Стоимости фактически

Термин, применяемый в банковской, биржевой, торговой и страховой практике для обозначения разницы между процентными ставками, курсами ценных бумаг, ценами товаров, другими показателями. В биржевой торговле маржа — сумма денег, выплачиваемых расчетной палате (см. [П 6]) брокером или брокеру клиентами для покрытия неблагоприятных колебаний в стоимости фьючерсного контракта (см. [К 124]) после его регистрации; согласованный лимит, при превышении которого прибыли или убыток могут не выдаваться. (См. также "Операции, валютные" [О 58]).

Термин, применяемый в банковской, биржевой, торговой и страховой практике для обозначения разницы между процентными ставками, курсами ценных бумаг, ценами товаров, другими показателями. В биржевой торговле маржа -сумма денег, выплачиваемых расчетной палате (см. [П 6]) брокером или брокеру клиентами для покрытия неблагоприятных колебаний в стоимости фьючерсного контракта (см. [К 124]) после его регистрации; согласованный лимит, при превышении которого прибыли или убыток могут не выдаваться. (См. также "Операции, валютные" [О 58]).

- на бирже - сумма денег, выплачиваемая расчетной палате брокером или брокеру клиентами для покрытия неблагоприятных колебаний в стоимости фьючерсного контракта после его регистрации.

Фьючерсными контрактами на фондовый индекс S&P 500 торгуют на С ME. Поскольку все фьючерсы фонлогзого индекса погашаются в наличных деньгах, размер фьючерсного контракта не установлен жестко, а равен S500, помноженным па текущее значение индекса. Поэтому каждое изменение в цене фьючерса на 1,00 представляет собой шменсние полной стоимости фьючерсного контракта на S.'iOO.

мере $100,000, что соответствует лицевой стоимости фьючерсного контракта на Доу-Джонс при его значении 10000. Опцион торгуется на один фьючерс, поэтому вариантов здесь не существует. С учетом необходимости покупки на каждую ноту дополнительно 0.025 опциона, минимальный объем проекта возрастает в 50 раз и определяется в 500 тысяч нот. В этом случае собранный капитал составит $5,000,000, из которых следует профинансировать покупку 51 опциона колл (в контексте проекта), что составит почти $350 тысяч. Остальная сумма может быть инвестирована в твердопроцентные бумаги или любой иной проект: в максимуме она составляет $4,650,000, а в минимуме $4,380,000 (если резервировать сразу средства, необходимые для корректировки в течение одного года).

Чтобы купить или продать фьючерсный контракт, инвестор должен открыть фьючерсный счет в брокерской фирме. Данный счет должен вестись отдельно от других возможных счетов инвестора (таких, как счет наличных средств или кредитный счет). Когда фьючерсный контракт подписан и от покупателя, и от продавца требуется внести начальную маржу. То есть и покупатель, и продавец должны внести депозит, который призван гарантировать исполнение их обязательств; первоначальную маржу часто называют операционной маржей (performance margin). Размер данной маржи составляет приблизительно от 5 до 15% общей стоимости фьючерсного контракта. Однако она часто задается как некоторая сумма в долларах независимо от стоимости контракта4.

Динамика стоимости фьючерсного контракта

Итоговая цена определяется комитетом биржи и предназначается для определения стоимости фьючерсного контракта на закрытие торговли. Как таковая расчетная цена не обязательно является ценой последней сделки данного дня, иногда она может находиться даже вне дневного уровня колебания цены.

и любая рыночная цена, цена фьючерсного контракта имеет свою объективную основу — стоимость. Цена может отклоняться от стоимости под влиянием спроса и предложения. В самом общем виде модель теоретической цены (стоимости) фьючерсного контракта имеет следующий вид:

Математическая модель расчета теоретической ценъ1г(стоимости) фьючерсного контракта зависит от того, какие факторы учитываются. Учет постоянных факторов может быть осуществлен по следующей формуле:

МАРЖА (margin; variation margin) — 1) термин, применяемый в торговой, биржевой, страховой и банковской практике для обозначения разницы между ценами товаров, курсами ценных бумаг. процентными ставками и др.; 2) в банковской практике под М. понимают разницу между ставками по привлекаемым и предоставляемым кредитам, по кредитам различным категориям заемщиков, а также между суммой обеспечения, под которую предоставлен кредит, и суммой выделяемого кредита; 3) в биржевой практике сумма денег, выплачиваемых расчетной палате брокером или брокеру клиентами для покрытия неблагоприятных колебаний в стоимости фьючерсного контракта после его регистрации; 4) согласованный лимит, при превышении которого прибыль или убыток могут не выдаваться в соответствии с системой спекулятивных сделок на разницу с М. (margin or cover system of speculation).

