|
Вероятность продолжения
Ал"!! гаи.ия к. норому и с^/жссшу, счсяидно. никогда не оудет простым делом. iic/i!-,:, ji.'i'jiK) пгп> опасность неудачи из-за принятия плохого решения. Однако во гтюг-1'; 'гдх'чтчх ;vvxi";~ •;:',!гель в состсяни.*'. сушестаепно повысить вероятность правильного выбора, подходя к решению рационально.
Вероятность правильного распознавания для рассмотренного примера составила 86 %.
При анализе фундаментальных показателей конкретной компании вы нередко столкнетесь с их противоречивостью. Какие-то будут лучше, чем у других компаний, а какие-то обязательно хуже, например, будет хорошая история прибылей, но большие долги. Многие аналитики разработали свои системы бальных оценок. Скажем, если долги у компании менее 20% от собственного капитала, то это 5 очков. Если темпы роста прибылей опережают темпы роста объемов продаж, то это 10 очков, и т.д. Мы не будем рассказывать о таких системах, так как они очень субъективны и плохо проверены статистическим анализом. Накопив достаточно опыта, вы выработаете собственную систему оценок, не обязательно ставя баллы и скрупулезно перебирая все показатели. Ведя анализ и сопоставляя его результаты с реальным поведением акций и рынка, вы очень быстро научитесь «чувствовать» компании и повысите вероятность правильного выбора.
Мы будем обучать три нейронные сети, дающие три модели входа. Две из них будут настроены на поиск точек разворота: одна будет определять минимумы, другая — максимумы. Если модель, определяющая минимум, покажет, что вероятность минимума на завтрашней цене открытия выше некоторого порога, то будет отдан приказ на покупку. Если модель, определяющая максимум, покажет, что вероятность максимума на завтрашней цене открытия выше некоторого другого порога, то будет отдан приказ на продажу. Ни одна из этих моделей не будет отдавать приказы при каких-либо других условиях. Таким образом, стратегия проста и основана только на предсказанных минимумах и максимумах. Если вероятность определения максимумов и минимумов будет выше случайной, то торговля будет прибыльной. Система обнаружения не должна быть идеальной, пусть вероятность правильного сигнала будет выше 50% — этого будет достаточно, чтобы преодолеть транзакционные затраты.
Ожидание дополнительного подтверждения отражает определенный компромисс между риском и прибылью. Чем дольше трейдер ждет подтверждения разворота тенденции, тем выше вероятность правильного решения, но ниже потенциал прибыли, так как значительная часть новой тенденция уже упущена. Как отмечается в японских источниках, «помедлишь со стартом — сократишь будущую прибыль, но избежишь многие ложные движения рынка и повысишь надежность сделок». По своей сути этот компромисс сродни выбору между длинными и короткими скользящими средними. Трейдеры, использующие короткое скользящее среднее, раньше присоединяются к новой тенденции, однако вероятность ложных сигналов при этом увеличивается.
кого-либо мнения, своего или чужого. Подходящее определение для такого анализа— «абстракция», если так можно сказать. Более того: вероятность правильного прогноза резко повышается, когда не следует выяснять направление движения цены, а надо «определить ценовой коридор и вероятные цели в верхней и нижней части рынка». И это доступно значительно большему количеству инвесторов, чем решение проблемы «куда пойдут цены». Причина проста: снимается психологическое давление о необходимости принятия единственного выбора относительно направленности ценового тренда.
Исследуя рынок Форекс с позиций Т. Демарка на сверхкоротких временных интервалах (1 минута — 60 минут), мне пришлось лично для себя (и я рекомендую это читателям) скорректировать понятия умеренной перекупленное™ (перепроданное™). Я исходил из того, что вероятность правильного вхождения в рынок на базе сигналов осциллятора плюс два подтверждающих сигнала других относительно независимых индикаторов должна быть не ниже 86%. Так вот. При таком требовании состояние экстремальной перекупленное™ (перепроданное™) наблюдается за время формирования семи и более баров, а состояние умеренной перекупленное™ (перепроданное™) наблюдается за время формирования четырех и менее баров (см.рис.31).
Достоинство трех — свечных фигур по сравнению с двух — свечными и одно — свечными, которые мы рассмотрели выше, заключается в большей надежности подаваемых сигналов, а основной недостаток — в сравнительно большей жесткости четырех критериев формирования моделей MS или ES, что обуславливает сравнительно редкое формирование этих фигур на рынке Форекс. Тем не менее, вероятность правильного вхождения в рынок Форекс на основе только сигналов MS или ES близка к 80%.
Вначале казалось, что все очень просто. Если моя вероятность правильного вхождения в рынок Форекс составила 80% (на базе более 300 вхождений) и средний доход каждого вхождения —20 пипсов, то ясно, что если при 20% неправильного вхождения мои средние потери в таком случае не превысят 80 пипсов, то я все равно буду в плюсах. Поэтому я при каждом вхождении ставил стоп — приказ на уровне +/- 80 пипсов от уровня вхождения в рынок.
Дальнейшие события показали, что такое правило постановки стоп-лосса в корне неправильно. Дело в том, что с командой стоп — приказа начала срабатывать отрицательная обратная связь на качество моего вхождения (за счет раскачивания рынка крупными маркет-мейкера-ми): вероятность правильного вхождения опустилось до 72%, тогда я сузил ширину стоп- лосса вдвое (цо 40 пипсов), однако и в этом случае моя вероятность правильного вхождения в рынок опустилась даже ниже 65% и я прекратил эксперименты в этом направлении. Оставалось одно. Резко поднять вероятность правильного вхождения в рынок и оборвать негативное влияние стоп — приказа на эту вероятность. И мне это удалось. Вероятность правильного входа поднялась до 96 — 98% (см. 2.1.2.). Постановка стоп — приказа стала строго дифференцированной и подвижной: максимальная ширина (удаленность от уровня вхождения в рынок) не более 100-150 пипсов, при этом она не должна быть больше или равной величины расположения стоп — лоссов крупных хедж — фондов и маркет — мейкеров (области нахождения их стоп — команд я научился находить, и если рынок доходил до этих областей, то затем
Я уже писал выше, что тренировкой своей интуиции и шлифовкой качества входа в рынок была достигнута довольно большая вероятность правильного входа — 80%. Дальнейший тренинг не приводил к увеличению этого значения. Но ведь возможно эту вероятность приблизить к 100%. Все дело здесь в вероятностном характере рынка Форекс. Если событие А происходит с вероятностью 0.8, то вероятность того, что это событие не случится (А1), равна 0.2 (условие нормировки: А +А' —1). Если же у нас два таких независимых события А и В, то вероятность того, что хотя бы одно из событий случится, равна АХ В + АХ В' + А' * В = =1 - 0.2x0.2 = 0.96 (в нашем случае). При трех независимых событиях вероятность того, что хотя бы одно из них случится, равна 1 - 0.2 х 0.2 х хО.2 = 0.992.
Когда на разворот основной тенденции указывают оба индекса — промышленный и транспортный, вероятность продолжения новой тенденции особенно велика. С другой стороны, чем дольше длится тенденция, тем меньше становится вероятность ее продолжения.
Этот принцип - один из краеугольных догматов теории Доу: тренд имеет более высокую вероятность продолжения, чем вероятность разворота. Повышающийся тренд определяется как более высокие максимумы и минимумы, чем предыдущие и, наоборот, для понижающегося. Если рынок находится в хорошо определенном тренде, то сделки с наибольшей вероятностью будут возможны в направлении этого тренда. Когда цена движется в ясно определенном тренде, есть множество стратегий входа, основанных на небольших откатах, которые происходят на этом пути. Эти коррекции позволяют трейдеру найти точку небольшого риска, во время игры в направлении основного тренда, на его новом шаге. Тестирование недавних минимумов и максимумов колебания является начальным целевым уровнем, но в идеале, рынок сделает новую ветку вверх (или вниз).
сделку, когда период низкого риска заканчивается, а вероятность продолжения перемещения в вашем направлении становится низкой.
Чего нам следует ожидать в смысле отношения выигрышей к проигрышам? Являются ли два выигрыша из 14 торгов чем-то, что мы можем ожидать время от времени, или это предупреждение о том, что наша система, возможно, поползла по швам? Мы должны быть подготовлены к такой ситуации и, что еще более важно, должны иметь возможность рассмотреть ее в перспективе. Как насчет активности за последний месяц? Было ли 14 торгов больше того, что мы могли бы ожидать? Это нормально или ненормально? Какова вероятность продолжения такого соотношения активности?
дать друг друга. Пока оба рынка движутся в одном направлении, можно утверждать, что они подтверждают друг друга и высока вероятность продолжения текущих тенденций. Серьезный повод для беспокойства возникает тогда, когда эти рынки начинают двигаться в противоположных направлениях.
Слабая коррекция в рамках консолидации имеет преимущество перед сильной коррекцией — вероятность продолжения движения цены в первом случае выше, чем во втором (рис. 4.30).
Вероятность продолжения тенденции после слабой коррекции цен выше, нежели после сильной коррекции
Итоговые выводы по дневному графику. Сильный бычий тренд. Большая вероятность продолжения движения, но после некоторой стабилизации или даже отката Покупать лучше на уровнях, близких к средним (1.52, а с учетом динамического сильного движения средних -1.53). От продажи лучше вообще воздержаться.
западного технического анализа, после консолидации рынок должен возобновить движение в том же направлении, в котором он двигался до нее. В рассматриваемом случае предыдущая тенденция была нисходящей. Следовательно, преобладание медвежьих свечей в горизонтальном коридоре подкрепило данный западный принцип и повысило вероятность продолжения нисходящей тенденции.
Вместе с тем следует иметь в виду, что высокий индекс расхождения отнюдь не является безусловным признаком предстоящего разворота цен. На деле может оказаться, что рынок просто охвачен спекулятивной лихорадкой или паникой продаж (в случае низких величин расхождения). С уверенностью можно утверждать лишь, что чем дальше индекс расхождения выходит за пределы границ перекупленности/перепродан-ности, тем ниже вероятность продолжения текущего движения.
Часовой внутридневной график на рисунке 15.4 наглядно показывает, аналитическую ценность тикового объема™. После появления бычьего молота в конце торговой сессии 4 мая цены пошли вверх. Но их повышение сопровождалось падением тикового объема. Это — первый признак неуверенности покупателей. Второй признак — короткие белые тела. В первые три часа торговли 8 мая наблюдалось стремительное падение цен, в ходе которого были достигнуты новые минимумы. Однако внутридневная динамика цен во второй половине сессии 8 мая показала, что вероятность продолжения утреннего спада очень мала. Вслед за длинной черной свечой третьего часа торговли возник дожи. Из этих
Взаимосвязи экономических Выполняется неравенство Взаимовыгодному сотрудничеству Взвешенные скользящие Вычислительного комплекса Выполняет необходимые Выполняет следующие Выполняться следующие Выполнять обязанности Выполнять поручения Выполнять возложенные Выполняющих различные Выполняются параллельно вывоз мусора снос зданий
|
|
|
|
Навигация
