|
Стохастических осцилляторов
В центре внимания данной книги находятся существующие на настоящий момент подходы к построению экономико-математических моделей, описывающих деятельность банков. Основное внимание уделено трем принципиальным направлениям банковской микроэкономики: моделям банков как институгов финансового посредничества, моделям, реализующим принципы проюводствешю-органи: анионного подхода, и моделям банка как совокупности стохастических финансовых потоков.
Глава 4. Банк как совокупность стохастических финансовых
Наконец, в четвертой главе рассмотрены модели, позволяющие исследовать закономерности динамики различных финансовых ресурсов, которыми оперирует банк в процессе своего жизненного цикла. Их объединяет то, что они базируются на его представлении как совокупности стохастических финансовых потоков.
Достаточно хорошо зарекомендовали себя в этой области методы, связанные с подходом к описанию банка как совокупности стохастических финансовых потоков. В последние годы появилось несколько интересных работ, развивающих данное направление исследований. Среди них могут быть, например, названы [2,1].
146 Глава 4 # Банк как совокупность стохастических финансовых потоков
148 Глава 4 » Банк как совокупность стохастических финансовых потоков
150 Глава 4 » Банк как совокупность стохастических финансовых потоков
152 Глава 4 «> Банк как совокупность стохастических финансовых потоков
154 Глава 4 » Банк как совокупность стохастических финансовых потоков Найдем теперь распределение случайного коэффициента
156 Глава 4 * Банк как совокупность стохастических финансовых потоков
158 Глава 4 •> Банк как совокупность стохастических финансовых потоков
Достоинства метода RS1: позволяет избежать проблем, связанных с использованием устаревших данных, что характерно для индикаторов темпа изменений и стохастических осцилляторов, простота вычислений.
Рисунок вверху справа изображает график в виде «баров» дневных цен на акции Reuters за год, а также дополнительные графики быстрого и медленного стохастических осцилляторов.
Большинство "имеющихся в наличии" индикаторов, типа стохастических осцилляторов, RSI и так далее, не позволяют сравнивать величину движущей силы рынка. Они сравнивают текущую цену с ценой, которая была "х"баров назад. Они не сравнивают уровень внутренних ценовых движений внутри волны 5, с тем же процессам внутри волны 3. Именно поэтому, более традиционные индикаторы, используемые трейдерами сегодня, устойчиво не будут показывать окончание тренда, наиболее критической информации в торговле.
Стохастические линии. Стохастические линии были введены в употребление в далекие уже 50-е годы, из множества разработанных стохастических осцилляторов работоспособными оказались только три — %К, %D и %R. Мы не будем касаться особенностей вычисления стохастических индикаторов, а опишем основные принципы пользования ими. На графике одну из стохастических линий обычно обозначают сплошной линией, а другую — пунктирной линией. На рис. 36 линия %D (поскольку рисунок черно-белый) как бы сдвинута по фазе вправо.
В этих уравнениях / означает номер торгового дня, H(i) — максимум дня /, L(i) — минимум дня /, C(i) — цену закрытия дня /. Все остальные переменные — производные серии данных, необходимые для расчета различных стохастических осцилляторов. Как видно из уравнений, стохастические осцилляторы выделяют относительное положение цены закрытия в пределах, установленных недавними максимумами и минимумами: высокие значения (до 100) возникают, когда цена закрытия близка к высшим значениям недавних цен, низкие (до 0) — когда цена закрытия близка к низшим.
Сейчас на движения цены с большей вероятностью реагируют индикаторы типа дивергенции стохастических осцилляторов и пересечений MACD, которые могут быть незаметны некомпьютеризированному глазу. Несмотря на то, что покупка на новом пике в обязательном порядке страхует вас от пропуска большого движения, недостаток этого подхода состоит в том, что покупка по самой высокой цене в поле зрения редко является лучшим способом вхождения на рынок. Если рынок не продолжит движение, как мы надеялись, мы можем оказаться в оченьбольшом убытке. Вместо ожидания нового пика перед повторным вхождением, нам было бы лучше повторно войти, как только пройдет неблагоприятное движение, которое заставило нас выйти в последний раз.
Мы уверены, что в дополнение к стратегиям следования за трендом, применяемым большинством профессиональных трейдеров, постоянство производительности может быть улучшено при помощи технического индикатора, предназначенного для использования на нетрендовых рынках. Стохастический осциллятор является одним из лучших инструментов. Если вы заботитесь о том, чтобы оставаться на стороне тренда, он может быть использован и на трендовых рынках. Стохастические осцилляторы были популяризованы Джорджем Лэйном, который использовал их в своих образовательных курсах По инвестициям с начала 50-х. Мы посещали многие лекции Джорджа и каждый раз узнавали о стохастических осцилляторах что-то новое. Он совершенствовал использование стохастических осцилляторов на протяжении многих лет своей трейдинговой деятельности и может найти новаторские пути того, как заставить их работать хорошо практически в любой ситуации. Мы ему обязаны большей частью наших знаний в области стохастических осцилляторов. Большая часть нижеследующей информации была почерпнута из статьи Джорджа по стохастическим осцилляторам, написанной для Technical Traders Bulletin.
Стохастические осцилляторы работают лучше всего на широких ценовых диапазонах или на мягких трендах с легким уклоном вверх или вниз. Худшим рынком для нормального использования стохастических осцилляторов является рынок, находящийся в устойчивом тренде и подверженный лишь незначительным коррекциям. На таком рынке стохастические осцилляторы будут производить множество кон-тртрендовых точек вхождения, которые будут быстро обескровлены трендом. Если вы будете продолжать использовать стандартные методы торговли со стохастическими осцилляторами, вы получите серьезную полосу потерь. Помните: трейдер, который придумал пословицу "тренд - это твой друг" ("the trend is your friend"), не пользовался стохастическими осцилляторами. (В качестве примера потерь при использовании стохастических осцилляторов смотрите рисунок 2-88.)
ЕГАЙТЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СТОХАСТИЧЕСКИХ ОСЦИЛЛЯТОРОВ НА РЫНКАХ С СИЛЬНЫМ ТРЕЫЕ10ПЛ1
Некоторые исследователи стохастических осцилляторов попытались разработать методы, которые бы предсказывали реальные пересечения и, таким образом, давали бы возможность упреждающего старта. Двумя примерами этих предсказывающих моделей являются петля и предупреждающий крюк.
Эта идея дневной торговли сочетает несколько технических элементов: распознавание фигур (то, о чем мы не говорили много), стохастические осцилляторы и дивергенцию. Мы предполагаем, что большинство наших читателей обладает некоторым пониманием стохастических осцилляторов и дивергенции, так как мы подробно описали их в предыдущей главе. Однако часть, посвященная распознаванию фигур, является новым элементом и требует короткого разъяснения. Цель распознавания фигур состоит в попытке предсказать точки разворота рынка путем наблюдения последовательности ценовых движений, которые возникают регулярно и имеют предсказуемое значение. Фигура, описываемая здесь, называется "ключевым разворотом". (Смотрите рисунок 4-10). Эта фигура состоит из трех баров с ключевой впадиной, которая создает новую краткосрочную впадину, за которой следует третий бар, не производящий новую впадину, и закрытие которого находится выше ключевого закрытия. Разворот этой фигуры также может быть использован для определения рыночных пиков. Когда мы держим в уме эту фигуру, система выглядит следующим образом:
Структуре потребления Структуре производственных Структуре себестоимости Структуре занятости Структурные коэффициенты Структурные составляющие Структурных обозначений Следовательно приведенная Структурными подразделениями Структурная перестройка Структурной перестройки Структурное обозначение Структурного построения вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