количество ранее законченных разработок, которые освоены в промышленности. Здесь помимо абсолютной величины рассматривается отношение сметной стоимости фактически внедренных работ к стоимости всех законченных работ. Величину этого показателя находят и как отношение фактически внедренных работ к объему фактически законченных и подлежащих внедрению разработок;

Time and material pricing — ценообразование на основе затрат рабочего времени и материалов; применяемый на предприятиях, оказывающих услуги, подход к установлению цен, согласно которому сумма, указанная в счете, выставляемом за услуги, складывается из стоимости фактически затраченных материалов и фактических затрат труда плюс наценка в процентах от этих затрат для покрытия накладных расходов и определенной величины прибыли.

• в массовом и серийном производстве - по нормативной (плановой) производственной себестоимости; по прямым статьям затрат; по стоимости фактически израсходованных сырья, материалов и полуфабрикатов.

[20] Прежде всего к различию в оценке финансовых вложений в уставный фонд фирм-корреспондентов. Если придерживаться статической концепции, то такой вклад надо оценивать по стоимости, фактически записанной в уставном фонде. Но если исходить из динамической концепции, то вклад должен быть оценен по тому, во что он обошелся вкладчику. Например, фирмой А в уставный фонд фирмы Б внесена машина. Ее остаточная стоимость составляет 200000 руб., но учредители оценили эту машину в 220000 руб. В активе статического баланса по статье «Долгосрочные финансовые вложения» фирмы А следует показать 220000 руб., в пассиве — прибыль 20000 руб. и «Дополнительный

• содержание и развитие Федеральной службы налоговой полиции РФ — 500 млн руб. Фонды воспроизводства минерально-сырьевой базы. Федеральный и территориальные фонды воспроизводства минерально-сырьевой базы образуются за счет отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы, которые уплачивают пользователи недр, осуществляющие добычу всех видов полезных ископаемых, разведанных за счет государственных средств. Ставки отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы устанавливаются федеральным законом в виде процентной доли от стоимости фактически добытых полезных ископаемых. Действующие в настоящее время ставки определены Федеральным законом от 30.12.95 г. № 224-ФЗ и составляют, например, по нефти и газу — 10%; по углю — 5%; по торфу — 3%; по железным и хромовым рудам — 3,7%; по цветным и редким металлам — 8,2%. Средства Федерального и территориальных фондов воспроизводства минерально-сырьевой базы расходуются, в основном, на геологическое изучение недр, геологоразведочные работы и нафи-нансирование затрат управленческого характера.

Акцептованный счет-платежное требование поставщика заносят в журнал-ордер, в котором на основании выписок Госбанка делают отметку об оплате, а также справочно делают отметку о стоимости фактически полученных и оприходованных актами или ордерами материалов.

Внеплановый нефтегруз получатель оплачивает платежным поручением в десятидневный срок в сумме стоимости фактически принятых нефтепродуктов.

Именно это, скорее всего, и произойдет с январским опционом, чья цена исполнения 171/2, потому что он потеряет большую часть своей стоимости, как только цена, хотя бы немного, упадет. Риск его в том, что он, хотя и находится "в деньгах", но уж очень близко цена исполнения расположена к текущей цене акции, поэтому незначительные колебания немедленно будут отражаться на его стоимости. Фактически здесь переплата составляет только лишь 0.5 (=19-17.5-2), что является временной стоимостью. Вместе с тем управленческое решение, основанное на принципах определения лимита для торговли, будет, скорее, склонно приобрести мартовский опцион 171/2, который хотя и дороже, но зато имеет значительно более длительный срок, что увеличивает шансы для успешной торговли. Кроме того, падение цен не будет иметь столь сильного неблагоприятного влияния на мартовский опцион, как это будет характерно для январской серии. Иные варианты возможны только в случае чрезвычайно резкого роста во-латильности, что происходит крайне редко, и, кроме того, такие периоды не бывают длительными.

В данном случае кроме стоимости фактически израсхо-

щей стоимости фактически проданных товаров по двум видам цен. Одна-

Индекс потребительских цен — показатель, характеризующий изменение во времени общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением для непроизводственного потребления; он измеряет отношение стоимости фактически фиксированного набора товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базовом периоде

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность