Наилучшей стратегией

ЗНАЧЕНИЕ МИССИИ. Значение соответствующей миссии, которая формально выражена и эффективно представлена сотрудникам организации, невозможно преувеличить. Выработанные на ее основе цели служат в качестве критериев для всего последующего процесса принятия управленческих решений. Если руководители не знают, какова основная цель их организации, то у них не будет логической точки отсчета для выбора наилучшей альтернативы. Например, если бы руководители фирмы «Бюргер Кинг» не знали, что основной целью фирмы является предоставление людям недорогой, быстро приготовленной пищи, они не смогли бы логически решить, стоит ли вводить в меню 10-долларовый обед с бифштексом или предложить новый фирменный сэндвич за 1,5 долл. Ведь убедительные аргументы можно было бы привести в пользу бифштекса, используя довод, что общий объем продаж будет больше, если фирма сможет получать по 10 долл. за одно блюдо.

1. Возможно, будет сложно определить альтернативные переменные затраты, не менее сложно оценить упущенную "выгоду" при отказе от наилучшей альтернативы.

В процессе функционирования системы выявляется определенная иерархия подсистем, поэтому система управления предприятием также имеет иерархический характер. Всякое управление предполагает наличие цели, желаемого результата, ради достижения которого осуществляется процесс управления. В основе методологии системного анализа находится операция сравнения альтернатив, проводимая для выявления «наилучшей» альтернативы, подлежащей реализации. Системный подход к изучению хозяйственных систем предполагает сопоставимость ресурсов с возможностью достижения цели.

4- предсказывать возможные ситуации и на этой основе осуществлять выбор наилучшей альтернативы;

5. Выбор наилучшей альтернативы.

1. Бухгалтерский учет и планирование. Планирование включает в себя Постановку целей, определение путей их достижения и выбор наилучшей альтернативы. На всех этих стадиях бухгалтер должен моделировать финансовые проблемы и пути их разрешения. Учетные данные предшествующих периодов являются исходной базой для планирования, а данные текущего учета — сред-

Как правило, нельзя отбирать среди альтернативных проектов наиболее эффективный по наилучшему значению таких показателей, как ВИД, индекс доходности затрат или инвестиций, срок окупаемости и т.д. Выбранное решение может не совпадать с наилучшим по критерию максимума ЧДД. Поэтому расчет всех этих показателей необходим не столько для выбора наиболее эффективного проекта, сколько для его анализа: если один или несколько из вышеуказанных показателей принимают значения, не характерные для проектов данного типа, свидетельствующие о неустойчивости проекта или выходящие за границы приемлемости, то необходимо понять и разъяснить в проектных материалах причины этих отклонений либо скорректировать исходную информацию и уточнить выбор наилучшей альтернативы.

Выбор наилучшей альтернативы среди множества финансовых инструментов

Для начала определимся с критерием, по которому производится выбор наилучшей альтернативы. Как и на 1-м этапе, этим критерием рекомендуются математическое ожидание и ожидаемая полезность, хотя расчеты этих показателей по каждому инструменту были сделаны уже на 1-м этапе. Нам остается только выбрать один или несколько инструментов, матожидание и ожидаемая полезность которых по сравнению с другими максимальны. Здесь может возникнуть понятие портфеля инструментов, матожидание и ожидаемая полезность которых слабо различимы, когда нельзя однозначно сказать, что один инструмент явно предпочтительнее другого. В случае появления подобных инструментов рекомендуется разбить инвестиции пропорционально их ожидаемой полезности (хотя иногда применяются и другие критерии, в том числе с учетом ликвидности финансовых инструментов).

1 Вспомните взгляды видного представителя неолиберального направления, Л. Мизеса (1881—1973). Анализируя социалистическую систему хозяйства, он писал, что именно при социализме, где отсутствует механизм конкурентных торгов за ресурсы и где покупатель не должен оплачивать ценность наилучшей альтернативы их использования, ресурсы будут использоваться неэффективно и бездумно.

для выбора наиболее эффективного проекта, сколько для его анализа: если один или несколько из вышеуказанных показателей принимают значения, не характерные для проектов данного типа, свидетельствующие о неустойчивости проекта или выходящие за границы приемлемости, то необходимо понять и разъяснить в проектных материалах причины этих отклонений либо скорректировать исходную информацию и уточнить выбор наилучшей альтернативы.

что соответствует целесообразности в смысле этого критерия продажам изделия С3. Комплексный анализ всех критериев позволяет предположить, что наилучшей стратегией продаж будет продажа изделий HI, Н2, Нз> Сь С3. Изделие Cg должно быть снято с продаж.

Если вы очень "глобальный" человек, вам может быть полезно иногда замечать тонкие отличия в подробном документе, те отличия, на которые обычно обращает внимание "конкретный" человек. Кого вы знаете с наилучшей стратегией разбора до косточек таких документов? Найдите этого человека и промоделируйте его. Наблюдайте за его физиологией, когда он выполняет задание, особенно следующие аспекты:

Значения величины риска по каждому из состояний внешней среды (Sx, S2 ... Sn) определяются на oci как разность между максимальным и другими значениями исходов (65-30 = 35; 65-45 = 2О; 65-6; определенности наступления обстановки S1 наилучшей стратегией была бы Рз, выигрыш составил б: Однако вероятность его наступления неизвестна. Это дает основание предположить возможность ис Рх, при которой уменьшается величина выигрыша (65-30 = 35) До 35 единиц.

Допустим, вы начинаете игру с одного доллара, выигрываете при первом броске и зарабатываете два доллара. При следующем броске вы также ставите весь счет (3 доллара), однако на этот раз проигрываете и теряете 3 доллара. Вы проиграли первоначальную сумму в 1 доллар и 2 доллара, которые ранее выиграли. Если вы выигрываете при последнем броске, то зарабатываете 6 долларов, так как сделали 3 ставки по 1 доллару. Дело в том, что если вы используете 100% счета, то выйдете из игры, как только столкнетесь с проигрышем, что является неизбежным событием. Если бы мы могли переиграть предыдущий сценарий и вы делали бы ставки без реинвестирования, то выиграли бы 2 доллара при первой ставке и проиграли 1 доллар при второй. Теперь ваша чистая прибыль 1 доллар, а счет равен 2 долларам. Где-то между этими двумя сценариями находится оптимальный выбор ставок при положительном ожидании. Однако сначала мы должны рассмотреть оптимальную стратегию ставок для игры с отрицательным ожиданием. Когда вы знаете, что игра имеет отрицательное математическое ожидание, то лучшей ставкой будет отсутствие ставки. Помните, что нет стратегии управления деньгами, которая может превратить проигрышную игру в выигрышную. Однако если вы должны сделать ставку в игре с отрицательным ожиданием, то наилучшей стратегией будет стратегия максимальной смелости. Другими словами, вам надо сделать как можно меньше ставок (в противоположность игре с положительным ожиданием, где следует ставить как можно чаще). Чем больше попыток, тем больше вероятность, что при отрицательном ожидании вы проиграете. Поэтому при отрицательном ожидании меньше возможности для проигрыша, если длина игры укорачивается (то есть когда число попыток приближается к 1). Если вы играете в игру, где есть шанс 49% выиграть 1 доллар и 51% проиграть 1 доллар, то лучше всего сделать только одну попытку. Чем больше ставок вы будете делать, тем больше вероятность, что вы проиграете (с вероятностью проигрыша, приближающейся к уверенности, когда игра приближается к бесконечности). Это не означает, что вы достигаете

Приведенные примеры, возможно, вселили в вас оптимизм и смутное чувство, что деньги на бирже делаются легко: надо только ставить «стопы» и дожидаться хорошей прибыли в случае удачного выбора акций. Если бы все было так просто, кто бы проигрывал?! Мы не будем приводить результаты более полного анализа реальных ситуаций, а только скажем, что прибыль, которая получается с использованием слепой стратегии (к примеру, X % прибыли и У % допустимых потерь), очень небольшая. Из завершающейся главы вы, например, можете сделать вывод, что наилучшей стратегией является расстановка близких «стопов» и ожидание больших прибылей. Однако перед покупкой акций необходимо взвесить реальность получения высокой прибыли для данных акций. Безусловно такие акции есть, но ожидать в короткое время высокой прибыли порядка 30-50% от всех акций было бы наивно и разорительно. В дальнейшем мы рассмотрим, как можно оценивать наиболее вероятную прибыль для конкретных акций. И еще всегда нужно учитывать, — особенно если вы играете небольшой суммой, — что потери на комиссионных, на разнице между покупной и продажной ценой и на других накладных расходах (платные источники информации, телефонные разговоры и т.п.) могут «съесть» ваши прибыли. Методы, описанные в данном разделе, лучше рассматривать не как рецепты получения сверхприбылей, а как способы страховки от разорительных потерь. Для хороших прибылей, существенно превышающих среднее изменение цен акций на рынке, необходимо постоянно искать перспективные акции, у которых вероятность роста устойчиво превышает вероятность падения. Тут важен каждый процент, и вам нужно научиться определять вероятность роста акций.

При сравнении стандартной стратегии выхода, использованной при изучении моделей входа (средний убыток составлял $2243 со сделки, стандартное отклонение $304), с лучшей из разработанных стратегий выхода (убыток со сделки $1236, т.е. на 44% ниже), нельзя не отметить улучшения, при том что многие из наиболее эффективных (пусть и неприбыльных) моделей входа, несомненно, принесли бы прибыль при сочетании с наилучшей стратегией выхода.

2. "Шумовые трейдеры" - необходимая составная часть функционирующего рынка акций. Они известны под многими именами: иногда как спекулянты или трейдеры, основывающие собственные стратегии на технических индикаторах или соответствующей экономической информации. Все информированные трейдеры в нашем примере соглашаются с тем что наилучшей стратегией является покупка. Однако, при отсутствда "шумовых трейдеров" они не найдут партнеров по сделке и следовательно, не смогут торговать. Если все соглашаются с ценой то кто будет торговать? Прибыли не будет. Следовательно, рыноь акций требует наличия некоторого "шума", хотя бы небольшого обеспечивающего ликвидность рынка Следовательно интеллектуальные трейдеры упорно работают и согласно теории от своими действиями делают рынок чрезвычайно "шумовым" < отсутствием каких-либо толковых сигналов.

Из-за шумовой природы данных и того факта, что мы выполняем подгонку по четырем крайне нелинейным параметрам, следует, что существует несколько локальных минимумов. Наилучшей стратегией является выполнение первого поиска по сетке данных, а затем оптимизация (например Левенберга-Маркарда (Levenberg-Marquardt)) из всех локальных оптимизаций сетки. Наилучший результат, получающийся после схождения данных, принимается за глобальный оптимум.

Подобные работники могут быть мотивированы переменами, если видят, что это сулит им повышение заработка. Однако если схема вознаграждения смоделирована неправильно, они сумеют найти ее слабые стороны и лазейки, чтобы получать более высокое вознаграждение, невзирая даже на то, что их действия могут подрывать самую суть и перспективу перемен. В качестве примера можно привести схему персонального премирования, предложенную Центром проведения конференций своим менеджерам, зависящую от количества заказов на проведение крупномасштабных курсов обучения с оплатой 80% от прейскурантной цены. Менеджеры тут же сообразили, что наилучшей стратегией в данном случае будет продажа только некоторых услуг с оплатой 80% и включение в их состав ряда других, более мелких услуг бесплатно (таких, как* предоставление лекционных плакатов, демонстрационных теле- и видеоматериалов, фотокопирования учебных материалов). Это позволяло им заключать больше сделок и получать высокие премии. Только после того, как схема премирования просуществовала целый год, высшее руководство осознало, что его целью должно было быть стимулирование получения максимального дохода от сделок, независимо от их количества. Аналогично, если сотрудничество с коллегами, что является разумным подходом в период стремительных перемен, таит угрозу снижения личного вознаграждения, работник постарается свести совместную работу до минимально возможного уровня.

После подписания договора аренды обладателю лицензии не потребуются рисковые доллары, но приведенная стоимость потенциального открытия составит половину стоимости, которую можно было ожидать без отказа от половины активного участия. Результаты, приведенные на рисунке 6.5, доказывают следующее: если менеджмент уверен, что вероятность успеха менее 33%, то наилучшей стратегией станет передача проекта в аренду, поскольку в этом случае ожидаемая стоимость всегда выше. Если же вероятность успеха превышает 33%, то ожидаемая денежная стоимость в случае передачи в аренду понижается.

import substitution (замещение импорта внутренним производством): Одна из главных стратегий развития для развивающихся стран (developing countries). В первые послевоенные годы многие экономисты и руководители развивающихся стран считали, что политика индустриализации (industrialization) является наилучшей стратегией экономического прогресса. Наиболее очевидным путем в этом направлении было замещение импорта внутренним производством, что влекло за собой создание собственной промышленности под защитой импортных квот (quota) и тарифов (tariff). Считалось, что этот процесс следует начинать с отраслей промышленности, производящих потребительские блага. Затем планировался выпуск капитальных благ (capital goods). Предполагалось, что импорт будет замещен и это будет способствовать дальнейшему экономическому росту.

mass appeal: обращение ко всем. Ненаправленный маркетинговый подход, характерный обращением ко всем возможным потребителям продукции. Ввиду того что потребители различны, такой подход обычно не является наилучшей стратегией, за исключением тех случаев, когда продукция имеет отношение ко всем демографическим (demographic) и психографическим (psycho-graphic) группам, как, например, билеты в цирк или безалкогольные напитки.

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность