Стандартная номенклатура

Бюджетная линия показана на рис. 5.4. На рисунке видно, что если вкладчик не желает рисковать, он может вложить все свои средства в казначейские векселя (Ь = = 0) и получить ожидаемую прибыль Rf. Чтобы получить более высокую ожидаемую прибыль, он должен пойти на некоторый риск. Например, он может вложить все свои средства в акции (Ь = 1) и заработать ожидаемую прибыль Rm, но при этом риск увеличится и стандартное отклонение составит am. Или он мог бы вложить некоторую часть своих средств в каждый вид активов, получить ожидаемую прибыль меньше R™ и больше Rf, и при этом риск его измеряется стандартным отклонением меньше am, но больше нуля.

Ф. Миллс рекомендует в качестве критерия пользоваться суммой квадратов остаточных членов [2 е2!, Г. С. Кильдишев — стандартным отклонением остаточных членов [оЕ1. Критерий Г. С. Кильдишева применим и для выбора лучшего тренда с неодинаковым числом параметров (ру-; / = 1, L, где L — число испытанных трендов), если считаются потери степеней свободы. По нашему мнению, критерий Г. С. Кильдишева при этом хорошо связывается с применением ^-критерия: F,- = о2/а/ (со степенями свободы N—1 и ./V—Р]), где о2 — дисперсия уровней временного ряда; о/ — дисперсия остаточных членов е, N — число уровней временного ряда 1.

Точность измерений характеризуется стандартным отклонением. Доверительный интервал для стандартного отклонения определяется как

Пример, подобный примеру, приведенному в главе 4. Банк финансирует два инвестиционных проекта. Потоки средств, которые будут получены в следующем году от реализации проектов, характеризуются соответственно математическим ожиданием 5 млн. и 8 млн. руб. и стандартным отклонением в 1 млн. и 1,3 млн. руб. каждый. Известно, что существует положительная корреляция между доходами подобных проектов, причем величина коэффициента корреляции составляет 0,50.

Рассмотрим пример. Для определения скорости расчетов с кредиторами предприятий одного треста была проведена случайная выборка 50 платежных документов, по которым средний срок перечисления денег оказался равен 28,2 дня со стандартным отклонением 5,4 дня. Определим средний срок прохождения всех платежей в течение данного года с доверительной вероятностью F(t) = 0,95. Тогда t = 1,96; скорректированная дисперсия

Стандартное отклонение — мера компактности вероятностного распределения. Для нормального колоколообразного распределения приблизительно 68% общей площади распределения попадает в интервал, ограниченный одним стандартным отклонением от средней. Вероятность того, что значения попадут в интервал, ограниченный двумя стандартными отклонениями, приблизительно составляет 95%, а вероятность того, что оно попадет в 3 стандартных отклонения превышает 99% (см. таблицу нормального распределения в приложении Б к этой главе). Как мы увидим позже, стандартное отклонение используют для того, чтобы оценить вероятность появления события.

1 Мы используем в качестве характеристики распределения только математическое ожидание и стандартное отклонение. Предполагается, что крутизна распределения не имеет значения. С этим можно согласиться в том случае, когда распределение относительно симметрично или колоколообразно. Однако, если оно скошено вправо или влево, это необходимо принять во внимание. Хотя можно ввести специальную меру скошенности в наш анализ, мы не будем этого делать ввиду математических трудностей. Для простоты мы будем иметь дело только с математическим ожиданием и стандартным отклонением нормального распределения.

Для определения вероятности того, что чистая текущая стоимость проекта будет меньше нуля, мы должны обратиться к таблице нормального распределения (см. приложение Б в конце данной главы). Видим, что с вероятностью 0,4013 результат наблюдения будет находиться менее чем на -0,25 стандартного отклонения от математического ожидания данного распределения; с вероятностью 0,3821 — менее, чем на -0,30 стандартного отклонения от математического ожидания. Интерполируя, мы найдем, что существует приблизительно 40-процентная вероятность того, что чистая текущая стоимость будет меньше нуля. Отсюда с вероятностью 60% чистая текущая стоимость проекта будет больше нуля. При нормальном распределении 68% распределения попадают в область, ограниченную одним стандартным отклонением в ту и другую сторону от математического ожидания. То есть мы знаем, что с вероятностью 2/3 чистая текущая стоимость предложения будет находиться в пределах 116 дол. - 444 дол. = -328 дол. и 116 дол. + 444 дол. = 560 дол. Выражая отклонение от математического ожидания в стандартных отклонениях, мы можем определить вероятность того, что чистая текущая стоимость инвестиционного предложения будет больше или меньше определенной величины.

Мы видим, что некоторые точки расположены выше других, так как они представляют проекты с более высоким математическим ожиданием чистой текущей стоимости и соответствующими стандартными отклонениями или с более низким стандартным отклонением и соответствующим математическим ожиданием чистой текущей стоимости, или и с более высоким математическим ожиданием, и с более низким стандартным отклонением. Доминирующие точки расположены в правой части графика. Четыре из них имеют специальное обозначение — комбинации В, Н, L и Р. (Точка Е обозначает все существующие инвестиционные проекты.)

Средним квадратическим отклонением (стандартным отклонением или стандартом) ах случайной величины X называется арифметическое значение корня квадратного из ее дисперсии:

где е — нормально распределенная случайная величина с математическим ожиданием., равным нулю, и стандартным отклонением, равным пяти.

той или иной отрасли. В примере с фирмой Starkfried в основе номенклатуры счетов лежала стандартная номенклатура системы обработки данных SKR-03/93. Однако концепцию контроля можно, естественно, построить при помощи какого-либо другого плана счетов. В любом случае перед введением системы управления прибылью необходимо изучить детально применяемую на предприятии номенклатуру счетов бухгалтерского учета затрат и результатов деятельности.

Номер строки Счет Счет 1993 г. Стандартная номенклатура счетов системы обработки данных DATEV SKR (03) 1993 водственные затраты, тыс. на организацию группы I, на организацию группы II, Исходные величины

Номер строки Счет Счет 1993 г. Стандартная номенклатура счетов системы обработки данных DATEV SKR (03) 1993 Производственные затраты, тыс. марок Затраты на организацию группы I, тыс. марок Затраты на организацию группы II, тыс. марок Исходные величины

Номер строки Счет Счет 1993 г. Стандартная номенклатура счетов системы обработки данных DATEV SKR (03) 1993 водственные затраты, тыс. на организацию группы I, на организацию группы II, Исходные величины

Номер строки Счет Счет 1993 г. Стандартная номенклатура счетов системы обработки данных DATEV SKR (03) 1993 водственные затраты, тыс. на организацию группы I, на организацию группы II, Исходные величины

Номер строки Счет Счет 1993 г. Стандартная номенклатура счетов системы обработки данных DATEV SKR (03) 1993 водственные затраты, тыс. на организацию группы I, на организацию группы II, Исходные величины

Номер строки Счет Счет 1993 г. Стандартная номенклатура счетов системы обработки данных DATEV SKR (03) 1993 водственные затраты, тыс. на организацию группы I, на организацию группы II, Исходные величины

Номер строки Счет Счет 1993 г. Стандартная номенклатура счетов системы обработки данных DATEV SKR (03) 1993 водственные затраты, тыс. на организацию группы I, на организацию группы II, Исходные величины

Номер строки Счет Счет 1993 г. Стандартная номенклатура счетов системы обработки данных DATEV SKR (03) 1993 Производственные затраты, тыс. марок Затраты на организацию группы I, тыс. марок Затраты на организацию группы II, тыс. марок Исходные величины

Номер строки Счет Счет 1993 г. Стандартная номенклатура счетов системы обработки данных DATEV SKR (03) 1993 Производственные затраты, тыс. Затраты на организацию группы I, Затраты на организацию группы II, Исходные величины

Номер строки Счет Счет 1993 г. Стандартная номенклатура счетов системы обработки данных DATEV SKR (03) 1993 водственные затраты, тыс. на организацию группы I, на организацию группы II, Исходные величины

Политический лидер — это элемент того или иного мифа. Разные периоды постсоветского развития Украины выдвигали на первое место новые типажи лидеров. Первый этап требовал отделения от СССР, поэтому лидерами оказались два варианта элит. С одной стороны, стандартная номенклатура, заинтересованная в том, чтобы с позиций вторых ролей перейти на первые. С другой, для решения этих целей номенклатуре пришлось пустить в первый ряд также и новый тип элиты — с этническими лозунгами. Именно этническая национальная элита, провозгласив право на отделение, помогла номенклатуре в решении ее проблем. Эта элита характеризовалась такими особенностями: она была гуманитарной, частично диссидентской и ориентированной на Западную Украину. Номенклатурная элита, наоборот, была технической, просоветской и ориентированной на Москву. Объединение этих двух элит — номенклатурной и этнической — привели к выбору Леонида Кравчука, который в результате объединял в себе требования этих двух элит.

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность