|
Поступлений наличности
68 Доход в виде будущих поступлений наличными
Д 92 Доход в виде будущих поступлений наличными, приведенными к оценке настоящего времени (е: deferred income; /: effets a recevoir; d: antizipative Aktiva).
Будущие поступления наличными, приведенные к оценке настоящего времени, определяют способ расчета нормы прибыли (скорости окупаемости капиталовложений) проекта. В соответствии с данным способом будущее поступление наличных доходов (после вычета налогов и амортизации) ежегодно дисконтируется (подвергается скидке) с использованием дисконтирующих коэффициентов заданной нормативами величины, пока текущее значение будущих поступлений наличными, приведенных к оценке настоящего времени, за срок службы проекта не станет равным вложениям наличности.
Д 92 Доход в виде будущих поступлений наличными, приведенными к оценке настоящего времени -68
А что же имеют в виду под «вложенным капиталом» в формуле расчета нормы прибыли на вложенный капитал? Нередко думают, что «вложенный капитал»-это вся сумма активов фирмы. Однако сегодня многие исследователи при оценке эффективности системы управления фирмой берут для расчета нормы прибыли другие исходные данные. Одни ведут расчеты нормы прибыли на вложенный капитал в виде нетто-активов фирмы, другие-в виде акционерного капитала, третьи-в виде оборотного капитала. Поскольку объем капиталовложений замеряется в определенный момент времени, норму прибыли на вложенный капитал рассчитывают на основе средней суммы капиталовложений между двумя моментами времени (например, между 1 января и 31 декабря одного и того же года). Норму прибыли на вложенный капитал можно также рассчитывать в виде «внутренней нормы» на основе анализа будущих поступлений наличными, приведенными в оценке настоящего времени (подробно об этом методе см. в любом учебнике по проблемам финансирования). Цель всех этих замеров состоит в выяснении, сколь эффективно использует фирма свои ресурсы. По мере роста инфляции, конкурентного давления и стоимости капитала подобные замеры служат важным барометром маркетинга и эффективности системы управления фирмой.
ДОХОД В ВИДЕ БУДУЩИХ ПОСТУПЛЕНИЙ НАЛИЧНЫМИ, ПРИВЕДЕННЫМИ К ОЦЕНКЕ НАСТОЯЩЕГО ВРЕМЕНИ: будущие поступления наличными, приведенные к оценке настоящего вре-
мени определяют способ расчета нормы прибыли (скорости окупаемости капиталовложений) проекта. В соответствии с данным способом будущее поступлений наличных доходов (после вычета налогов и амортизации) ежегодно дисконтируется (подвергается скидке) с использованием дисконтирующих коэффициентов заданной нормативами величины, пока текущее значение будущих поступлений наличными, приведенных к оценке настоящего времени, за срок службы проекта не станет равным вложениям наличности.
68 Доход в виде будущих поступлений наличными
Д 92 Доход в виде будущих поступлений наличными, приведенными к оценке настоящего времени (е: deferred income; / effets a recevoir; d: antizipative Aktiva).
Будущие поступления наличными, приведенные к оценке настоящего времени, определяют способ расчета нормы прибыли (скорости окупаемости капиталовложений) проекта. В соответствии с данным способом будущее поступление наличных доходов (после вычета налогов и амортизации) ежегодно дисконтируется (подвергается скидке) с использованием дисконтирующих коэффициентов заданной нормативами величины, пока текущее значение будущих поступлений наличными, приведенных к оценке настоящего времени, за срок службы проекта не станет равным вложениям наличности.
Д59 Д60 Дисконт, торговый - 60 Дисконтер -61 Д91 Д92 Дотация - 67 Доход в виде будущих поступлений наличными, приведенными
7. Чистая дисконтированная стоимость равна нулю, если будущая прибыль, приведенная в оценке настоящего времени, используется для дисконтирования будущих поступлений наличности.
приведение будущих поступлений наличности к оценке настоящего времени (внутренний коэффициент окупаемости); дисконтирование;
его главных территориальных управлениях. Резервные фонды денежных знаков — это запасы не выпущенных в обращение билетов и монет в хранилищах ЦБ РФ и его расчетно-кассовых центрах. Денежные знаки резервных фондов не учитываются при расчете денежной массы, так как не участвуют в обращении, а являются резервом. В отличие от них средства оборотных касс расчетно-кассовых центров постоянно пребывают в движении в результате поступления и изъятия наличных денег от коммерческих банков. Средства оборотных касс используются для удовлетворения текущей потребности в наличных деньгах, в том числе по отдельным территориям, оперативного обновления испорченных банкнот, поддержания их купюрного состава. При превышении суммы поступлений наличности над выдачей средства переводятся в резервный фонд, величину которого ЦБ РФ устанавливает исходя из размера оборотной кассы, объема наличноденежного оборота и условий хранения.
ходами следует 8 равных чистых поступлений наличности. Из гл. 4 мы знаем, что этот профиль соответствует ситуации, когда средства от реализации проекта поступают в форме аннуитетных платежей. На нижней диаграмме показаны 2 разные фазы инвестирования. Первая — в момент 0, длительностью в 1-й год, с большими расходами на рекламу и продвижение продукта на рынок. В 4-й год необходимо дополнительное инвестирование для того, чтобы увеличить производство и дальше продвигать товар. Эти расходы превышают поступления от основной деятельности, таким образом, имеет место чистый отток денежных средств за год. На протяжении следующих 2-х лет благодаря проекту генерируются чистые денежные поступления. Наконец, осуществление проекта завершается в конце 7-го года. В это время
Однако наличность, образующаяся в ходе текущего операционного цикла, прежде всего необходима для пополнения текущих оборотных активов компании, например материальных запасов и оплаты счетов дебиторов. В той мере, в какой они не используются для какой-либо иной цели, чистые поступления от операций можно обычно обратить на приобретение основных средств или обслуживание долга. Следовательно, кредитный работник должен предусмотреть такие условия погашения ссуд на покупку основных средств, при которых компании могли бы погасить эти ссуды за счет чистых поступлений наличности, образующейся благодаря применению основных средств в течение срока их полезной жизни.
"Главное внимание в финансовой отчетности сосредоточено на информации о результатах работы предприятия, содержащейся в показателях поступления (совокупности дохода) и их составляющих. Инвесторов, кредиторов и других лиц, оценивающих перспективы чистых поступлений наличности, эта информация особенно интересует. Их заинтересованность в будущих потоках наличности в предприятии... влечет за собой интерес к информации о ее поступлениях (совокупном доходе), а не к данным непосредственно о движении наличности. Финансовые отчеты, показывающие только поступления и выплаты наличности за короткий период, например год, не могут должным образом отразить, насколько успешно функционирует предприятие ".
111. Большинство опрошенных попросили Совет, чтобы он потребовал применение прямого метода. В основном это были кредитные учреждения, которые, как правило, утверждали, что суммы операционных поступлений и выплат наличности особенно важны при оценке потребности предприятия во внешнем заимствовании и его способности вернуть долги. Они указали, что кредиторы более чувствительны к колебаниям чистых поступлений наличности от операций, нежели к колебаниям чистого дохода, а информация о величине поступлений и выплат наличности важна для оценки этих колебаний. Они также отметили, что прямой метод больше отвечает цели отчета о движении наличности — обеспечить информацию о поступлении и выплатах наличности — по сравнению с косвенным методом, который не обеспечивает получение данных этого рода.
Компания должна представить аналитику распределение продаж за наличные и в кредит. "Grab Bag" сообщила, что половина продаж производится за наличные и половина в кредит с 30-дневной отсрочкой. Продажи компании в декабре на 420 тыс. долл. в финансовой смете показаны как продажи за наличные в сумме 120 тыс. долл. Продажи в кредит будут инкассированы в такой же сумме в январе. Других поступлений наличности в "Grab Bag" нет.
Да, пик поступлений наличности в "Dependable Doors" приходится на март—июнь. Однако пик продаж, очевидно, приходится
Доходность при погашении — наиболее широко применяемый показатель прибыли по облигациям, кредитным билетам или другим ценным бумагам с фиксированным доходом. Она предпочтительнее купонной станки и текущей доходности, так как учитывает сумму и порядок всех поступлений наличности по ценной бумаге, а также вносит поправку на стоимость денег в будущем. Доходность при погашении представляет собой процент, выраженный в виде уравнения, членами которого являются приведенная стоимость всех поступлений наличности по ценной бумаге и ее рыночная цена.
DCFM (сокр. disconted cash flow method): Метод дисконтированных поступлений наличности.
Представителей классической Представителей работников Представители государства Представители заказчика Представляется достаточно Представляется нецелесообразным Представляется обоснованным Представляется следующим Поступление информации Представляет определенный Представляет руководству Представляет затруднений Поступление материалов вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
