Национальных государств

Серьезные сомнения вызывает и либерализация национальных финансовых рынков с последующим слиянием в единую мировую систему. Даже такой сторонник неолиберализма и глобализации мировой экономики (генеральный директор итальянского казначейства Марио Драги) признает, что ((либерализацию может позволить себе лишь та страна, финансовые структуры которой прочны, а долги невелики. Но в той стране, где эти структуры слабы, либерализация обернется потерями. Международная конкуренция в области финансов воспользуется слабостями и жестко накажет такую страну».

' .'В шестом разделе «Международные финансы» приводится характеристика международных финансовых организаций и их функций, анализируются причины и последствия глобализации мировых финансовых рынков, рассматриваются особенности функционирования национальных финансовых систем по типам экономик. Отдельная глава посвящена чрезвычайно актуальной и недостаточно описанной в литературе проблеме валютного контроля.

Сороковые и пятидесятые годы XX в. можно назвать началом принципиально новой стадии в развитии финансовой науки в трактовке ее логики и содержания; именно в эти годы получает свое оформление неоклассическая теория финансов, суть которой состоит в теоретическом осмыслении и обосновании роли и механизмов взаимодействия рынков капитала и крупнейших национальных и транснациональных корпораций в международных и национальных финансовых отношениях.

Из всего сказанного видно, что финансовая глобализация имеет определенные позитивные последствия. К ним, несомненно, относится снижение недостатка финансовых ресурсов в разных регионах мира. Кроме того, глобализация усиливает конкуренцию на национальных финансовых рынках, что сопровождается как снижением

Однако глобализация сопровождается и определенными негативными последствиями. Прежде всего, это возрастание нестабильности национальных финансовых рынков, так как вследствие либерализации они становятся более доступными для «горячих денег», а с другой стороны, финансовые кризисы, возникающие в крупных финансовых центрах, сильнее проявляют себя в других странах и регионах.

Последнее обстоятельство подпитывается еще и тем, что в условиях глобализации национальные финансы все больше зависят от поведения нерезидентов, все активнее присутствующих на национальных финансовых рынках. Так, финансовый кризис 1998 г. в России во многом был спровоцирован поведением нерезидентов, напуганных финансовым кризисом в Азии.

Все это может привести к тому, что блага финансовой глобализации, получаемые в результате снижения и ликвидации барьеров между национальными финансовыми системами, будут распределяться неравномерно. Наибольшие выгоды получат развитые страны, и в частности США, чье лидерство в процессах финансовой глобализации, в разработке ее стандартов и механизмов несомненно. В результате финансовые системы других стран, прежде всего развивающихся и бывших социалистических, а затем и их экономики могут попасть в жесткую зависимость от финансовой системы США. По причине такой однополярности мировые финансы могут оказаться гораздо более неустойчивы, чем в начале их образования. В связи с этим, очевидно, процесс глобализации имеет вполне объективные границы развития и их индикатором является состояние мировой экономики. Проблема границ глобализации должна решаться исходя из соотношения интересов национальных финансовых систем и мировых финансов в целях развития мировой экономики.

ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НАЦИОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ

• о понятии институциональной структуры национальных финансовых систем;

• о современных тенденциях в развитии национальных финансовых систем.

Таким образом, для определения типа национальных финансовых систем важно знать, какие операции относятся по закону к банковским и могут или нет банки выполнять и иные операции. Банковские операции определяются преимущественно установленным перечнем, причем их состав периодически пересматривается в соответствии с изменением законодательных актов. Так, в Германии в соответствии с Законом о кредитном деле в редакции 1961 г. к банковским операциям отнесены: (а) привлечение денежных средств сторонних лиц как с вознаграждением, так и без него; (б) предоставление денежных ссуд и акцептных кредитов; (в) покупка векселей и чеков; (г) приобретение и продажа ценных бумаг другим лицам; (д) хранение и управление ценными бумагами других лиц (депозитарные операции); (е) взятие обязательств по приобретению требований по ссудам до истечения их срока; (ж) выдача гарантий и поручительств; (з) осуществление безналичного денежного оборота и расчетов и некоторые другие. В то же время небанковским финансовым институтам запрещено принимать депозиты, проводить платежи и расчеты, выдавать гарантии.

