|
Составить достаточно
Запасы природного газа в США в 1955 году составляли 6729 млрд. м3, а добыча 266,2 млрд. м3. Уже в 1957 году добыча составила 325 млрд. м3.В 1957 году в Канаде было добыто 5,9 млрд. м3 ПГ, в Венесуэле 3,0, в Румынии 6,0.- Во Франции, Италии и Бельгии производство газа ( основном искусственного ) составило соответственно 8,5, 5,0 и 3 млрд. м3. В СССР к 1958 году было открыто более 170 крупных месторождений ПГ с суммарными промышленными запасами свыше 1 трлн. м3, что послужило основой быстрого развития газовой промышленности в стране в последующие годы.
Запасы природного газа в США в 1955 году составляли 6729 млрд. м3, а добыча 266,2 млрд. м3. Уже в 1957 году добыча составила 325 млрд. м3.В 1957 году в Канаде было добыто 5,9 млрд. м3 ПГ, в Венесуэле 3,0, в Румынии 6,0.- Во Франции, Италии и Бельгии производство газа ( основном искусственного ) составило соответственно 8,5, 5,0 и 3 млрд. м3. В СССР к 1958 году было открыто более 170 крупных месторождений ПГ с суммарными промышленными запасами свыше 1 трлн. м3, что послужило основой быстрого развития газовой промышленности в стране в последующие годы.
Согласно опубликованному в 1963 г. докладу ООН «О мировом социальном положении», рост населения Азии. Африки и Латинской Америки характеризуется следующими данными: в 1920— 1930 гг. по этим районам мира увеличение населения составило соответственно 11, 11,3, 14,8%; в 1950—1960 гг. рост населения достиг 21,1, 23,3 и 27,2%3. Следовательно, темпы роста населения в странах этих континентов значительно возрастают.
И вот один из результатов. Аляска и Северное море дали свои первые 50 млн. т нефти лишь в 1977 г. А Западная Сибирь, откуда нефтегазовое топливо поступает уже целое десятилетие, в одном только 1977 г. дала более 215 млн. т нефти и более 60 млрд. м3 природного газа, что составило соответственно 48% и 18% их общей добычи в СССР1.
среднеквадратическое отклонение потребности для труб диаметром 168 и 324 мм составило, соответственно, 7,04 и 6,5%.
За исследуемый период наиболее высокими темпами растет производство более качественных нефтепродуктов (бензинов с октановым числом 72 и выше, дизельных топлив с содержанием серы 0,5% вес и ниже, мазута марки «М-40»). Так, на Уфимском НПЗ при увеличении выработки бензинов в среднем на 48,0% выработка высокооктановых бензинов увеличилась в 2,6 раза, на Ново-Уфимском НПЗ и Уфимском НПЗ им. XXII съезда КПСС это увеличение составило соответственно 10,3% и 4,7 раза; 10,2% и 2,1 раза.
Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2000 г. в сравнении с 1999 г. относятся факторы материалоемкости, оборачиваемости капитала, а также доли среднего остатка денежных средств в общей величине положительного валового денежного потока. В частности, снижение материалоемкости в 2000 г. на 0,004967, или на 0,93%, увеличило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,005361; ускорение оборачиваемости капитала (активов) на 0,020538 раза, или на 1,13%, повысило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,003144; прирост доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока на 0,007095, или на 68,37%, обеспечил увеличение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,192709. Отрицательно повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2000 г. такие факторы, как рост зарплатоемкости, амортизацио-емкости и удельный вес среднего остатка денежных средств в общем*объеме капитала организации. Негативное влияние перечисленных показателей составило соответственно: (-0,005477), .(-0,001811) и (-0,210443).
Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2000 г. в сравнении с 1999 г. относятся факторы материалоемкости, оборачиваемости капитала, а также доли среднего остатка денежных средств в общей величине положительного валового денежного потока. В частности, снижение материалоемкости в 2000 г. на 0,004967, или на 0,93%, увеличило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,005361; ускорение оборачиваемости капитала (активов) на 0,020538 раза, или на 1,13%, повысило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,003144; прирост доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока на 0,007095, или на 68,37%, обеспечил увеличение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,192709. Отрицательно повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2000 г. такие факторы, как рост зарплатоемкости, амортизацио-емкости и удельный вес среднего остатка денежных средств в общем объеме капитала организации. Негативное влияние перечисленных показателей составило соответственно: (-0,005477), (-0,001811) и (-0,210443).
зину и дизельному топливу отклонение прогноза от отчетных данных составило соответственно — 6% и +2%, а по сумме этих продуктов всего лишь —1 %.
В том числе в сельхозпредприятиях имелось 8,678 млн т и в заготовительных и перерабатывающих предприятиях — 4,135 млн т зерна. Это составило соответственно 54% и 38% от объемов на 1 мая 1998 г.
Суммарный доход - это лишь одна сторона медали. Необходимо также учитывать степень риска. Как показывают исследования, рост доходности обычно сопряжен с более высоким риском. За рассматриваемый тридцатилетний период среднее стандартное отклонение доходности рынка акций составило 3,93 - самое высокое значение среди всех классов активов. (Стандартное отклонение - мера вариации портфеля, показывающая уровень риска. Чем выше стандартное отклонение, тем выше риск,) Второе место занял индекс СКВ со значением 2,83- Государственные и корпоративные облигации продемонстрировали наименьшую относительную степень риска: их стандартное отклонение составило соответственно 2,44 и 2,42. Как это ни парадоксально, оказалось, что портфели акций, включенных в индекс S&P 500, обладают более высоким риском, чем безрычаговый портфель товаров, составляющих индекс СКВ.
Запасы подгруппы Д 2 подсчитываются по бассейнам осадочных пород в пределах геологически слабо изученных территорий, _осве-щенных лишь мелкомасштабными исследованиями (геокартированием, отдельными сейсмопрофилями и скважинами, магнитометрией, гравиметрией и другими аналогичными методами), не позволяющими составить достаточно полного представления о глубинном геологическом строении и перспективах нефтегазоносности данной территории. В эту же подгруппу входят запасы по бассейнам осадочных пород с доказанной и предполагаемой нефтегазоносностью на глубинах, не вскрытых бурением, и в пределах недостаточно изученных частей геологического разреза. Основным методом подсчета запасов этой подгруппы является метод плотностей запасов на 1 км2. Может также использоваться метод удельных запасов на 1 км8 осадочных пород всего бассейна и другие методы.
Знакомство с этими вопросами позволит читателю составить достаточно цельное представление о том, что такое менеджмент как определенный вид деятельности и какая роль в обеспечении жизнедеятельности организации отводилась ему и отводится в настоящее время.
Для того чтобы составить достаточно полное общее представление о мотивации, необходимо ответить на вопросы, касающиеся сущности, содержания и структуры мотивации, а также сущности, содержания и логики процесса мотивации.
Успешность анализа определяется различными факторами. С известной долей условности можно выделить несколько основных принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу. Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится на основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных и экспертизы материалов, предоставленных экспертам для анализа.
Однако во многих случаях еще не удается составить достаточно точные уравнения, устанавливающие связи между величинами, определяющими рабочие характеристики машин, и ее стоимостью, т. е. такие уравнения, которые бы сразу позволили найти наилучшее решение. Так, в турбогенераторах проектировщику приходится иметь дело с 19 видами потерь, каждый из которых изменяется в зависимости от изменения параметров машины не так, как остальные. Все эти виды потерь с их зависимостями от размеров машины и электромагнитных нагрузок пока практически не удается ввести в какие-либо алгебраические формулы. Правда, некоторые авторы составляли упрощенные зависимости, которые учитывали, например, одни лишь потери в меди и в активной стали. Однако эти потери составляют не более 25% от общих потерь машины. Поэтому такие уравнения не могут быть использованы для нахождения наиболее эффективного решения.
будущем состояния отраслей. Они помогают аналитику быстро составить достаточно подробное и достоверное представление об истории и проблемах отрасли, с которой он в данный момент работает. Иногда аналитику удается получить неофициальные данные об интересующей его компании. Например, различные отраслевые публикации дают еженедельные оценки производства в различных автомобильных компаниях, в основных компаниях, производящих сталь и медь, или оценки урожая у главных производителей сахара16.
Все методы технического анализа в какой-то степени пересекаются и дополняют друг друга. В тот день, когда трейдер увидит взаимосвязь между этими методами, когда сможет мысленно представить технический анализ как единое целое, состоящее из совокупности методик и подходов, ему можно присвоить почетное звание технического аналитика. Ниже мы приводим перечень вопросов, отвечая на которые, можно составить достаточно полное представление о характере текущей ситуации на рынке. За каждым вопросом стоит определенный технический метод. Данный перечень поможет вам, по крайней мере на первых порах, не упустить из вида ни одного из важнейших элементов технического изучения рынка и запомнить основные принципы применения аналитических процедур. Перечнем можно пользоваться и потом, углубляя знания методик, укрепляя навык изучения рынка, пока последовательность технических процедур - словно таблица умножения - не станет отскакивать от зубов. Излишне говорить, что перечень, конечно же, не может считаться абсолютно полным списком методик и способов анализа рынка, тем не менее он все-таки охватывает основные факторы рыночной динамики, заслуживающие внимание аналитика. Эффективный анализ рынка редко основывается на очевидных данных. Технический аналитик постоянно ищет ответ на вопрос, куда двинется рынок. Часто решающую роль в принятии окончательного решения играет какой-то второстепенный, незначительный признак, не замеченный другими участниками рынка. Следует всегда помнить об одном: чем больше факторов рассматривает аналитик, тем больше шансов, что ему удастся принять правильное решение.
Тэта является одним из наиважнейших показателей для тех, кто настроен формировать стратегические позиции, удерживая их долгое время. Существуют целый класс опционных стратегий, нацеленных на извлечение выигрыша путем использования свойства опционов терять часть премии во времени, вне зависимости от прочих обстоятельств. Наряду с другими характеристиками, которые позволяют составить достаточно корректное мнение о ближайшей перспективе в отношении базового актива, в ряде случаев именно тэта позволяет торговать успешно и практически без риска, во всяком случае, он минимален. Позже мы еще неоднократно вернемся к этому вопросу.
План управления риском может принимать многообразные формы, в чем мы убедимся по завершении обсуждения всех тем, имеющих отношение к использованию волатильности. Уже указывалось на возможность применения техники рехеджирования, но в реальности это только один из вариантов. Безусловно, ребалансировка портфеля — эффективный и мощный способ управления риском, но на самом деле можно составить достаточно большое число альтернативных вариантов и варьировать от одного к другому, исходя из меняющихся рыночных условий.
Колебания требуемого капитала. Этот вид риска индивидуален для каждого рынка и полностью зависит от правил исчисления маржевых требований. Возникает он вследствие необходимости наращивать или уменьшать позиции в базовом инструменте. Соответственно, в стратегиях волатильности, управляемых через рехеджирование, наращивание позиций ведет к росту требований к капиталу, а их уменьшение — к снижению. Отклонения от первоначальной величины капитала способно составить достаточно приличную величину, которая может стать неожиданностью для трейдера.
Многие компании (особенно возникшие вследствие слияния и поглощения) сталкиваются с проблемой несовместимости различных систем данных. Для того чтобы составить достаточно цельное представление о своих потребителях, конкурентах и о своей системе распределения, им необходимо рационализировать и интегрировать имеющиеся данные так, чтобы они образовали единую информационную базу.
Среднесписочного работника Среднесрочных прогнозов Среднесрочное планирование Среднесуточная потребность Средневзвешенная стоимость Сертификации продукции Средствах производства Средствами государственного Средствами необходимыми Средствами организационной Средствами предприятия Средствами вложенными Средствам начисляется вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
