управленческие решения" [13]).

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность