|
Медвежьего схождения
Сценарии и психология, стоящая за моделью Модель медвежьего поглощения
Модель бычьего поглощения сводится к бумажному зонтику или молоту, который отражает разворотную точку рынка (рис. 3-6). Модель медвежьего поглощения сводится к модели, сходной с падающей звездой или, возможно, доджи-надгробием, если тело очень мало (рис. 3-7). И бычья, и медвежья модели поглощения сводятся к одной-единственной свече, которая полностью поддерживает их интерпретацию.
Модель поглощения наглядно отражает захват рынка одной из противоборствующих сторон. Так, бычье поглощение показывает, что быки отвоевали власть у медведей. Медвежье поглощение рисует картину того, как превосходящее предложение подавило быков. По выражению японцев, при медвежьем поглощении «быки обездвижены». Модель «завеса из темных облаков», рассмотренная ранее, демонстрирует способность медведей загнать цены в рамки предыдущего белого тела. В случае же медвежьего поглощения медведи еще сильнее: им удается столкнуть цену закрытия за пределы предыдущего белого тела. По этому же принципу можно сопоставить просвет в облаках с бычьим поглощением. В случае просвета быки контратакуют с такой силой, что подбрасывают цену закрытия второго белого тела выше середины предыдущего черного тела. Однако при бычьем поглощении они действуют еще мощнее, и цена закрытия белой свечи взлетает выше вершины предыдущего черного тела. Это означает, что медвежье поглощение обычно является более сильным медвежьим сигналом, чем завеса из темных облаков, а бычье поглощение подает более сильный бычий сигнал, чем просвет в облаках. Тем не менее, для верной оценки значимости этих моделей в конкретной ситуации не менее важно учитывать и то, где они образовались. Так, просвет, подтверждающий долгосрочную зону поддержки, следует расценивать как более надежный сигнал о развороте вверх, чем бычье поглощение, которое не подтверждает поддержки. Детально этот важный аспект интерпретации свечных моделей с учетом общей технической картины будет рассмотрен в следующей главе.
Как и в случае завесы из темных облаков, если рынок поднялся выше модели поглощения, то говорят, что он разошелся с моделью. Это значит, что если цена закрытия превосходит максимум медвежьего поглощения (включая и верхние тени), то прогноз меняется с медвежьего на бычий.
Обратимся к рис. 3.28. Первым признаком грядущих неприятностей стала высокая волна в конце августа. За первые две сентябрьские сессии ситуация еще более осложнилась, о чем свидетельствовало появление медвежьего поглощения. Рынок развернулся и стал падать, пока не нашел поддержку на уровне восходящего разрыва середины августа. (О превращении разрывов в поддержку или сопротивление см. далее в главе). Последующий подъем от этого уровня остановился в зоне сопротивления, образованной медвежьим поглощением.
инструменты. В арсенале западного технического анализа имеется сигнал разворота, который называется «разворот на вершине с расширением диапазона» (top outside reversal), или «ключевой разворот» (key reversal). Этот сигнал возникает, когда рынок достигает нового максимума, но затем закрывается ниже, чем в предыдущей сессии. Обратите внимание, что в случае медвежьего поглощения на графике индекса S&P ключевого разворота не произошло, поскольку вторая, черная свеча модели поглощения не дала нового максимума. Тем не менее, само медвежье поглощение было налицо, так как черная свеча все же охватила белую. Таким образом, свечной график сигнализировал о развороте, который не был выявлен западными средствами.
На рис. 3.34 отмечено медвежье поглощение в начале 1991года. Обратите внимание на приблизительное равенство высоты черной и белой свечей. Как говорилось чуть выше, это могло означать переход к консолидации. Так и получилось, когда цены вошли в горизонтальный торговый коридор. Максимумы медвежьего поглощения задали область сопротивления, которую позже подтвердила свеча с длинной верхней тенью. В октябре 1992 года появилось еще одно медвежье поглощение. Поскольку оно имело очень крупное черное и маленькое белое тела, значимость его была выше, чем у предыдущего поглощения. Еще большую весомость второму медвежьему поглощению придавало то, что оно следовало за дожи. Такое сочетание медвежьего поглощения с предшествующим дожи считается особенно сильным медвежьим сигналом.
На рис. 3.41 спад от медвежьего поглощения остановился на майской харами. Вторая свеча этой харами зависла вблизи основания предыдущего длинного черного тела. В этой ситуации следовало рассчитывать, скорее, на консолидацию цен у нижней границы тела высокой черной свечи. Обратите внимание на длинные нижние тени свечей после харами: они говорили о росте заинтересованности покупателей при приближении цены к 80 долл. Комбинация двух свечей, отмеченная буквой X, не являлась харами, так как ее белое тело было недостаточно длинным. У стандартной харами первое тело должно быть очень длинным по сравнению с предыдущими телами. В начале августа возникла еще одна харами, но после незначительного отката цены поднялись выше нее и возобновили восходящую тенденцию.
На рис. 3.78 видно, как в результате резкого спада, начавшегося с медвежьего поглощения, рынок всего за несколько месяцев потерял более 50% набранной высоты. После девяти сессий рекордных минимумов рынок начал стабилизироваться. Этот пример наглядно демонстрирует, что свечные модели не только указывают тенденцию рынка, но и позволяют оценить его силу по цвету свечей. Ведь, как говорят японцы, «снег с углем не спутаешь». Короткий подъем в октябре (от бычьего поглощения) показал, что верх за быками — судя по ряду белых тел («снег»). Спад после ноября наглядно свидетельствует о слабости рынка, выразившейся в почти непрерывной череде черных тел («уголь»).
