|
Привлеченных депозитов
2) заемные или привлеченные оборотные средства.
Привлеченные оборотные средства или кредиторская задолженность
Оборотные средства предприятия (объединения) формируют за счет различных источников, которые подразделяют на две группы: собственные и приравненные к ним оборотные средства, заемные или привлеченные оборотные средства.
1) собственные и приравненные к ним оборотные средства; 2) заемные или привлеченные оборотные средства.
.;*• Оборотные средства предприятия формируются за счет различных источников, -которые подразделяются на две группы: собственные и приравненные к ним оборотные средства и заемные или привлеченные оборотные средства.
ненные к ним оборотные средства; заемные средства, полученные в учреждении банка (кредиты), и привлеченные оборотные средства других предприятий и организаций (кредиторов). Собственными оборотными средствами строительные организации наделяются при их создании из государственного бюджета. Вместе с основными фондами они образуют уставный фонд организации. Собственные оборотные средства закрепляются за подрядной организацией в постоянное пользование и являются важным условием ее оперативно-хозяйственной самостоятельности. Размер этих средств должен давать возможность каждой организации создать нормативные запасы материалов, конструкций и деталей, необходимые для нормальной и бесперебойной работы. При увеличении объема работ или изменении условий производства прирост собственных оборотных средств осуществляется за счет прибыли строительной организации. Приравненными к собственным оборотным средствам являются устойчи-
Потребность строительных организаций в оборотных средствах удовлетворяется за счет следующих источников: собственные и приравненные к ним оборотные средства, банковский кредит и так называемые привлеченные оборотные средства заказчиков и других кредиторов.
В пассиве баланса указываются: в разделе А — источники собственных и приравненных к ним средств (уставный фонд предприятия, прибыль и др.); в разделе Б — привлеченные оборотные средства (краткосрочные ссуды банка, авансы заказчиков под незавершенное производство, износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов и др.); в разделе В — долгосрочные и другие виды ссуд банка, задолженность кредиторам и поставщикам, источники средств для капитального ремонта; в разделе Г — источники средств для финансирования собственных капитальных вложений строительно-монтажной организации.
Б. Нормируемые оборотные средства: производственные за- 2280 Б. Ссуды банка и другие привлеченные оборотные средства 400
2) заемные или привлеченные оборотные средства. Собственные оборотные средства — это часть акционерного
ПРИВЛЕЧЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА — часть оборотных средств (см.), образуемая за счет использования кредиторской задолженности строительного предприятия субподрядчикам, поставщикам ресурсов и другим кредиторам.
• по источникам формирования оборотные средства подразделяют на собственные оборотные средства и заемные (краткосрочные кредиты банка или привлеченные оборотные средства других организаций);
б) сведения о кредитах и задолженности по кредитам, выданным заемщикам различных регионов, и размере привлеченных депозитов, содержащие информацию о территориальной структуре
• сведения о кредитах и задолженности по кредитам, выданным заемщикам различных регионов, и размере привлеченных депозитов (полугодовой отчет);
302 Сведения о кредитах и задолженности по кредитам, выданным заемщикам различных регионов, и размере привлеченных депозитов
Издержки банка Любой банк несет три типа затрат, или издержек. Первым являются затраты на выплату процентов (interest expenses). Увеличение объема капитала, используемого банком для выдачи ссуд, означает возможность получения процентного дохода, так как банк принимает чековые депозиты (открывает текущие счета), и он должен (если эти депозиты являются счетами NOW) выплачивать процент своим вкладчикам. Если процентная ставка, выплачиваемая банком j равна rD, то общий объем затрат банка на выплату процентов по вкладам в течение данного периода равен Гр X D. Например, если процентная ставка по депозитам равна 0,07 долл. в расчете на 1 долл. депозитов, или 0,07 (7%), а объем привлеченных депозитов за данный период равен 100 млн. долл., то общие расходы по выплате процентов равны 0,07 X 100 млн. долл., что составляет 7 млн. долл.
График предельных банковских издержек. Предельные издержки банка представляют собой сумму предельных затрат на начисление процентов, предельных факторных затрат на обслуживание привлеченных депозитов и на выдачу ссуд. В соответствии с рис. 8-4 для объема ссуд в 100 млн. долл. необходимо равенство предельной процентной ставки по депозитам и рыночной ставки, гв = 0,07 долл./ 1,00 долл. = 0,07. Из рис. 8-5 следует, что предельные факторные затраты на обслуживание привлеченных депозитов для 100-миллионного объема кредитования равны 0,02 долл./1,00 долл. = 0,02. По условиям уравнения банковского баланса, если объем депозитов банка равен 100 млн. долл., то объем ссуд также должен быть 100 млн. долл.; следовательно, предельные факторные затраты банка на выдачу ссуд равны 0,01 долл./1,00 долл. = 0,01 (рис. 8.6). Сложив все три составные части предельных издержек, можно сделать вывод, что для 100-миллионного объема кредитования банка /его предельные издержки равны (0,07 долл. + 0,02 долл. + 0,01 долл.) в расчете на 1 долл. ссуд, или 0,10 долл./1,00 долл. = 0,10 (10%).
Данное уравнение показывает, что, когда прибыль банка j достигает максимальной величины, ставка процента, которую банк начисляет по депозитам, должна равняться процентной ставке по ссудам за вычетом суммы предельных факторных затрат на обслуживание привлеченных депозитов и на выдачу ссуд. Напомним, что в левой части уравнения (8-6) процентная ставка по депозитам представляет собой предельные затраты банка на начисление процентов по вкладам. Разница в правой части данного уравнения является процентной ставкой по ссуде, или постоянным предельным доходом банка за вычетом предельных факторных затрат на выдачу ссуд и на привлечение депозитов. Эту разницу в правой части уравнения (8-6) мы называем чистым предельным доходом (net marginal revenue), который получает банк на каждый дополнительный доллар привлеченных депозитов. Следовательно, уравнение (8-6) показывает, что банк максимизирует прибыль, привлекая депозиты до того момента, пока предельные издержки в виде выплаты процентов по депозитам (процентная ставка по вкладам) не сравняются с чистым предельным доходом, который получает банк от ссуды последнего доллара привлеченных депозитов.
На рис. 8-10 представлен имеющий отрицательный наклон график, описывающий чистый предельный доход банка j от привлеченных депозитов, или график чистого предельно^) дохода (net marginal revenue schedule, NMR.). Для получения этого графика мы допустили, что, как и в нашем первоначальном примере, рыночная ставка по ссудам равна 0,10 (10%), и из этой постоянной величины мы вычли сумму предельных факторных затрат на выдачу ссуд и на привлечение депозитов при каждом возможном объеме депозитов банка. К примеру, как и на рис. 8-5, предельные факторные затраты на привлечение вкладов банка j составляли 0,02 (в расчете на 1 долл. депозитов) при объеме депозитов в 100 млн. долл. и предельные факторные затраты на выдачу ссуд (рис. 8-6) равнялись 0,01 (в расчете на 1 долл. ссуд) при объеме кредитования в 100 млн. долл., который, исходя из условия банковского баланса в уравнении (8-1), будет равен объему депозитов. Вычтя сумму (0,02 + 0,01) из ставки ссудного процента 0,10, мы получим 0,07 как чистый предельный доход банка от привлеченных депозитов (рис. 8-10). Подобным образом, при объеме депозитов в 150 млн. до\л. предельные издержки по депозитным и ссудным операциям равны 0,04 и 0,02 соответственно, так что чистый предельный доход от привлеченных депозитов в расчете па 1 долл. депозитов равен 0,10 — (0,04 + 0,02) = 0,04 (рис. 8-10).
Если рыночная ставка по депозитам (rD) равна 0,07 (7%), то график предельных затрат банка у на выплату процентов (М/Е.) проходит через точку rD = 0,07 и представляет собой горизонтальную прямую. График чистого предельного дохода (NMR.) можно получить, вычтя из ставки рыночного процента по ссудам 0,10 (10%) сумму предельных факторных затрат на выдачу ссуд и на привлечение депозитов при каждом возможном объеме депозитов банка. К примеру, как и на рис. 8-5, предельные факторные затраты на привлечение депозитов банка у составляли 0,02 (в расчете на 1 долл. депозитов) при объеме депозитов в 100 млн. долл. и предельные факторные затраты на выдачу ссуд (рис. 8-6) равнялись 0,01 (в расчете на 1 долл. ссуд) при объеме кредитования в 100 млн. долл., который, следуя уравнению банковского баланса (8-1), будет равен объему депозитов. Вычтя сумму (0,02 + 0,01) из процентной ставки по ссудам 0,10, мы получим 0,07 как чистый предельный доход банка от привлеченных депозитов. Подобным образом, при объеме депозитов в 150 млн. долл. предельные издержки по депозитным и ссудным операциям равны 0,04 и 0,02 соответственно, так что чистый предельный доход банка от привлеченных депозитов (в расчете на 1 долл. депозитов) равен 0,10 — (0,04 + 0,02) = 0,04. Таким образом, объем депозитов для банка j, максимизирующий прибыль при рыночной процентной ставке по ссудам в 0,10 и рыночной ставке по депозитам 0,07, равен 100 млн. долл.
Если ставка по депозитам падает до 0,04, то график предельных затрат банка на уплату процентов смещается вниз. В результате предельные затраты на выплату процентов равны чистому предельному доходу от привлеченных вкладов при большем объеме депозитов. В частности, как показано на рис. 8-11, новый объем депозитов банка, максимизирующий прибыль, при данной более низкой процентной ставке по депозитам 0,04 равен 150 млн. долл. Падение ставки процента по депозитам привело к увеличению спроса банка на депозиты. Это значит, что график чистого предельного дохода от привлеченных депозитов банка почти на всем протяжении является графиком банковского спроса на депозиты (deposit demand schedule). С падением рыночной ставки процента по вкладам спрос банка на депозиты увеличивается, что отражено на графике. Если рыночная ставка по депозитам снова возрастет, то спрос банка на депозиты уменьшится.
График банковского спроса на депозиты в условиях совершенной конкуренции. Если рыночная процентная ставка по депозитам (rD) падает с 0,07 до 0,04 при неизменности остальных факторов, включая ставку процента по ссудам, то график предельных затрат банка на выплату процентов сместится вниз и эти затраты станут равняться чистому предельному доходу от привлеченных вкладов при большем объеме депозитов. Следовательно, объем депозитов банка, максимизирующий прибыль, со 100 млн. долл. увеличится до 150 млн. долл. Поскольку падение ставки процента по депозитам привело к увеличению спроса банка на депозиты (что характеризуется отрицательным наклоном графика чистого предельного дохода от привлеченных депозитов банка), то эта кривая является графиком банковского спроса на депозиты.
Рисунок 8-16Б показывает решение банка j относительно объема привлеченных депозитов. Банку понимает, что эта величина составляет незначительную часть совокупного спроса на депозиты, поэтому он принимает рыночную ставку по депозитам 0,07 как данную и находящуюся вне его контроля. Хотя банку при желании может начислять проценты по депозитам по ставке выше или ниже рыночной, в целях максимизации прибыли делать этого он не будет. Если бы он установил процентную ставку по депозитам ниже рыночной, например 0,05, то практически ни одно домашнее хозяйство и ни одна фирма не стали бы держать свой капитал в банке у, поскольку они могли вложить свои средства в любой другой банк и получать более высокий процент (0,07). Банку просто потерял бы всех своих вкладчиков.
Применяется преимущественно Признаются организации Призванных обеспечить Прочностных характеристик Прошедший таможенную Проявляется тенденция Проявления эффективности Проявление влиятельности Проанализировать использование Проанализировать состояние Проанализировать возможности Приходится производить Проблемами связанными вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
