|
Погашения доходность
Под периодом средств в расчетах понимается средний срок погашения дебиторской задолженности.
- срок погашения дебиторской задолженности:
где СПд.з. - срок погашения дебиторской задолженности; Кд. - количество дней в отчетном периоде;
Тд.з. - период погашения дебиторской задолженности;
Данные примера 12.11 еще раз иллюстрируют важность бюджетной координации. В дополнение к сведениям о сроках погашения дебиторской и кредиторской задолженности DPA Ltd. составление бюджета денежных средств требует данных, содержащихся в функциональных бюджетах.
Условия погашения дебиторской задолженности: поступления денежных средств составляют 10% всего объема продаж текущего месяца; 50% дебиторской задолженности текущего месяца ликвидируется в следующем месяце, а остальные 50% погашаются через месяц. Средства поступают на расчетный счет и в кассу предприятия.
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, атакжедля контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (I, 5, 10, 15дней, 1 мес).
От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов.
где Дпдз ~ длительность погашения дебиторской задолженности (дни). Может быть представлена как:
а) начальный остаток и денежные поступления, которые можно использовать для удовлетворения собственных нужд перед финансированием. Поступления зависят от погашения дебиторской задолженности, продаж за наличные и прочих долгов, таких, как арендная плата;
В частности, для любой статьи раздела «Дебиторы» оборот по дебету представляет собой прогнозную оценку продажи товаров по безналичному расчету с отсрочкой платежа; оборот по кредиту — прогноз поступлений от погашения дебиторской задолженности.
5.2. Погашение долгосрочных кредитов: погашение долга равными и переменными выплатами; формирование фонда погашения. Доходность потребительского кредита для продавца. Стоимость привлечения кредита.
Ставя перед собой обратную задачу нахождения доходности и используя вышеупомянутый алгоритм, возможно рассчитать доходность облигации при владении ею до срока погашения.
Отсюда доходность облигации без фиксированного срока погашения
По некоторым облигациям (зеро-купонам) не выплачивается доход, но продаются они со скидкой против их номинальной стоимости. Этот дисконт и является формой дохода для инвестора. Данный доход реализуется в момент погашения. Доходность в этом случае рассчитывается как отношение дохода к цене облигации.
Доходность в период обращения — no-существу, то же самое, что доходность при погашении за исключением предпосылки, что ценная бумага продана до истечения срока погашения. Доходность в период обращения особенно уместна для ценных бумаг, у которых нет объявленного срока долгового обязательства, например для акций.
Конвертируемые облигации обычно по очередности погашения уступают другим видам долговых обязательств (так называемые субординированные обязательства). Однако они имеют все описанные выше характеристики облигации — номинальную стоимость, купонную ставку, дату погашения, доходность, а также зачастую рейтинг и срок досрочного погашения. Но у них есть одно существенное отличие от других об-
ликвидность, конверсионные особенности и т.н. Идея в том, чтобы измерить доходность но времени к дате погашения и больше ничего.
Основанная на этих данных кривая доходности показана на рис. 17. Как ны можете видеть, краткосрочная доходность ниже, чем доходность инструментом с более удаленным сроком погашения. Доходность увеличивается но мере удлинения срока погашения, поэтому кривая изгибается направо вверх. Подобное поведение кривой доходности называется "нормальным". Инвесторы получают большую отдачу в качестве компенсации за связывание их денег и течение более длинного времени. Банки, в основном берущие краткосрочные и предоставляющие долгосрочные ссуды, считают это здоровой экономической средой.
Рейтинг Соответствующий рейтинг Moody's Обещанная Процент неуплат Реальная доходность до погашения доходность
погашения. Доходность ГКВ в 1998 году достаточно динамична. К примеру, 3 месячные
Дата погашения Доходность к погашению Дюрация, лет Срок до погашения
Подлежащие государственному Подлежащие получению Подлежащие взысканию Подлежащих исследованию Подлежащих обложению Подлежащих распределению Подлежащих включению Подлежащих зачислению Подлинную стоимость Подоходного налогообложения Пенсионным обеспечением Подписывают руководитель Подписания документа вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