поглощения должен быть сопротивлением, трейдер, планирующий открыть короткую позицию, мог бы разместить защитный стоп-приказ о покупке выше максимума этого поглощения на уровне 465 долл. Это задает предел риска. А за ценовой ориентир он мог бы, например, взять восходящее окно середины августа как потенциальную зону поддержки для последующих откатов. Образование медвежьего поглощения на фоне этого окна-ориентира свидетельствовало о возможности выгодной короткой продажи, ибо уровень риска такой сделки был относительно низок по сравнению с уровнем ориентира.
соотношения риска и прибыли показывает, что такая сделка рискованна. Ведь медвежьему поглощению предшествовало восходящее окно. В случае короткой продажи по сигналу медвежьего поглощения стоп-при-каз должен быть размещен выше максимума этого медвежьего поглощения. Но поскольку восходящее окно — это зона поддержки, то соотношение риска и прибыли неблагоприятно, так как в данном случае потенциальные риск и прибыль почти одинаковы. Через полторы недели на графике появилась завеса из темных облаков. Она создала более выгодные условия для открытия короткой позиции: при том же ценовом ориентире на уровне окна стоп-приказ теперь можно было разместить над максимумом завесы.
Здесь картина идеальная — рынок ускоряется на фоне усиления тренда и замедляется на фоне медвежьего схождения
На данном пятиминутном графике видно, что рынок практически все время был медвежьим (федние и индикатор находились преимущественно ниже ноля). Сигналы медвежьего схождения и бычьего расхождения были вфны, но немного запаздывали.
Здесь мы видим, что на ярко выраженном бычьем тренде ни один сигнал МТС "Луч Элдера" не обманул. Однако, необходимость применения трех окон явно преувеличена, так как для получения аналогичных сигналов было бы достаточно первого графика (кроме, разве что, сигналов бычьего расхождения и медвежьего схождения). Направление движения средней подскажет нам стратегию работы, а приближение цены к средней - момент заключения сделки.
Смысл сигналов схождения — расхождения довольно прозрачен и заключается в следующем: если последующий максимум MACD на бычьем тренде рисуется ниже предыдущего, это значит, что активность быков в этот промежуток времени ниже (кривая тА(13) ближе подошла к кривой птА(34), а значит разность тА(13) — тА(34) меньше), а активность медведей выше, чем на предыдущем максимуме MACD (когда кривая тА(13) сравнительно дальше удалена от кривой скользящей средней (34), а значит разность тА(13) — гпА(34) больше, чем на последующем экстремуме). Объяснение такого изменения активности действующих лиц рынка может быть различно, но, по-видимому, это значит, что все, кто хотел купить на бычьем тренде, уже купили и вхождение в рынок новых трейдеров — быков сократилось. С другой стороны, начинает увеличиваться число открываемых коротких позиций, а это все, в конечном счете, говорит за то, что бычий тренд выдыхается и если в ближайшее время, соответствующее примерно формированию 2 — 3 баров рассматриваемой развертки, не произойдет на рынке что — то сверхординарное, которое бы подтолкнуло новых трейдеров на покупку, то скорее всего бычий тренд выдохнется и начнется откат. Аналогично можно рассуждать для понимания смысла медвежьего схождения.
Очень сильными сигналами вероятной направленности являются сигналы бычьего расхождения и медвежьего схождения (см.раздел 1.4.1.2.1). На рис.26 видно, как вероятная направленность сигнализирует о возможной смене тенденции.
Направление кривой АВ показывает сигнал бычьего расхождения, а кривой CD — медвежьего
Одними из самых сильных сигналов осцилляторов (в том числе и RSI) являются сигналы бычьего расхождения и медвежьего схождения (на рис.28 последнее указано прямой C'D' и направлением медвежьего тренда). После точки D', а еще лучше дождавшись пересечения кривой индекса относительной силы со своей скользящей средней, можно открывать длинную позицию.
Tick Vol.: направление прямой АВ — ситал медвежьего схождения;
На третьем экране (рис.бба) мы видим попытку пробить верхнюю линию канала и уровень сопротивления 1.3950. Дивергенция MACD показывает сигнал медвежьего схождения, (последний минимум сформировался выше предыдущего), хотя и находится в отрицательной области.
Конвергенция — дивергенция скользящих средних находится в отрицательной области, свидетельствуя о сохранившейся активности медведей, однако четко сформированный сигнал медвежьего схождения и направление вверх скользящей средней конвергенции — дивер-
MACD находится в отрицательной области, однако показывает сильный сигнал медвежьего схождения. Похоже, что кривая скользящая средняя конвергенции-дивергенции скользящих средних снова начинает смотреть вниз, при этом последние четыре линии гистограммы начинают слегка протыкать скользящую среднюю, что усиливает позиции продавцов на рынке. Однако этому противоречит (в несколько более длительной перспективе (примерно на количество баров между этими двумя экстремумами, которые и образуют сигнал медвежьего схождения, т.е. примерно 15 часов)) упомянутый выше сигнал медвежьего схождения.
Механизмом реализации Механизмов функционирования Механизмов оборудования Механизмов взаимодействия Межбюджетных отношений Международный инвестиционный Максимальное проседание Международные инвестиции Международные нефтегазовые Международные региональные Международных экономических Международных документов Международных инвесторов вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
