|
Лизингового контракта
— сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки.
В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества лизингополучателем в определенный договором срок: как по истечении срока договора, так и до истечения этого срока. Если договором не установлено иное, лизингодатель вправе сдавать имущество в залог, он же, как собственник имущества несет риск случай-ной гибели лизингового имущества, в то время как на лизингополучателе лежит обязанность следить за сохранностью и рабочим состоянием переданного ему имущества.
Интересным моментом договора о лизинге является описанная во Временном положении о лизинге ситуация, при которой «с момента поставки лизингового имущества лизингополучателю к нему переходит право предъявления претензий продавцу в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других слу-
1 Причины, определяющие постановку имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя, в данной работе не рассматриваются. Тем не менее, следует отметить, что данный «плюс» лизинговой операции скорее относится к российской хозяйственной практике (в соответствии с Федеральным законом <Ю лизинге» участники лизинговой сделки при финансовом лизинге имеют возможность выбора балансодержателя имущества). В то же время западные учетные стандарты четко закрепляют правило, при котором балансодержателем лизингового имущества при финансовом лизинге является лизингополучатель.
3. Продавец лизингового имущества — предприятие — изготовитель машин и оборудования, или другое юридическое лицо, или индивидуальный предприниматель.
Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. При выделении видов лизинга исходят прежде всего из признаков их классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.
Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно. Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон), который распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой вид лизинга называется еще групповым или акционерным лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами). Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют: поверенный кредиторов — для координации действий заимодателей и поверенный лизингодателей — для управления совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами.
Эффективность лизинга у лизингодателя также оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность определяется отношением чистой прибыли к затратам-лю лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу можно установить, если затраты по лизингу разделить на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга. Затраты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобретения основных средств у производителей, сумму процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет их), сумму страховых взносов за страхование лизингового имущества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издержки. Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности арендаторов и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.
На сумму начисленных процентов по кредитам и займам, использованным на приобретение лизингового имущества, делается проводка:
При возврате лизингового имущества и прекращения его использования для лизинга оформляется проводкой Д-т 01 К-т 03/1.
Бухгалтерский учет у лизингополучателя. При учете лизингового имущества на балансе лизингодателя лизингополучатель учитывает его на дебете забалансового счета 001 «Арендованные основные средства» и составляет проводку Д-т 001. В этом случае имущество, учитываемое на этом счете, подлежит инвентаризации, но не проводится переоценка.
Долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения. В отличие от кратковременного (до 1 года) проката (или рейтинга) лизинговая компания покупает оборудование и предоставляет его в аренду обычно на 5-8 и более лет фирме-арендатору, которая постепенно погашает задолженность по мере использования имущества. По окончании срока лизингового контракта возможны: покупка оборудования арендатором по остаточной стоимости (в этом случае право собственности переходит к новому владельцу); пролонгация срока - заключение нового соглашения; возврат материальных ценностей лизинговой компании. В рамках общего определения выделяют два основных вида лизинга — финансовый и оперативный.
Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового контракта, в течение которого сданные в лизинг средства производства (машины, оборудование, транспортные средства и т. д.) находятся на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи. Различают первичный и вторичный периоды лизинга. Первичный период — основной период действия контракта, когда лизингополучатель еще не выплатил лизинговой компании полную сумму амортизационных отчислений и начисленных процентов. Вторичный период появляется в ситуации, когда лизингополучатель полностью расплатился с лизинговой фирмой, но последняя не передает ему титул собственности на объект лизинга. Лизингополучатель продолжает эксплуатацию оборудования с уплатой процентов по символической ставке. Возможность продления подобного лизинга обязательно оговаривается в лизинговом контракте. Теоретически вторичный период лизинга не имеет временных ограничений, кроме реального срока службы оборудования. При тщательном уходе за оборудованием и своевременном ремонте вторичный период может растянуться на неопределенный срок.