Во-вторых, достигнутая самостоятельность нефтяной политики и определяющее влияние на нее стратегии развития повысили роль социально-экономических и политических особенностей государств — продуцентов углеводородного сырья. Ранее такая специфика обнаруживалась главным образом внутри национальных границ: в отношениях с концессионерами, в деятельности государственных компаний там, где они были созданы. На мировом же капиталистическом рынке сказывались прежде всего результаты частномонополистической практики крупнейших нефтяных корпораций и государственно-монополистических мероприятий основных импортеров этого сырья. Поэтому, например, различия в данной области между монархической Ливией и аравийскими нефтяными монархиями в 60-е годы отражали в первую очередь различия фирменной тактики членов МНК и некартелированных западных монополий, тогда как практика стран-концедентов лишь создавала в этих регионах условия, служила своего рода фоном для взаимного соперничества картеля с аутсайдерами. В современных условиях прерогативой национальных государств стала в равной мере внутренняя и внешняя энергосырьевая политика.

Общий объем накопленных прямых иностранных инвестиций составляет 4 трлн. долл. Совокупные же продажи зарубежных филиалов равняются 1,2 трлн. долл., что более чем в 1,5 раза превышает объем мирового экспорта. Ныне транснациональный капитал практически освободился из-под опеки национальных государств. Он стал свободно перемещаться по миру в поисках наиболее доходных рынков. В его распоряжении находятся около 8 трлн. долл. евроденег, свободных от государственного контроля и используемых в различных глобальных операциях, большая часть которых имеет спекулятивный характер (подробнее см. главу 13).

Особый приоритет при распределении финансовых средств MAP уделяется таким целям, как борьба с бедностью, защита окружающей среды, поддержка мер макроэкономической и секторальной политики национальных государств. В 1985 г. была открыта специальная кредитная линия для поддержки стран южнее Сахары (Special Facility for Sub-Saharan Africa). После завершения финансирования по дан-

Общий объем накопленных прямых иностранных инвестиций составляет 4 трлн. долл. Совокупные же продажи зарубежных филиалов равняются 1,2 трлн. долл., что более чем в 1,5 раза превышает объем мирового экспорта. Ныне транснациональный капитал практически освободился из-под опеки национальных государств. Он стал свободно перемещаться по миру в поисках наиболее доходных рынков. В его распоряжении находятся около 8 трлн. долл. евроденег, свободных от государственного контроля и используемых в различных глобальных операциях, большая часть которых имеет спекулятивный характер (подробнее см. главу 13).

Особый приоритет при распределении финансовых средств MAP уделяется таким целям, как борьба с бедностью, защита окружающей среды, поддержка мер макроэкономической и секторальной политики национальных государств. В 1985 г. была открыта специальная кредитная линия для поддержки стран южнее Сахары (Special PacIIIly Ьг 5иЬ-5аЬагап Агпса). После завершения финансирования по дан-

национальных государств. С самого начала было объявлено, что комиссионные

Соотношение централизации и децентрализации Децентрализация (привязка к земле) Централизация (организация вокруг национальных государств) Децентрализация общества и социальных институтов и впервые глобальная взаимозависимость

Число фискальных систем, регулирующих отношения с нефтедобытчиками, больше, чем национальных государств, так что в одной и той же стране подрядчики могут работать на совершенно разных условиях. А фискальные системы эволюционируют, в кажд! момент во многих странах существует изрядное многообразие договорных условий.

Промежуточное положение между «первым» и «вторым» миром занимает большая группа стран «третьего мира», где проживает почти 80% населения Земли. Здесь можно было найти самые разные варианты смешанных механизмов хозяйствования: от близких к западной модели до весьма приближенных к советской модели. С одной стороны, эти страны, исторически тесно связанные с Западом, не могли не иметь рыночных механизмов, но, с другой стороны, их слабая экономика нуждалась в защите и поддержке со стороны национальных государств. В первые послевоенные десятилетия руководители многих развивающихся стран придерживались стратегии опоры на собственные силы, держали курс на импортозамещение и жесткий протекционизм. Все это предопределяло значительную роль государства в их экономике. А страны так называемой социалистической ориентации, кроме того, под давлением СССР пытались (или делали вид, что пытались) ввести у себя некое подобие централизованного управления.

В XX в. рамки национальных государств стали тесны для бурно растущих производительных сил, и рыночные отношения выплеснулись далеко за пределы национальных границ. Экономические, научно-технические, политические, культурные и прочие отношения все более становятся внестрановыми (вненациональными) и, естественно, все менее контролируемыми государствами или межправительственными организациями.

Такое перераспределение суверенных прерогатив уже более десяти лет происходит в Европейском союзе. В его основе лежит принцип субсидиарности, согласно которому властные полномочия национальных государств делегируются на тот институциональный уровень — надгосударственный либо субгосударственный (региональный, муниципальный) — на котором данная конкретная общественная потребность удовлетворяется наилучшим образом. Не стоит забывать, что ЕС — это своего рода лаборатория, где рождаются и апробируются практически все экономические и политические механизмы, которые раньше или позже востребуются в глобальных масштабах.

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность