|
Непрерывных процентов
Глава 12. Графики ближайших фьючерсных контрактов и непрерывных фьючерсов: соединение исторических данных по отдельным фьючерсным контрактам для построения долгосрочных графиков.............77
Глава 12. Графики ближайших фьючерсных контрактов и непрерывных фьючерсов: соединение исторических данных по отдельным фьючерсным контрактам для построения долгосрочных графиков...........157
a. непрерывных фьючерсов
ДВОЙНАЯ ВЕРШИНА: АВСТРАЛИЙСКИЕ 10-ЛЕТНИЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕДЕЛЬНЫЙ ГРАФИК НЕПРЕРЫВНЫХ ФЬЮЧЕРСОВ
Глава 12 Графики ближайших фьючерсных контрактов и непрерывных фьючерсов: соединение исторических данных по отдельным фьючерсным контрактам для построения долгосрочных графиков
Применение графического анализа требует соединения последовательных фьючерсных контрактов в единый график. Для построения сопряженных контрактов применяются два подхода: ближайшие фьючерсные контракты и непрерывные фьючерсы. Ценовые серии ближайших фьючерсов используют цену ближайшего контракта вплоть до его истечения, затем цену следующего контракта вплоть до его истечения и т.д. Ценовые серии непрерывных фьючерсов корректируют ценовой разрыв между контрактами при замене одного контракта другим. Т.е. в точке замены контракта новая цена контракта корректируется на разницу между старой и новой ценой. Эту процедуру продолжают на протяжении всего времени существования графика. В дополнение совершают сдвиг шкалы всего графика на суммарный размер поправки, что приводит текущую цену графика непрерывных фьючерсов в соответствие с текущими котировками торгуемого в настоящее время контракта. Серии ближайших фьючерсов точно отражают ценовые уровни, в то время как непрерывные фьючерсные серии отражают ценовые колебания. Непрерывные серии строго параллельны колебаниям денежного баланса трейдера, постоянно имеющего длинную позицию (возобновляемую в те же дни, когда происходит замена контрактов при построении непрерывных серий), тогда как цены графиков ближайших фьючерсных контрактов могут быть крайне обманчивыми в этом отношении.
4. Трейдер принимает решение использовать контракты на хлопок с поставкой в декабре и июле для того, чтобы построить график непрерывных фьючерсов. Декабрьский контракт в день замены закрылся при цене 76 центов, а цена закрытия для июльского контракта составила 85 центов. В следующей точке замены контракта цена закрытия для июльского контракта составила 71 цент, а для декабрьского — 68. На следующий день декабрьский контракт закрылся на 69 центах, таким образом, цена непрерывного фьючерсного контракта была бы равна______(до сдвига шкалы).
d. графики непрерывных фьючерсов
предстоящий контракт торговался с премией, его следует скорректировать вниз на размер премии в день замены. Корректировка продолжается, вплоть до текущего дня, а окончательный совокупный размер корректировки прибавляется ко всем ценам непрерывных фьючерсов, чтобы подтянуть шкалу рядов к сегодняшнему уровню.
d. непрерывных фьючерсов
4. Для ценовых серий непрерывных фьючерсов ценовые разрывы в точках замены контрактов таковы: -2,80; -3,35; -3,94 и -1,75. Текущая цена составляет 245,89. Нескорректированная текущая непрерывная цена составляет_____.
2.3.15. Определите время, за которое происходит удвоение первоначальной суммы при начислении непрерывных процентов, если сила роста равна: а) 5%; б) 25%; в) 50%; г) 100%.
2.3.19. Господин N поместил в банк 10 тыс. руб. на условиях начисления непрерывных процентов с силой роста 28%. Через 15 месяцев господин N снял со счета 4 тыс. руб., еще через 2 года положил на свой счет 3 тыс. руб., а после этого через 2 года 6 месяцев он закрыл счет. Определите сумму, полученную господином N при закрытии счета.
2.3.20. Вкладчик положил в банк 8 тыс. руб. на условиях начисления непрерывных процентов с силой роста 26%. Через полтора года вкладчик снял со счета 5 тыс. руб., а через 2 года после этого он положил 7 тыс. руб. Еще через 2 года 6 месяцев вкладчик положил такую сумму, что на его счете еще через год оказалось 60 тыс. руб, Определите, какую сумму вкладчик положил последний раз.
2.3.22. Предприниматель взял в банке кредит на сумму 150 тыс. руб. на условиях начисления непрерывных процентов с силой роста 30%. Через полтора года он вернул банку 60 тыс. руб., но еще через полгода взял кредит в сумме 50 тыс. руб. Через 2 года после этого предприниматель вернул полностью полученные кредиты. Какую сумму предприниматель при этом выплатил банку?
2.3.37. Некоторый капитал был помещен в банк на 2 года 6 месяцев на условиях начисления раз в год непрерывных процентов с силой роста 30% за год. и в конце срока счет был за-
2.3.38. На какой срок необходимо поместить имеющуюся денежную сумму под непрерывную процентную ставку 32% с однократным начислением в конце срока непрерывных процентов, чтобы эта сумма увеличилась в 3 раза с учетом уплаты налога на проценты, если ставка налога на проценты равна 15% и налог на все полученные проценты выплачивается один раз в конце срока?
2.3.39. На какой срок необходимо поместить имеющуюся денежную сумму на условиях начисления раз в год непрерывных процентов с силой роста 34% за год, чтобы эта сумма увеличилась в 4 раза с учетом уплаты налога на проценты, если налог на проценты уплачивается каждый год путем выделения средств из накапливаемой суммы и ставка налога на проценты равна 12%?
Пример 2.4.5. Определите величину силы роста при начислении непрерывных процентов в течение двух лет, которая эквивалентна: а) простой процентной ставке 26% годовых; б) сложной процентной ставке 26% годовых с ежемесячным начислением процентов.
2.4.11. Определите величину силы роста при начислении непрерывных процентов в течение года, которая эквивалентна процентной ставке 18% годовых с ежемесячным начислением сложных процентов.
2.4.14. Определите величину силы роста при начислении непрерывных процентов в течение трех лег, которая эквивалентна: а) простой процентной ставке 24% годовых; б) сложной процентной ставке 24% годовых с ежеквартальным начислением процентов.
2.5. Инфляция и начисление сложных и непрерывных процентов
Начальная температура Небольшой территории Небольшого изменения Нецелесообразно использовать Национальных бухгалтерских Недельного скользящего Недобросовестной конкуренции Недостачам ценностей Недостача материалов Недостатка финансовых Недостатки отдельных Недостатки существующей Недостатков поскольку вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
