|
Выраженной тенденции
меньшее влияние на результаты процесса, чем при электроприводе. Несмотря на очень широкий диапазон колебаний точки отключения ШПМ, скорости подхвата, как правило, не превышают 0,9—1,0 м/с, а время операции отличается лишь на 2—3 с. Наиболее существенным нарушением режимов эксплуатации оборудования, широко распространенным на практике, является использование ШПМ-700 для приподъема колонн вплоть до ее максимального веса. При этом графики изменения значений S'M наряду с значительными колебаниями параметра характеризуются явно выраженной тенденцией сокращения пути отключения муфты в процессе спуска колонны. Это объясняется тем, что по мере утяжеления колонны бурильщик стремится увеличить момент, который может передавать муфта в процессе буксования. Для этого он сокращает время ее разрядки до подхвата колонны. Такой режим эксплуатации ШПМ недопустим.
Существует ряд торговых систем и индикаторов, предназначенных для определения степени направленности ценового движения. Считается, что для анализа рынков с ярко выраженной тенденцией следует использовать запаздывающие индикаторы, а для анализа цен в условиях торгового коридора — опережающие. Однако определить нынешнее состояние рынка довольно просто — гораздо труднее оценить перспективы его развития в будущем (см. рис. 33).
Большинство методов расчета скользящих средних не в состоянии сделать их в равной степени эффективными для торговли как на рынке с ярко выраженной тенденцией, так и в условиях торгового коридора. Когда цены находятся в торговом коридоре (колеблются в узком горизонтальном диапазоне), короткие скользящие средние обычно дают множество ложных сигналов. Если же рынок движется направленно (цены растут или падают в течение длительного времени) длинные скользящие средние с запозданием реагируют на развороты тенденции. Путем автоматической подстройки постоянной сглаживания переменное скользящее среднее корректирует СБО! чувствительность, что повышает его эффективность для обоих этапов рынка.
Тенденции (тренды) могут быть выявлены с помощью нескольких графических методов, среди которых трендовые линии, коридоры тренда, линии ТЛ Томаса Демарка, внутренние линии тренда и скользяшие средние. Общепринятое определение повышательного тренда — последовательность все более и более высоких максимумов и минимумов, в то время как понижательный тренд представляет собой последовательность понижающихся минимумов и все более низких максимумов. Линия повышательного тренда соединяет ряд повышающихся минимумов; линия понижательного тренда проходит через ряд понижающихся максимумов. Трендовые коридоры — это набор сходных трендовых линий, ограничивающих ценовой тренд. Трендовые линии ТЛ базируются на двух точках и проводятся справа налево, в противоположность традиционному способу. Внутренние линии тренда соединяют скорее большинство относительных максимумов и минимумов, чем ценовые экстремумы, так чтобы наилучшим образом линейно апрокси-мировать относительные максимумы и относительные минимумы. Скользящие средние сглаживают ценовые ряды и делают тренд более видимым. Простая скользящая средняя N определяется как средняя цена закрытия за последние N дней, включая текущий день. Сглаживающие свойства скользящей средней достигаются за счет появления лага в данных. Развороты графиков скользящих средних всегда отстают от соответствующих изменений в исходных ценовых рядах. Скользяшие средние весьма эффективны на рынках с явно выраженной тенденцией, однако они подают много ложных сигналов на колеблющихся рынках.
10. Большинство трейдеров, следующих за тенденцией, покупают, когда цена превосходит все предыдущие ценовые максимумы за определенное количество дней, и продают, когда цена опускается ниже всех предыдущих ценовых минимумов за определенное количество дней. Чаще всего используется следующее правило: покупать, когда ценовой максимум превышает все предыдущие максимумы за 40 дней, и продавать, когда ценовой минимум оказывается ниже всех предыдущих минимумов за 40 дней. Таким образом, многие трейдеры, следующие за тенденцией, все время имеют открытую позицию. Однако некоторые все же предпочитают реализовывать прибыль и выходить из рынка, если фиксируется 20-дневный ценовой минимум или 20-дневный ценовой максимум. Практика следования за тенденцией обычно обеспечивает прибыльность менее чем 35 процентов сделок. Если произвести диверсификацию портфеля, вероятность правильной игры на рынках с ярко выраженной тенденцией существенно увеличивается.
нисходящей тенденции с мая по июль, взлет цен в июле-августе и бычий прорыв в январе. Данная система гарантирует участие в любой значительной тенденции. Тем не менее, она давала многочисленные сбои в период "застоя" с сентября по январь. С помощью "правила восьми недель" некоторые ложные сигналы можно было исключить. "Правило четырех недель", как и все системы, лучше всего работает в периоды с четко выраженной тенденцией.
Рис. 15. 6 Пример применения параболической системы в анализе динамики цен контракта на сырую нефть. На графике хорошо видно, что система удачно фиксировала участки с четко выраженной тенденцией.
Рис. 15. 7 Пример применения параболической системы в анализе цен контракта на индекс S&P 500. Обратите внимание, что система работала хорошо на участках с явной тенденцией. Однако она давала частые сбои в периоды "застоя" (с декабря по январь, затем с марта по апрель) -системы, следующие за тенденцией, не так эффективны на рынках со слабо выраженной тенденцией.
В свою систему Уайлдер включил фактор ускорения. Каждый день уровень защитной приостановки движется в направлении новой тенденции. Поначалу это движение проходит сравнительно медленно - надо дать тенденции время набрать силу. По мере ускорения движения цен линия SAR также начинает двигаться быстрее, постепенно все плотнее приближаясь к ценам. При сбоях тенденции (или если она так и не реализовалась) поступает сигнал "остановки и разворота". На примерах видно, что на рынке с четко выраженной тенденцией параболическая система работает безукоризненно. Так, система точно следовала тенденциям цен контрактов на немецкую марку и сырую нефть (см. рис. 15.5, 15.6). Однако графики цен контрактов на индекс S&P 500 и долгосрочные казначейские обязательства (см. рис. 15.7 15.8) показывают несколько иную картину. Обратите внимай ние, что хотя система уверенно работала на участках четкого проявления тенденции, в периоды "застоя" и неопределенности она давала постоянные сбои.
Во-первых, системы разрабатывались, испытывались и доводились в период господства бычьих рынков. Они не проходили столь же тщательной проверки в условиях медвежьих рынков. Во-вторых, в последние годы, с начала восьмидесятых, тенденции стали не так устойчивы и повсеместны, как прежде. Промежуточные оживления и периоды консолидации на фоне тенденции падения цен путали карты аналитикам, пытавшимся приспособиться к медвежьему рынку, и вызывали многочисленные ложные сигналы. Хотя движение цен на рынке, без сомнения, по-прежнему определялось тенденциями, сами тенденции стали менее значительными. Деньги, заработанные во время редких фаз с четко выраженной тенденцией, терялись в периоды "застоя" и неопределенности.
Преимущества графиков «ренко» на рынках, обладающих выраженной тенденцией, демонстрируются на рис. 7.3. Сигнал к покупке дает появление белого кирпича «ренко», а сигнал к продаже — появление черного кирпича. Обратите внимание, что надежность сигналов графика «ренко» падает, как только рынок входит в горизонтальный коридор (L).
Корректируют (выравнивают) значения поступления оборудования в первом (Мпс) и в последнем (AfKDc) годах отчетного периода, а также значения выбывающего изношенного оборудования в последнем году этого периода (AfKB)- Корректировку осуществляют с помощью метода интерполяции при наличии четко выраженной тенденции изменения (роста или снижения) указанных показателей по годам отчетного периода или как среднеарифметическую величину — при отсутствии четко выраженной тенденции их изменения по годам отчетного периода.
Из приведенных данных видно, что число ремонтов не имеет резко выраженной тенденции роста или падения. Продолжительность одного ремонта скьажин колеблется по различным НГДУ и составила в 1975 г. от 79 до 314 часов. Как показывает группировка капитальных ремонтов скважин по их продолжительности в 1975 г. наибольший удельный вес в НГДУ «Южарланнефть», «Краснохолмскнефть», «Аксаковнефть» занимают капитальные ремонты с продолжительностью до 200 час., в НГДУ «Уфанефть», «Чекмагушнефть», «Октябрьскнефть», «Туймазанефть» до 300 час. и НГДУ «Ишимбайнефть» до 400 час. В целом большинство ремонтов в объединении имеет продолжительность до 200 час.
Ежегодные амортизационные суммы при использовании данного метода не имеют самостоятельнб выраженной тенденции, т.к. меняются в том же направлении, в каком меняется объем продаж.
1. Если фактические уровни процентных ставок не содержат ярко выраженной тенденции в развитии за анализируемый период времени, то индекс сезонности рассчитывается непосредственно по эмпирическим данным без их предварительного выравнивания. В этом случае индекс сезонности определяется как отношение средней величины уровня за несколько временных периодов (например, за три года) к общей постоянной средней величине, рассчитанной за весь анализируемый период.
Существующие экономико-статистические методы анализа сезонности по характеру обработки рядов динамики можно объединить в две группы. I группа — методы, с помощью которых изменение сезонности происходит на основе эмпирических данных без предварительной обработки. Методы I группы применяются в том случае, если влияние других факторов на изменение спроса является незначительным (в условиях стабильной экономической ситуации) и если в рядах динамики нет ярко выраженной тенденции роста или убывания, а внутренние колебания на протяжении изучаемого периода происходят вокруг определенного постоянного уровня.
Индекс сезонности исчисляется различными методами. Если ряд динамики не содержит ярко выраженной тенденции в развитии, то индексы сезонности рассчитываются непосредственно по эмпирическим данным без их предварительного выравнивания. Для каждого месяца определяется средняя величина уровня (у,.), затем вычисляется среднемесячный уровень для всего ряда (у) и в заключение — процентное отношение средних для каждого месяца к общему среднемесячному уровню ряда по следующей формуле:
Конкурентоспособность конкретной инновационной научно-технической фирмы оценивается рядом показателей, Прежде всего необходимо выявить, насколько ресурсный потенциал данной фирмы соответствует ожиданиям потребителей нововведений, их требованиям, предъявляемым к их научно-техническому уровню, к срокам их поставки и возможностям фирмы оказывать дальнейшее сервисное сопровождение. В главе I настоящего исследования представлен анализ реального состояния субъектов научно-технической деятельности. Он позволяет сделать вывод о ясно выраженной тенденции снижения их ресурсного потенциала. Следовательно, снижаются и возможности удовлетворить требования потребителей. Из этого можно сделать обоснованный вывод о слабеющей конкуренции в сфере научно-технической деятельности, связанной с созданием и коммерциализацией нововведений.
Распределение годового расхода газа по месяцам имеет при этом некоторые, правда сравнительно незначительные колебания по климатическим поясам страны (табл. IX-2). Однако в распределении расхода газа по дням недели и часам суток такой выраженной тенденции не прослеживается. Поэтому в табл. IX-3 и IX-4 данные приведены только по II климатическому поясу как в достаточной мере характерные для всех районов Советского Союза *.
Согласно Уайлдеру, торговать следует товарами с высокими (по сравнению с другими товарами) значениями CSI. Поскольку такие товары отличаются высокой волатильностью, они способны дать «максимум прибыли за минимум времени». Высокие значения CSI указывают также на наличие ярко выраженной тенденции, что существенно облегчает процесс торговли.
вых коридорах и в условиях отсутствия ярко выраженной тенденции. Я уверен, что данные методы позволят устранить те препятствия, с которыми традиционно сталкивался рядовой трейдер. Вместе с другими идеями, представленными на страницах этой книги, они дадут рациональному трейдеру неоспоримые преимущества над его коллегами и конкурентами.
Прежде всего, у любого рынка существуют периоды всплеска активности и периоды летаргии, периоды ярко выраженной тенденции цен и периоды неопределенности. Технический аналитик свободно может сконцентрировать все свое внимание и силы на тех рынках, где тенденции цен внятно прослеживаются, а всеми остальными пока пренебречь. Иными словами, он максимально использует преимущества ротационной природы рынка, а на практике это выражается в ротации внимания и, разумеется, средств. В различные периоды времени те или иные рынки вдруг начинают "бурлить", цены на них образуют четкие тенденции, а потом активность затухает, рынок становится вялым, динамика цен -неопределенной. Но на каком-то другом рынке в этот момент вдруг начинается вспышка активности. И технический аналитик в подобной ситуации имеет свободу выбора, чего нельзя сказать о фундаменталистах, узкая специализация которых на каком-то определенном рынке или группе рынков просто-напросто лишает их этой возможности маневра. Даже если фундаментальный аналитик и решит переключиться на что-нибудь другое, маневр этот потребует от него намного больше времени и усилий.
Временная инструкция Временнбй структуры Выплачивается стоимость Временной стоимости Временное объединение Временное соглашение Временного горизонта Временного пользования Временного увольнения Временном промежутке Временную структуру Всемерное улучшение Всемирной организации вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