Операционный лизинг заключается на срок, меньший чем амортизационный период арендуемого имущества, и предусматривает возврат объекта лизинга владельцу по окончании срока действия контракта. Как правило, техническое обслуживание, ремонт, страхование и другие обязательства в этом случае принимает на себя лизингодатель. Теоретически в этом случае общая сумма выплат арендатора за арендованное имущество не покрывает расходов арендодателя по его приобретению, поэтому, как правило, такое имущество сдается в операционный лизинг неоднократно. Нередко операционный лизинг предусматривает возможность досрочного возврата арендуемого имущества по желанию арендатора с выплатой определенного штрафа за расторжение лизингового контракта. Различа-
Финансовый лизинг заключается на весь амортизационный период арендуемого имущества и, как правило, не предусматривает досрочного расторжения лизингового контракта. Таким образом, платежи арендатора в этом случае превышают расходы арендодателя по приобретению данного имущества.
• Оперативный (сервисный) лизинг представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Заключается он, как правило, на 2—5 лет. При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право:
Нематериальные активы — наиболее невразумительная и недоброкачественная статья баланса. Стандартная процедура заключается в том, что в банковских аналитических таблицах эту статью исключают, в результате чего собственный капитал уменьшается и образуется новая позиция, именуемая осязаемым (материальным) собственным капиталом. Исключение нематериальных активов из балансовой стоимости основного капитала и появление осязаемого собственного капитала усложняет проблему расчета собственного капитала на основе активов по себестоимости. Эта процедура унаследована от эпохи, когда банки финансировали преимущественно промышленные фирмы, располагавшие значительными долгосрочными физическими активами. В наши дни, в связи с быстрыми темпами технического прогресса, физические активы способны утрачивать ценность значительно быстрее, чем в прошлом. Нематериальные активы охватывают все — от интеллектуальной собственности до выгодного лизингового контракта — и поэтому могут иметь большую ценность. Так что игнорирование нематериальных активов способно затемнить важную информацию о компании, ее деятельности и подлинной стоимости в случае ликвидации.
Возможность расторжения лизингового контракта Краткосрочный лизинговый контракт с возможностью его расторжения часто заключают при аренде компьютеров. Достаточно сложно определить, насколько быстро такое оборудование устаревает, так как компьютерная технология развивается стремительно и непредсказуемо. Лизинг с опционом на отказ перекладывает риск преждевременного морального старения компьютеров с пользователя на арендодателя, который, как правило, является производителем этого оборудования либо специалистом в области лизинга компьютерной техники и, следовательно, более осведомлен о риске морального старения, более подготовлен к нему, чем пользователь. Пользователю имеет смысл заплатить арендодателю за опцион на отказ. Оплата этого опциона принимает форму более высоких лизинговых платежей. Некоторые виды лизинга, выглядящие дорогостоящими, на самом деле, с учетом возможности отказа от аренды, имеют справедливую цену.
Таблица 26-1 показывает прямые последствия подписания лизингового контракта для потоков денежных средств. (Важные косвенные эффекты обсуждаются позже.) Последствия следующие:
В этом случае имеется чистая выгода для арендодателя в размере 410 дол. (который платит 34% налогов) и чистая выгода в размере 1310 дол. для арендатора (не платящего налогов). Эта обоюдная выгода достигается за счет правительства. С одной стороны, правительство выигрывает за счет лизингового контракта, так как может обложить налогом арендные платежи. С другой стороны, контракт позволяет арендодателю получить выгоду от налоговой защиты по амортизации и процентам, не имеющим ценности для арендатора. Однако так как используется ускоренная амортизация и ставка процента положительна, то правительство терпит чистый убыток по приведенной стоимости налоговых поступлений как следствие лизинга.
г) сроки лизингового контракта.
вого лизинга новое оборудование на сумму 100 000 дол. Условия лизингового контракта — восемь равных платежей в начале каждого периода. Арендодатель может списать оборудование в течение 7 лет по графику, указанному в таблице 6-5. Оборудование не имеет остаточной стоимости. Ставка налога на прибыль — 34%, а процентная ставка — 10%. Президент компании хочет выяснить, какую максимальную арендную плату его компания может себе позволить и на какую минимальную плату согласится арендодатель. Помогите ему. Как изменится ваш ответ, если арендодатель будет использовать метод прямого равномерного начисления амортизации?
Ликвидацию предприятия Ликвидная стоимость Ликвидность ликвидность Ликвидности характеризует Ликвидности необходимо Легколетучего компонента Ликвидности показатели Линейными полномочиями Линейного расширения Линейного управления Листового металлопроката Литературе называется Литературе существуют вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
