Медвежьих настроений

Линии тренда являются наиболее важными ориентирами при построении графика "крестики-нолики". Меня всегда поражает, как акция придерживается линии тренда на пути вверх или вниз. Линии тренда очень просто наносятся на график при использовании метода "крестики-нолики", в то время как графики баров усложняют этот процесс. При построении графиков "крестики-нолики" используются две основные линии тренда: линия Бычьей Поддержки и линия Медвежьего Сопротивления. Мы будем рассматривать каждую из них отдельно, также как и две другие линии тренда - линию Бычьего Сопротивления и линию Медвежьей Поддержки. Для долгосрочных инвесторов акция всегда является бычьей, если она торгуется выше линии Бычьей Поддержки. И, наоборот, акция всегда является медвежьей, если она торгуется ниже линии Медвежьего Сопротивления. Это характерный подход долгосрочных инвесторов. Трейдеры ведут себя намного гибче и в большинстве случаев находят истину где-то посередине.

Линия Бычьей Поддержки - основной компонент графической модели акции. Она служит ориентиром для восходящего тренда на рынке ценных бумаг. Обычно эти линии, словно кирпичные стены. Это необъяснимо, почему акции могут так долго находиться в тренде по мере увеличения в цене. Инвесторам не следует покупать акции, которые не торгуются выше их линий Бычьей Поддержки. При использовании метода "крестики-нолики" построение линии очень простое, и оно не меняется с момента начала ее формирования. Как только акция сформировала зону накопления ниже линии Медвежьего Сопротивления и дала первый сигнал к покупке, мы идем к самой низкой колонке "О" в графической модели и приступаем к нанесению линии тренда, начиная с клетки, находящейся прямо под этой колонкой "О", соединяя диагональю каждую клетку наверх и выстраивая 45-градусный угол. В отличие от графиков баров, соединяющего цены, график "кре-

стики-нолики" никогда не соединяет цены. Угол для линии Бычьей Поддержки всегда будет равен 45 градусам. Линия Медвежьего Сопротивления всегда будет отражением 45-градусного угла относительно горизонтали, а именно 135-градусным углом. Обычно мы верим акции, когда она подает сигнал при закрытии дня, если закрытие происходит близко к линии Бычьей Поддержки. Как только акция значительно поднимается над своим трендом и дает больше сигналов к покупке, вы можете идти к самому нижнему "О" этой новой точки перераспределения сил и рисовать другую линию тренда. Первая линия Бычьего Сопротивления всегда будет служить в качестве линии долгосрочного тренда и вполне хорошо сможет вступить в игру даже годы спустя. А краткосрочные линии тренда хорошо служат в качестве визуальных ориентиров. Линии краткосрочного тренда также нужны трейдеру при определении непосредственного направления ценового развития акции. Трейдеры часто начинают длинную торговлю, когда акция упала и находится возле линии Бычьей Поддержки, потому что акция в этот момент находится поблизости от точки защитной приостановки. Самая важная особенность метода "крестики-нолики" заключается в том, что он является четким ориентиром для входа и выхода из торгов. Один из главных секретов успешного инвестирования состоит в том, чтобы избегать серьезных ударов. Ориентиры метода "крестики-нолики" как раз и помогут вам избежать их.

Рисунок 2.9 Линия Медвежьего Сопротивления

Линия Медвежьего Сопротивления

Линия Медвежьего Сопротивления, перпендикулярная линии Бычьей Поддержки, показана на рисунке 2.9. Когда акция создает зону распределения над линией Бычьей Поддержки и дает первый сигнал к продаже, вы можете идти к верхнему "X" и начинать наносить линию тренда из клетки, находящейся прямо над "X". Далее соединяйте диагонально клетки вниз, используя 135-градусный угол. Те же самые принципы применяются и к линии Медвежьего Сопротивления, только наоборот. Мы обычно предпочитаем не идти в длинную позицию, когда находимся под линией Медвежьего Сопротивления. Эта линия, также как и линия Бычьей Поддержки, может быть столь же прочной, как и кирпичная стена. Мы говорим, что акция медвежья, когда она дает сигнал к продаже и находится под линией Медвежьего Сопротивления. Будьте осторожнее с сигналами к покупке, исходящими как раз из-под линии сопротивления, так как они могут оказаться ложными

или более подходить краткосрочным трейдерам. Акции, которые движутся вверх к этой линии, обычно сталкиваются с огромным сопротивлением. Акция также дает сигнал к покупке, проникая в линию Медвежьего Сопротивления. Короткие продажи могут быть инициированы на слабых акциях, когда они поднимаются вверх, стремясь к линии сопротивления, но все еще находятся под ней. Это - оптимальная координата для короткой продажи на любой графической медвежьей модели.

Как показано на рисунке 2.10, линия Медвежьей Поддержки также перпендикулярна линии Бычьего Сопротивления и строится влево от линии Медвежьего Сопротивления к первой стене "X". Опять-таки, не к следующей колонке "X", а к первой стене "X". Затем двигайтесь к первой колонке "О" и начинайте рисовать свою линию поддержки вниз от пустой клетки, находящейся под последним "О". Линия, которая автоматически образует 135-градусный угол, соединив диагональные клетки, может служить ориентиром при определении точек, в которых будет иметь место ситуация какого-либо падения. Линия Медвежьего Сопротивления и линия Медвежьей Поддержки образуют канал, в котором, как ожидается, акция будет торговаться. Движение вниз к линии Медвежьей Поддержки, скорее всего, приведет к тому, что курс ценных бумаг очень быстро снизится до критических цифр,

эо I га Сопротивления __ Линия Медвежьего Сопротивления < — линию Бычьей Поддержки Линия Медвежья ПйдДйр*1(И

Рисунок 2.10 Линия Медвежьего Сопротивления

[INTU] INTUIT прорвала двойную вершину на 45. Это - пробитие модели треугольника. Такие модели, как правило, приводят именно к таким быстрым взрывным движениям. Основной тренд - восходящий, с ценой, торгуемой над линией медвежьего сопротивления. Тест прорыва: максимум графика на 50. Если все "ОК", то покупайте INTU здесь, с защитной остановкой на 38, так как тут уровень прорыва линии восходящего тренда.

Пользователи С усилением «медвежьих» настроений следует продавать опционы «колл» с более значительным выигрышем, т.е. с более низкой ценой исполнения

Пользователи С усилением «медвежьих» настроений следует покупать опционы «пут» с более значительным проигрышем, т.е. с более низкой ценой исполнения

Обычно, две, рядом стоящих, черно-тельных свечи, будут являться отрицательным сигналом. Однако, нижняя тень у обеих свечей на Рис. 40 показывает, что медведи не имели достаточно силы, чтобы удержать рынок внизу на закрытии. Дополнительно, для обеих свечей на Рис. 40 часть Ь, минимумы были равны, что является еще одним предупреждением от слишком медвежьих настроений на этом рынке.

Почему медвежье настроение, измеренное этими обзорами, имеет бычье подразумеваемое в контексте бычьего рынка? Как сказано выше, это ситуация, когда "человек, кусает собаку". Бычьи рынки, обычно, порождают бычье настроение, а также самодовольство на откатах. Когда откаты на бычьем рынке результируют высоким уровнем опасений и медвежьих настроений, это - признак того, что стоят под парами наличные доступные деньги, чтобы поддержать рынок и затем двинуть его выше.

Для краткосрочной торговли я предпочитаю Джейка, потому что он каждый день после закрытия действительно обзванивает 50 трейдеров, чтобы выяснить, придерживаются ли они бычьих или медвежьих настроений на каком-то определенном рынке. Так как они краткосрочные трейдеры и, по определению, обычно не правы, мы можем использовать их как указатель, когда не стоит быть покупателем или продавцом. Я не стремлюсь использовать их в качестве исключительного и самостоятельного индикатора для покупки или продажи, а использую, скорее, как инструмент, который не должен находиться в согласии с моей собственной, собранной вручную, системой торговли. Если

Этот индекс является точной противоположностью Индекса Бычьего Настроения. Он просто измеряет процент инвестиционных консультаций, являющихся медвежьими (см. рисунок 7.9). Когда большинство придерживается медвежьих настроений, ожидайте разворот рынка.

Кроме данных о ценах товаров, существуют другие ценные данные. Например, долговременные данные об активности солнечных пятен, полученные из Бельгийской Королевской Обсерватории, использованные в главах о влиянии Солнца и Луны. Изменения температуры и осадков оказывают влияние на рынок сельскохозяйственных продуктов. Различные данные из самых разных областей экономики — от уровня инфляции до цен на жилье — могут помочь в успешной торговле на товарной бирже. Не забывайте просматривать сводки, отражающие настроения участников рынка, такие как обзоры «Взгляды Трейдеров» (Commitment of Traders), опросы, отражающие преобладание бычьих или медвежьих настроений, соотношения опционов пут и колл. Кроме того, при тестиро-

Трейдер, рассчитывающий на повышение или понижение цен, покупает соответственно колл- или пут-опцион. Если на повышении хотят сыграть большинство покупателей опционов, то такой перевес не может не отразиться на уровне спроса на колл-опционы. Соответственно, преобладание медвежьих настроений скажется на росте числа сделок по

Индикаторы настроений (Sentiment Indicators) -психологические индикаторы, посредством которых измеряют степень бычьих или медвежьих настроений на рынке акций или на иных рынках. Они интерпретируются по принципу противоположного мнения и применяются в основном так же, как осцилляторы перекуплен ности/перепроданности. Наиболее важные сигналы возникают, когда значения этих индикаторов достигают верхних или нижних экстремумов.

Теперь, когда для многих инвесторов спекуляция опционами пут и колл стала путем к быстрому богатству, вы можете наносить на график и анализировать соотношение коллов и путов, что даст вам еще один ценный ключ к пониманию настроений толпы. Трейдеры опционами покупают коллы, дающие право на покупку обыкновенных акций, или путы, дающие право на продажу обыкновенных акций. Покупатель колла надеется, что цена повысится; покупатель опциона пут желает, чтобы цены упали. Если объем колл-опционов в данный период времени больше, чем объем пут-опционов, можно логически предположить, что спекулянты опционами как группа ожидают более высоких цен и настроены в отношении рынка по-бычьи. Если объем пут-опционов больше, чем кол-лов, спекулянты придерживаются медвежьих настроений. Когда игроки опционами покупают больше путов, чем коллов, индекс отношения путов к коллам поднимается выше 1,0, что совпадало с рыночными впадинами в 1990, 1996 и 1998 гг., а также в апреле и сентябре 2001 г.

Интересным показателем настроений инвесторов является процент инвестиционных консультантов, придерживающихся медвежьих настроений. Когда медвежьи рынки находятся около основания, огромное большинство консультативной периодики, как правило, отражает медвежьи настроения. Вблизи же рыночных вершин большинство настроено по-бычьи. Большинство обычно не право как раз тогда, когда самое важное быть правым. Однако нельзя вслепую предполагать, что поскольку в прошлый раз, когда общий рынок достиг основания, 65% инвестиционных консультантов были настроены по-медвежьи, то и в следующий раз крупное снижение рынка закончится тогда, когда процент инвестиционных консультантов достигнет той же точки.

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность