Трейдеров торгующих

Система исполнения мелких ордеров SOES предназначена для дневных трейдеров, торгующих на рынке Nasdaq пакетами до 1000 акций, и позволяет мелким индивидуальным инвесторам получить доступ к национальной рыночной системе Nasdaq и ее маркет-мейкерам. Система полностью заработала после биржевого краха 1987г., преследуя цель обеспечить ликвидность рынка для обычных инвесторов, и с этого момента стала популярным средством дневной торговли. SOES позволяет индивидуальным инвесторам электронным способом осуществлять сделки по акциям Nasdaq с институциональными инвесторами, которые постоянно выставляют по этим акциям свои котировки на покупку/продажу. Однако для трейдеров, использующих SOES, существуют некоторые ограничения:

Мандельброт обнаружил также близкое родство между фрактальным числом реки Миссисипи и ценами на хлопок на всем временном интервале, который он изучал. В это время происходили различные события, которые могли бы оказать влияния на цену хлопка, а именно мировые войны, наводнения, засухи и прочие подобные бедствия. Значение этого наблюдения невозможно недооценить. Оно означает, что рынки есть "живая" нелинейная функция, а не "классическая" являющаяся линейной функцией. Это частично объясняет почему 90 процентов трейдеров, использующих обычный технический анализ, постоянно проигрывают. Мало того, что технический анализ основан на ложном предположении о подобии будущего прошлому, но и потому, что использует несоответствующие линейные методы исследований.

Хотя вы используете их все в своей повседневной жизни и торговле, тем не менее, в каждом отдельном случае вы можете применять только одну из них (однако, их можно очень быстро переключать). В этом разделе мы будем рассматривать эти программы в последовательности, зависящей от числа группы трейдеров, использующих их в обычный день на рынке. Ваш собственный индивидуальный набор убеждений определяет, к помощи каких программ вы прибегаете при торговле на рынке. Последний раздел представляет методологию управления вашим собственным набором убеждений, нацеленной на улучшение ваших успехов в торговле.

Для определения рынка в терминах, которые популярны среди трейдеров, использующих компьютерные программы, мы использовали простые изыскания торговых популяций одновременно и в обычные, и в исключительные дни. Мы обнаружили, например, что в течение среднестатистического торгового дня, от 35 до 45 процентов трейдеров работают на основе программы самосохранения, от 25 до 35 процентов мотивируются программой жадности, от 15 до 25 процентов прибегают к программе уверенности в торговле, и от 5 до 15 процентов применяли свои программы "получения удовольствий". Давайте, исследуем эти программы по отдельности, а затем применим их к нашему собственному торговому плану.

Осцилляторы популярны у трейдеров, использующих технические системы, в течение многих лет. Статьи, посвященные осцилляторам, нередко появляются в таких журналах, как Technical Analysis of Stocks and Commodities и Futures. Описанию осцилляторов посвящено множество книг по техническому анализу.

периоды, чтобы не получить непарный бар в конце торгового дня. 9-минутные графики также позволяют нам стартовать раньше трейдеров, использующих более распространенные интервалы в 10,15,20 и 30 минут.

Длинное белое тело соответствует сессии, которая открывается на своем минимуме или почти на минимуме, а закрывается на максимуме или вблизи него. Цена закрытия должна быть намного выше цены открытия. Например, если сессия открылась на уровне 40 долл., а закрылась на уровне 40 5/8 долл., то представляющая ее белая свеча не будет длинной, ибо интервал между уровнями открытия и закрытия сравнительно невелик. По мнению некоторых японских трейдеров, использующих свечные графики, тело полноценной длинной белой свечи должно быть не менее чем втрое длиннее тела свечи за предыдущий день.

В то же время я постоянно искал трейдеров, использующих свечи на практике, которые согласились бы помочь мне овладеть искусством построения графиков. Я познакомился с японским трейдером Морихико Гото, который любезно согласился уделить мне время и приоткрыть тайны древнего японского метода. Это было восхитительно! Он, в частности, рассказал, что его семья передает искусство построения свечей из поколения в поколение. Мы часами обсуждали историю и применение свечей. Морихико стал неоценимым источником знаний.

Каждое дополнительное измерение — это продукт, произведенный конкретным трейдером. У двух трейдеров, использующих даже один и тот же способ «чтения» поведения рынка, могут возникать разные графики эффективности в зависимости от четкости определений используемых признаков и различия в подходах к постановке ордеров по целевой прибыли и допустимым убыткам.

Таким образом, достаточно хорошие показатели по соотношению выгода/используемый капитал в сочетании с неплохими данными оценки выгода/риск делают вертикальные спрэды крайне привлекательной стратегией для очень широкого круга опционных торговцев. Часто она является хорошим решением не только для новичков, но и для опытных трейдеров, использующих ее, несмотря на кажущуюся простоту и даже примитивность. Именно простота и практичность обеспечили вертикальным спрэдам заслуженную популярность. Вертикальные спрэды относятся к тем немногим опционным стратегиям, которые могут быть рекомендованы любому трейдеру или инвестору, независимо оттого, каким опытом он обладает. Конечно, это не исключает необходимости адекватной оценки рыночной ситуации, а соответственно - уместности стратегии для данной рыночной ситуации.

8. Система хорошо работает при тестировании, но потом «взрывается». Это, возможно, наиболее распространенное сетование среди трейдеров, использующих автоматизированные системы.

Таким образом, когда Вы считаете ваш спрэд, вы определяете потенциальную отдачу вложений в акцию. Помните: Риск и Вознаграждение. Не рискуйте своими деньгами из-за небольшого поетнциала. Обратное верно, когда вы открываете по акции короткую позицию. Потенциальное донышко можно определить, опираясь на предыдущие минимумы. Если бы XYZ опустился до $ 7 1/2 и затем поднялся к $ 9, мой потенциал падения был бы 1 1/2. Вычисляйте потенциал падения, и если стоит рискнуть - коротите акцию на топе. Много раз Вы будете встречать акции, которые каждый день совершают колебания, достаточные, чтобы вы взяли прибыль. Я знаю трейдеров, торгующих только такие акции; они знают модели внутридневного поведения таких акций как свои пять пальцев. Пример акции такого типа - IOMEGA (IOMG), теперь (ЮМ). Я начал наблюдать эту акцию каждый

Система исполнения мелких ордеров SOES предназначена для дневных трейдеров, торгующих на рынке Nasdaq пакетами до 1000 акций, и позволяет мелким индивидуальным инвесторам получить доступ к национальной рыночной системе Nasdaq и ее маркет-мейкерам. Система полностью заработала после биржевого краха 1987г., преследуя цель обеспечить ликвидность рынка для обычных инвесторов, и с этого момента стала популярным средством дневной торговли. SOES позволяет индивидуальным инвесторам электронным способом осуществлять сделки по акциям Nasdaq с институциональными инвесторами, которые постоянно выставляют по этим акциям свои котировки на покупку/продажу. Однако для трейдеров, использующих SOES, существуют некоторые ограничения:

Заглядывая дальше следующей торговой сессии, вы можете поставить цель отыграть назад эти 5.000 долл. за следующие пять дней, девять дней или сколько времени разумно потребуется, исходя из вашего стиля торговли. Этот процесс не меняется ни со временем, ни по достижении вами трейдеров, торгующих существенными объемами. Если ваш максимальный ежедневный убыток установлен на уровне 100.000 долл. и в один прекрасный день вы его достигаете, вы пройдете через тот же самый интеллектуальный процесс, что и трейдер с максимальным убытком на уровне 1.000 долл. или 5.000 долл. и так далее.

Ошибка трейдеров, торгующих внутри дня, их вера, что они могут предсказывать краткосрочные колебания рынка и говорить, куда идет цена в большинстве случаев, предсказывать максимумы и минимумы, определять точный момент времени, когда рынки достигнут вершины или дна. Сожалею друзья, что вынужден сообщить вам, предсказать все это с какой-либо достоверностью невозможно. Это лишь мечта дэйтрейдера, такая же призрачная, как клубы дыма.

щими могут быть не только рыночные системы, но и различные сценарии, что важно, ибо делает книгу столь же полезной и для трейдеров, торгующих без четкой математической системы.) Портфель, соответствующий этому пику, оптимален по критерию геометрического роста. В книге описывается новая методологическая модель (способ) оптимального построения портфеля — я называю ее моделью в пространстве рычагов.

Кто должен применять принципы управления капиталом? Стоит ли использовать управление капиталом для больших счетов? Может быть, это нужно только финансовым менеджерам? Или вообще какому-то определенному типу трейдеров? Можно ли к ним отнести трейдеров, торгующих акциями? И, наконец, как применяется управление капиталом на практике? Именно такие вопросы трейдеры задают чаще всего. Данная глава в общих чертах дает ответы на некоторые из них. Остальная часть книги содержит специальные сведения по рассматриваемой теме. Пристегните ремни безопасности, вы вот-вот войдете в зону риск-менеджмента!

Этот метод не относится к управлению капиталом в чистом виде. Тем не менее сейчас самое подходящее время, чтобы представить его. Усреднение издержек популярно в основном в индустрии инвестирования в акции, а также в сфере взаимных фондов. Усреднение издержек не пользуется популярностью у трейдеров, торгующих с использованием маржи, и этому есть объективное объяснение. Усреднение издержек не является в чистом виде методом управления капиталом, потому что решения по усреднению издержек напрямую связаны с поведением рынка. Кроме того, этот метод в основном посвящен проблеме входа в рынок и выхода из него и гораздо в меньшей степени -вычислению оптимальной суммы риска. Как упоминалось ранее, процесс управления капиталом, в правильном понимании этого слова, не включает решения о входе в торговлю и выходу из нее.

• Все, что вам нужно, чтобы зарабатывать на жизнь, — это одна модель! Научитесь сначала специализироваться, чтобы делать хорошо что-то одно. Мы знаем двух трейдеров, торгующих только по «антимодели» на пятиминутных графиках S&P. Другой наш друг торгует только на «трех маленьких индейцах» на тиковых графиках. Трейдеры могут зарабатывать на жизнь, торгуя по любой из моделей, представленных нами в этой книге.

Валютный рынок является круглосуточным, он не связан с определенными часами работы бирж, торговля происходит между банками, находящимися в разных частях земного шара. Подвижность валютных курсов такова, что изменения величиной в проценты происходят весьма часто, позволяя совершать по несколько операций каждый день. Если иметь отработанную надежную технологию торговли, можно сделать из нее бизнес, с которым по эффективности не сравнится никакой другой. Недаром крупнейшие банки покупают дорогое электронное оборудование и содержат штаты в сотни трейдеров торгующих на различных секторах валютного рынка.

Я нисколько не сомневаюсь в том, что не менее девяноста пяти процентов всех потенциальных читателей -трейдеров, торгующих на рынке ценных бумаг, и тех, кто интересуется данной темой, будут шокированы, обнаружив, что занимаются совсем не тем, чем, как они полагают, они заняты. Вы думаете, я шучу? - Прочитав эту книгу, вы поймете, что такое явление как дэйтрейдинг, ставший достаточно модной темой в торговой среде, отнюдь не то же самое, что торговля внутри дня или торговля интрадэй. Это настолько разные понятия, что даже сравнивать одно с другим - все равно, что сопоставлять между собой спекуляцию на краткосрочных колебаниях и стратегическое инвестирование, нацеленное на удержание позиций неделями, месяцами, а может даже и годами.

И лишь Л. Борселино в своей книге «Учебник по дэйтрейдингу» (М., 2002) предпринимает попытку объяснить движение цен фьючерсов на индексы «Эс энд Пи» и «НАЗДАК», опираясь на следующую гипотезу: «фоновые» ценовые колебания этих фьючерсов - дело рук трейдеров, торгующих этими инструментами непосредственно в операционном зале Чикагской коммерской

Навигация

Главная

Новое

Акционер Америка Агрессивность