|
Временной составляющей
отражать в учете поступление, изменение свойств и выбытие объектов возможно лишь при существовании этих объектов во временной протяженности; у дискретных объектов момент их поступления совпадает с моментом выбытия;
Понятия статического и динамического объектов. До сего момента мы рассматривали объекты как существующие во временной протяженности: ОХД — в хозяйственном комплексе; ОУ — в системе. Объекты с этой точки зрения, несмотря на движение, совершаемое во времени, представляют собой нечто застывшее, статичное.
Современное труббпроводное строительство — это грандиозный по пространственной и временной протяженности труд множества людей. Главный технологический принцип такого строительства—«поточность и максимальная ритмичность, основанные на четком взаимодействии исполнителей всех технологических операций на каждом участке»'.
Ну и наконец, очень важную роль играет размер модели. Чем дольше период времени между двумя пиками, чем больше высота модели, тем выше потенциал надвигающегося перелома тенденции. Это положение является верным для всех без исключения графических моделей. Как правило, у наиболее надежных двойных вершин или оснований интервал между двумя пиками или спадами составляет не меньше, чем месяц. Иногда он достигает двух или трех месяцев. (На долгосрочных месячных и недельных графиках модель по своей временной протяженности может охватывать несколько лет.) Большинство примеров, приведенных в данной главе, связаны с вершинами рынка. Надеюсь, нет нужды повторять, что все модели основания являются зеркальным отображением моделей вершины, за исключением тех различий, о которых мы подробно говорили в начале этой главы.
заключается в том, что среднее скользящее выносится вперед - на количество дней, равное квадратному корню временной протяженности такого среднего скользящего. Например, двух-четырехдневные средние скользящие нужно продвинуть на два дня вперед, пяти-девятидневные - на три дня, десяти-шестнадцатидневные -на четыре дня и так далее.
Моноволна может быть отрезком любой длины и временной протяженности: движение цен считается моноволной, пока его направление не изменится. Самая важная ваша задача сейчас - научиться правильно идентифицировать моноволны, так как это основа всей Теории Эллиота.
Для получения читателем представления о конкретной временной протяженности циклов, сошлемся на оценки Пректера. Он, в частности, считает, что на графике индекса Доу-Джонса в настоящее время завершается Волна 0 Грандсуперцикла, который берет начало примерно в 1750 г. А, скажем, волна (V) Суперцикла, которая, естественно, также сейчас завершается, начала свое развитие с окончанием Великой депрессии. Что касается волны V Цикла, то она ведет свой отсчет лишь с середины 70-х годов**. Наконец, один из полностью завершенных циклов — волны 0-©-©-©-©-®-®-© — длился примерно с 1933г. по 1941 г.***
Крестики-нолики — единственный инструмент анализа, который предсказывает возможную цель при прорыве горизонтального периода консолидации цен. Такое прогнозирование возможно вследствие того, что график крестиков-ноликов не имеет временной протяженности. Для расчета цели необходимо подсчитать количество столбцов, попавших в горизонтальный диапазон. В качестве цели берем изменение цены на такое же количество крестиков или ноликов.
используются два основных показателя временной протяженности безрабо-
Обращение к характеристикам временной протяженности безрабо-
Позволяя потребителям создать собственное содержание, вы увеличиваете ценность вашего бизнеса и уменьшаете свою рабочую, нагрузку. Персональные прикладные системы позволяют потребителям увеличить ценность продукта (известны также как ценностные вклЙ-ды). Совместно используемые базы знаний способствуют обучению и сокращению временной протяженности цикла.
В процессе бухгалтерского моделирования следует придерживаться трех аспектов: аналитического разложения, синтетического сложения и временной составляющей.
равной временной составляющей.
цена становится равной временной составляющей.
Ганн был способным учеником самого рынка. Он имел опыт работы курьером, брокером, трейдером и писателем. И писал он о различных аспектах рынка, включая рыночную психологию, практические торговые советы и эзотерические идеи, касающиеся астрологии и геометрии. Одним из главных его вкладов в анализ рыночных колебаний было изучение важности временной составляющей. Он чувствовал, что время является наиболее важным фактором, поскольку время регулирует момент наступления экстремума цены. Его наиболее известная концепция постулирует, что "цена равна времени" (price equals time). Другими словами, должно пройти много времени прежде, чем цена изменит направление. Ганн считал количество дней от максимумов и минимумов колебания для того, чтобы определить временные циклы и периоды. Например, множество технических аналитиков используют длину ценового колебаний для определения тренда, то есть когда ценовая длина движения наверх, превышает длину предыдущего колебания вниз, назревает разворот тренда. Ганн применил ту же концепцию ко времени. Если количество дней, в течение которых рынок двигался вверх, превышает временную протяженность последней ветки, идущей вниз, тренд развернулся.
Наиболее предрасположены к возникновению Пропавших волн Сложные Коррективные поливолны (Коррекции, включающие х-волны). Практически без исключений именно х-волна "Пропавшая" в такой фигуре (см. более детальное описание в разделе "Имитация"). Это связано с тем фактом, что х-волны почти всегда наименьшие коррективные волны таких фигур, поэтому они первыми исчезают при сокращении временной составляющей данной Коррекции. Гораздо менее часто "теряют" свои меньшие коррективные фазы Импульсные поливолновые фигуры с Растянутой 1-й или 5-й волной. В фигуре Растянутой пятой "Пропавшей" может быть волна-2 (как на Рисунке 12-47). В случае Растянутой 1-й это может быть волна-4.
Когда растягивается 5-я волна, 2-я волна, будучи наименьшей Коррекцией, будет первым кандидатом на исчезновение при сокращении временной составляющей. Растянутая 5-я волна с Пропавшей 2-й волной будет выглядеть подобно Зигзагу с с-волной, которая равна или длиннее волны-а (Рисунок 12-55).
Выбор между действием и ожиданием часто определяется величиной временной составляющей в размере опци-
Продать опцион «колл» с ценой исполнения 30. В этом случае внутренняя стоимость составит 8 пунктов, и вы сможете применить стратегии, которые описаны выше. Тем не менее, поскольку ваша позиция не имеет большого выигрыша, шансы на преждевременное исполнение понижаются, и вы можете заметить различие во временной составляющей опционной премии (она будет разной для каждого случая).
Модели фондового рынка являются повторяющимися {и фрактальными (дробными*), если следовать современной терминологии} в том, что та же самая базовая модель движения, которая проявляется в мелких волнах часовых графиков, проявляется и на самых старших волновых уровнях, использующих годовые графики. Рис.3-12 и 3-13 показываю два графика, один, отражающий часовые изменения в индексе Доу за десятидневный период с 25 июня по 10 июля 1962 года, и другой - годовой график индекса S&P 500 с 1932 по 1978 г.г. (любезно предоставленный The Media General Financial Weekly). Оба графика показывают похожие модели движения, несмотря на различие во временном промежутке более чем 1500 раз. Долгосрочная конструкция все еще не раскрылась, так как волна V с нижней отметки 1974 года еще не прошла свой полный путь, но к последней дате модель располагается параллельно часовому графику. Почему? Потому что на фондовом рынке форма не является рабой временной составляющей. По правилам Эллиотта и краткосрочные, и долгосрочные графики показывают соотношения 5-3, которые можно сравнить по форме, что и отражают свойства чисел последовательности Фибоначчи. Эта адекватность предполагает, что совокупно человеческие эмоции в своем выражении соответствуют данному математическому закону природы.
Хотя и считается, что опционы пут подходят и для создания временных спрэдов, тем не менее это не совсем так. С ними следует быть еще более внимательным, чем с опционами колл. Так как календарный спрэд предназначен для извлечения выгоды из потери временной стоимости опционов, то здесь надо помнить, что опционы пут не так просто и легко расстаются с временной составляющей. Очень часто она демонстрирует значительно большую "тягучесть", удерживаясь в премии. Это не всегда способствует столь же быстрому набору внутренней стоимости, как и в случае ее потери, особенно если соотношение между ценой актива и опционного страйка обеспечивает перемещение страйка, соответственно, в состояние "в деньгах" или "без денег".
Так, владелец наличных товаров либо собирающийся их приобрести, склонен покупать опционы "в деньгах", чтобы покрыть свои потери в случае неблагоприятного развития цены. В случае, если цена на наличном рынке будет обеспечивать ему выгоду, купленный опцион будет просто-напросто ограничивать его в получении прибыли. Но в случае изменения ценовой конъюнктуры и перехода ее в фазу, неблагоприятную для его сектора производства и потребления, он сумеет полностью "отыграться" на своих конкурентах, потому что фактически получит "прошлую" цену - ту, которая была в момент покупки опционного контракта за вычетом временной составляющей в премии. Если же торговец, прибегающий к хеджированию наличных товаров или услуг, использует для этого фьючерсы, а опционы -в состоянии "около денег" или же "без денег", то у него должны быть на то чрезвычайно веские основания. Почему? Если вы задали такой вопрос, то вам следует еще раз все перечитать, причем с самого начала.
Воспроизводства природных Восстановления инструмента Выделяется несколько Восстановление нарушенных Восточном побережье Вовлеченность персонала Возбуждении производства Воздействия государства Воздействия отдельных Воздействием объективных Воздействие изменений Воздействие различных Воздушным транспортом вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
