Становится достаточно

переводный вексель (тратта) — содержит приказ векселедателя плательщику об уплате указанной в векселе суммы третьему лицу. Главным условием переводного векселя является его акцепт плательщиком (трассатом). В противном случае трассат не становится должником по отношению к получателю по векселю. Получатель должен до наступления срока платежа предложить плательщику акцептовать вексель. Если плательщик не акцептовал вексель, то должником по нему становится векселедатель (трассант). Отказ от уплаты по векселю должен быть удостоверен нотариусом или в суде. Векселедержатели могут подать иск в суд по протестованным векселям на сумму большую, чем указана в вексе-

ранена предварительная оплата через банк. В момент поступления денежных средств на расчетный (или валютный) счет организация-продавец (производитель) становится должником перед покупателем (пользователем). Погашение задолженности произойдет только при переходе права собственности на товары или услуги к покупателю или пользователю.

(или несколько лиц), с которыми этот счет отождествляется. Доказательством персонифицированного подхода Пачоли служит следующее указание в тексте: «...если ты внесешь деньги в банк, то отметишь его сбоим, должником, поименовав при этом хозяев банка или же компаньонов, а свою кассу — верителем» (глава 24) Счет Банка дебетуется, поскольку банк получает деньги, т.е. становится «должником», по терминологии Пачоли. Счет Кассы кредитуется, так как выдает деньги и становится в связи с этим «верителем».

Операции по учету векселей занимают ключевое место среди операций банка с данным инструментом. Юридически учет векселя представляет собой передачу (индоссамент) векселя банку. Предъявитель становится должником по учтенному векселю, а банк — кредитором (векселедержателем), получающим платеж. Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства. Если банк принимает к учету только векселя, основанные на товарных сделках, то он должен быть уверен в своевременной их оплате и товарном характере сделки. Следовательно, необходима проверка кредитоспособности клиента и правильности оформления векселей. Объяснений по поводу отказа в приеме векселей к учету банк давать не обязан.

ранена предварительная оплата через банк. В момент поступления денежных средств на расчетный (или валютный) счет организация-продавец (производитель) становится должником перед покупателем (пользователем). Погашение задолженности произойдет только при переходе права собственности на товары или услуги к покупателю или пользователю.

обязательства, в силу которых оно становится должником и будет обязано в определенный

означает, что векселедатель (трассант) становится должником ремитента, если

(трассант) становится должником ремитента, если последний не получит

При договорной ответственности участниками договора являются кредитор (он имеет право требования) и должник (обязанный что-либо исполнить, например уплатить покупную цену продавцу). В обязательстве, возникшем из-за причинения вреда (внедоговорная ответственность), сторонами являются причинитель вреда (он становится должником) и потерпевший (он становится кредитором).

Банк при этом авансирует клиенту деньги и по наступлении срока платежа сам предъявляет вексель к оплате. Посредством индоссамента вексель переходит в собственность банка, а деньги — в собственность клиента. Предъявитель векселя становится должником по учтенному векселю, а банк — кредитором и векселедержателем. Одновременно имеющуюся на векселе бланковую надпись клиента банк превращает в именную, предотвращая использование векселя в случае его утраты или хищения.

Для учета выдачи и возврата ссуд при кредитовании по остатку применяется, как правило, простой ссудный счет. При выдаче кредита его сумма зачисляется на расчетный счет заемщика и принимает участие в текущем кругообороте средств. С момента выдачи ссуды предприятие-заемщик становится должником банку на ее сумму, что и отражается в учете предприятия кредитовой записью на счете "Кредиты банка" (соответствующий, аналитический счет), а в учете банка — записью по дебету простого ссудного счета, открываемого клиенту-заемщику. При погашении ссуды делается обратная запись, а при полном ее погашении простой ссудный счет закрывается.

В такой экономике, когда объем фактического выпуска становится достаточно большим, номинальный сектор становится ведущим по отношению к реальному. Причина этого на первый взгляд странного явления заключается в эволюционных изменениях в самой экономике, поскольку текущий номинальный сектор есть, если пренебречь рядом деталей, не что иное, как будущий реальный сектор. Преимущество, какое получает номинальный сектор в данный момент времени, означает просто, что будущее производство товаров и услуг становится экономически более значимым, чем текущее их производство. По существу, это другой способ выразить эволюционный характер экономики.

Когда размер «непокрытой» позиции становится достаточно большим по сравнению с исторически сложившимся уровнем, рыночную ситуацию рассматривают как оптимистическую. Логика заключается в том, что все эти акции должны быть куплены для обеспечения соответствующих проведенных операций, и тогда возникающий дополнительный спрос приведет к росту курсов.

чистой прибыли на одну акцию становится достаточно сложным. В результате обычно получаются два показателя чистой прибыли на акцию*: первичный показатель чистой прибыли на акцию (primary earnings per share), рассчитанный исходя из предположения о вероятной конвертации определенных типов ценных бумаг, и полностью "разводненный" показатель чистой прибыли на акцию (fully diluted earnings per share), расчет которого основан на предположении о конвертации всех конвертируемых ценных бумаг. Подробно рассматривать проблемы расчета данного показателя мы не будем.

Когда количество операций становится достаточно большим, возникает производственная система, нуждающаяся в компетентном управлении. Управление производственной системой предполагает, что при выборе решения принимаются в расчет все обстоятельства, относящиеся к конкретному вопросу, независимо от того, сколько структурных подразделений принимают в этом участие. При этом исходят из того, что все подразделения руководствуются общими целями, поставленными фирмой. Операционная функция Операционная функция включает конкретные виды деятельности, которые отличают одну фирму от другой.

Отпускная цена (без НДС) - 5.17 руб. за пачку. В данную цену заложена прибыль на уровне 30-35%. С учетом надбавки товаропроводящего канала розничная цена планируется на уровне 150-190% (до 220%) от отпускной. При этом отпускная цена пачки чая предприятия планируется на уровне 6.2 руб., наценка оптового покупателя примерно 3% (стоимость становится равной 7.75-8.06 руб.), наценка конечного продавца также на уровне 25-30% (продажная цена- 9.69-10.50 руб.). Тогда приведенная стоимость разовой дозы составит примерно 0.48-0.51 руб. При этом чай становится достаточно конкурентным (по параметру стоимости разовой дозы) даже по отношению с обычным чаем.

Хотя стандартная стратегия выхода является простейшей и минимальной, она включает элементы, которые являются обязательными для любой стратегии выхода: фиксацию прибыли, контроль риска и ограничение времени нахождения в рынке. Аспект фиксации прибыли в ССВ реализован посредством лимитного приказа для прибыльных позиций, который закрывает сделку, когда она становится достаточно прибыльной. Аспект контроля над риском в ССВ выполняется посредством простой защитной остановки, которая закрывает убыточную позицию с ограниченным убытком. Ограничение времени в рынке достигнуто рыночным приказом, генерируемым после прохождения некоторого количества времени. Он закрывает сделку, которая не достигла ни защитной остановки, ни целевой прибыли.

Отклоняющееся ускорение вероятности краха, показанное на Рис. 63 снова подразумевает, что коэффициент угрозы краха, что есть не что иное, как скорость изменения вероятности краха в зависимости от времени, безгранично увеличивается по мере того, как К приближается к Кс. Новым свойством является существование логопериодических осцилляции. Они ускоряются по мере приближения к критической точке, в то время как их дуги представляются как равноудаленные в двойном логарифмическом представлении правого графика Рис. 64. Осцилляции более ясно выражены для коэффициента угрозы, поскольку создание коэффициента (производная величина) усиливает локальные особенности. Это подразумевает, что риск краха на единицу времени при наличие знания, что крах еще не произошел, стремительно растет, когда взаимодействие между инвесторами становится достаточно сильным, но это ускорение прерывается и смешивается с ускоряющейся последовательностью неподвижны? фаз (уменьшающиеся части логопериодических осцилляции), в которых риа уменьшается.

В этот момент акции могут представлять собой удивительно хороший объект для покупки. Как только дополнительные усилия по стимулированию сбыта дают объем продаж, позволяющий первому заводу, выпускающему продукцию в промышленных масштабах, стать рентабельным, зачастую «обычных» усилий становится достаточно для того, чтобы кривая продаж в течение многих лет продолжала поступательное движение вверх. Поскольку можно использовать наработанные методы, ввод в действие второго, третьего, четвертого, пятого заводов почти всегда удается осуществить без задержек и дополнительных расходов, понесенных компанией во время затянувшегося для первого завода периода освоения. Ко времени выхода на полную мощность завода номер пять компания вырастает настолько — как по размерам, так и по доходам, — что может повторить весь цикл с другим фирменным продуктом и это уже не съест так много (в процентном отношении) прибыли и не окажет столь значительного понижательного эффекта на цены акций компании. Значит, сделанные в это время инвестиции могут расти в цене многие годы.

После того, как вы овладели «подходом» Эллиотта, он всегда будет с вами, так же как ребенок, который научился ездить на велосипеде, никогда этого не забудет. Сейчас обнаружение поворотных точек становится достаточно распространенным опытом и фактически не таким сложным. Самое важное, давая вам чувство уверенности, в какой точке движения рынка вы находитесь, знания Эллиотта могут подготовить вас психологически к неизменно меняющейся природе движения цен и освободить вас от необходимости разделять широко практикуемые аналитические ошибки в механическом переносе текущего направления движения на будущее.

С описываемой ситуацией мы очень часто сталкиваемся на практике, когда некоторый пакет акций начинает переходить из рук в руки в среде профессиональных биржевых спекулянтов. Он может дробиться на более мелкие пакеты или наоборот, консолидироваться с другими партиями акций. Если количество самих акций, задействованных в торговле, а также участников торгов и, соответственно, сделок с акциями со временем становится достаточно большим, то зарождается регулярно действующий вторичный рынок. В данном случае для нас важно понять две вещи:

Как следует из предыдущего примера, после того, как сделаны необходимые прогнозы, процедура определения ожидаемого уровня дивидендов за весь период вплоть до стадии зрелости становится достаточно однозначной. Затем может быть вычислена приведенная стоимость этих дивидендов для заданной требуемой ставки доходности. Однако многие инвестиционные фирмы используют компьютеризованный метод подбора ставки дисконтирования, которая уравнивала бы приведенную стоимость ожидаемых дивидендов на акцию и ее текущий курс. Иногда эту величину называют внутренней ставкой доходности (implied return) ценной бумаги. В примере с компанией ABC эта ставка равна 14,8%.

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность