|
Медвежьего подтверждения
c. «медвежьего» характера
13. с. «медвежьего» характера
Еще одно препятствие, через которое вы должны научиться проходить, - это неизменно отбирать мяч, когда новости явно медвежьего характера. Рынок перебросит мяч на свою сторону, когда новости будут явно бычьими. В этот момент вы особенно тщательно должны контролировать свои эмоции. Вы будете вынуждены покупать, когда ситуация будет казаться плохой, и будете вынуждены защищать свой портфель, когда ситуация будет казаться лучше некуда - модель, которая работает вопреки человеческой природе. Это похоже на игру в казино Лас-Вегаса - на их стороне математическое преимущество, а на вашей должно быть эмоциональное. Кто-то всегда продает на вершине и покупает в основании. Кто эти люди? Мы называем их "большими кошельками". Если бы мне пришлось назвать некоторых инвесторов, которых можно включить в эту группу, это были бы Уоррен Баффет, Джимми Роджерс, Джордж Сорос, Джон Темплтон и Виктор Сперан-
В случае висельника рынок рассматривается как бычий из-за наличия повышательного тренда. Для того чтобы появился висельник, цена должна опуститься намного ниже уровня открытия торговой сессии, а затем подняться, чтобы закрыться вблизи максимума. Это приводит к образованию длинной нижней тени, которая показывает, насколько низко могут упасть цены. Если на следующий день рынок открывается ниже, многие участники с длинными позициями могут захотеть рассмотреть возможность продажи. Стив Нисон утверждает, что подтверждением медвежьего характера висельника может быть черная свеча и более низкая цена открытия на следующий день.
Темные облака, кроме того, являются началом медвежьей модели поглощения. По этой причине медвежья модель поглощения дает разворотный сигнал более выраженного медвежьего характера, чем темные облака.
Рекомендуется дождаться подтверждения, особенно в случае медвежьего характера модели.
Смежные белые свечи медвежьего характера
Смежные белые свечи медвежьего характера
Рис. 2.27Б. Сводная свеча (blended candle). — Если свечная модель состоит из двух и более свечей, то их можно скомбинировать в одну: я называю ее сводной свечой. В японской литературе по свечам этот метод используется иногда при необходимости более точной оценки бычьего или медвежьего характера модели. Сводная свеча учитывает основные ценовые уровни всех свечей модели: цену открытия, максимум, минимум и цену закрытия.
Для окончательного подтверждения медвежьего характера вечерней звезды важно дождаться появления ее третьей свечи. Маленькое тело второй свечи означает лишь, что рынок перешел от восходящей тенденции к равновесию сил быков и медведей. И только когда длинная черная свеча проникает глубоко в пределы белого тела первой сессии, становится ясно, что верх одержали медведи.
На рис. 8.19 показано несколько способов, с помощью которых можно определить степень выраженности медвежьего характера вершины «три Будды» и бычьего характера основания «перевернутые три Будды». Например, на рис. 8.19А показано, как подъем правого Будды остановился ниже середины предыдущей длинной линии «каги». Это свидетельствовало о недостаточной энергичности бычьего наступления. Рис. 8.19Б отражает внутреннюю силу рынка, проявившуюся в том, что спад удержался выше середины предыдущей длинной линии «каги». На рис. 8.19В и 8.19Г видно, что модель «три Будды» приобретает дополнительный вес, если она завершается двухуровневым прорывом.
ситуацией Медвежьего Подтверждения
Рисунок 6.7 Статус Медвежьего Подтверждения
статус Бычьего Подтверждения. При Медвежьей Настороженности рынка должны быть приняты защитные меры с помощью опционного рынка, целью чего является хеджирование. Короткие позиции могут быть установлены как на S&P, так и по обычным акциям. Здесь следует придерживаться подхода трейдера. Следует ликвидировать короткие позиции на последующем 6-процентном развороте вверх в этом индексе. Инвесторы должны быть проворными, потому что рынок в конце концов вернется обратно к статусу Бычьего Подтверждения либо впадет в состояние Медвежьего Подтверждения. Если рынок впадет в статус Медвежьего Подтверждения, следует ввести короткие позиции, которые должны оказаться чрезвычайно прибыльными. Если Бычий Процент вернется обратно в состояние Бычьего Подтверждения, короткие позиции следует ликвидировать. На этом уровне риска светофор переключается с зеленого на красный.
Этот уровень риска указывает на паузу в медвежьем рынке, при которой акции в некоторой степени корректируют свои предыдущие падения. Эта фаза характеризуется 6-процентным разворотом в колонку "X" от места, которое находится над 30-процентным уровнем от Медвежьего Подтверждения. Давайте немного подумаем об обстановке на поле. Если бы Индекс Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи был 32 процента, а потом развернулся бы вверх, то в этом случае уровень риска изменился бы как результат перехода к Медвежьей Коррекции. Если же индекс составил бы 30 процентов и развернулся вверх, то уровень риска изменился бы на Бычью Настороженность. Обратите внимание на значимость 30-процентного уровня. Помните, что развороты от 30 процентов и ниже изменяют уровень риска на Бычью Настороженность. То же самое происходит и наверху. Разворот на 68 процентах при статусе Бычьего Подтверждения изменил бы уровень риска в результате перехода к состоянию Бычьей Коррекции. Разворот от Бычьего Подтверждения на 70 процентах изменил бы статус на Медвежью Настороженность. Уровень риска Медвежьей Кор-
рекции подобен изменению красного света на мигающий красный. Можно начать переезжать через перекресток, но лучше все же остановиться и посмотреть по сторонам, нет ли машин, чтобы полностью убедиться, что путь свободен. Хорошие точки стоп-лосс должны быть установлены в любых длинных позициях по акциям. Состояние Медвежьего Подтверждения, вероятней всего, вскоре вернется. Разворот обратно вниз в колонку "О" возвращает уровень риска к Медвежьему Подтверждению. На рисунке 6.9 это отмечено вопросительными знаками (?).
Следующий отрывок взят из нашего отчета от 7 октября 1994 года, опубликованного в Daily Equity Market Analysis Report. Он дает представление о том, о чем мы говорим в наших ежедневных отчетах. Бычий Процент был близок к переходу к статусу Медвежьего Подтверждения, и мы полагали, что крайне важно обсудить дальнейший план игры в случае, если разворот действительно произойдет. Мы старались думать на несколько шагов вперед.
Каждый раз, когда Индекс Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи перемещается в статус Медвежьего Подтверждения, требуется серьезно изучить ситуацию. Картина такого рынка точно такая же, как в июле 1990 года, но только с одним изменением: Доу не находится на новом максимуме. Доу почти подошел к нему 29 августа, поэтому я догадываюсь, что "почти" - это почти хорошо. Черт возьми, в любом случае, это же не наука. Самое главное, что Бычий Процент находится на уровне 50 процентов, а это почти то же самое, что и в июле 1990 года. Уровень риска тот же самый: Медвежья Коррекция. Международным событием, которое совпало с разворотом в Медвежье Подтверждение в первую неделю августа 1990 года, было вторжение Ирака в Кувейт. Сегодня в 10:23 утра в Bloomberg читаем заголовок: "Ирак мобилизовал несколько частей на границе Кувейта, сообщает Государственный департамент". Не ирония ли это, что тот же самый катализатор стал причиной разворота и на этот раз. На этот раз мы не должны решать, что делать, если вы знаете, что я имею в виду. Хорошо, взглянем на график ниже (рисунок 6.10) с тем, чтобы вы получили какое-то представление. Сравните оба периода: август 1990 года и октябрь 1994 года.
Если мы имеем разворот обратно вверх в краткосрочных индикаторах от этого уровня перепроданности без изменения уровней риска, оцениваемого по Бычьему Проценту, тогда мы ожидаем ускорение в росте стоимости акций. Значения индексов в среду о чем-то да говорят. Пока Бычий Процент Нью-Йоркской Фондовой Биржи держится вверху, и если процент Десяти и Максимумы-Минимумы разворачиваются вверх, то мы имеем мягкую посадку и протяженный подъем. Если Бычий процент вместо этого разворачивается, и в то же самое время разворачиваются вверх краткосрочные индикаторы, то мы можем ожидать краткосрочный подъем в пределах Медвежьего Подтверждения рынка.
Если мы имеем разворот обратно вверх в краткосрочных индикаторах от этого уровня перепроданности без изменения уровней риска, оцениваемого по Бычьему Проценту, тогда мы ожидаем ускорение в росте стоимости акций. Значения индексов в среду о чем-то да говорят. Пока Бычий Процент Нью-Йоркской Фондовой Биржи держится вверху, и если процент Десяти и Максимумы-Минимумы разворачиваются вверх, то мы имеем мягкую посадку и протяженный подъем. Если Бычий процент вместо этого разворачивается, и в то же самое время разворачиваются вверх краткосрочные индикаторы, то мы можем ожидать краткосрочный подъем в пределах Медвежьего Подтверждения рынка.
с показанием Медвежьего Подтверждения в Индексе Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи. Рынки при сильных восходящих трендах создают поднимающиеся основания по мере подъема цен по графику.
6. Медвежья Коррекция. Разворот наверх в колонку "X", возникающий после ситуации Медвежьего Подтверждения, когда индекс находится над своим 30-процентным уровнем. Стратегия: прекратите на время короткие продажи. Акции должны подняться, и Доу-Джонс, скорее всего, продвинется выше, но процент акций, которые подадут сигналы к покупке при этом состоянии, будет ограничен. Последующий разворот вниз возвращает рынок обратно к Медвежьему Подтверждению. Подъемы будут ограничены, в то время как падения продолжительными.
Механизме управления Механизмов аппаратов Механизмов необходимо Механизмов реализации Межбанковского валютного Международный финансовый Международный платежный Международные бухгалтерские Международные монополии Международные перевозки Максимальное соответствие Международных договорах Международных инвестиций вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
